□本报记者 吴心韬
美国第一信托咨询公司日前宣布,公司将发行三只交易所交易基金(ETF),分别为第一信托高收益ETF、第一信托低贝塔收益型ETF和第一信托纳斯达克红利上升型ETF。三只基金日前登陆纳斯达克交易所,交易代码分别为FTHI、FTLB和RDVY。
第一信托认为,美国经济缓慢而稳定的复苏将给美股提供支撑,美股2014年有望继续走高。
看多美股 对冲风险
第一信托称,高收益ETF的主要目标为寻求红利收益,其次为寻求资本利得;低贝塔收益型ETF则主要提供红利收益。两只基金相同的特征是投资美国大盘股,特别是那些高派息股票。
上述基金将使用期权策略为投资者创造更多收益,具体方法是通过卖出标普500指数的看涨期权,以期为基金投资者提供月度收益。低贝塔ETF可能利用期权收益来购买标普500指数的看跌期权。
第一信托表示,希望通过这样的对冲策略缓解基金对冲市场的下跌风险,降低基金对市场下跌的价格敏感性。
纳斯达克红利上升型ETF将追踪纳斯达克美国红利上升成就指数,该指数涵盖50只美股,这些上市公司的一个共同特点,就是都有股利上升历史,且有持续上升的预期。另外,在构建指数过程中,将考虑上市公司的盈利增长能力、现金流、负债状况和红利支付率等指标。目前,该指数主要成分股为盈利增速较快的科技股。
第一信托首席市场策略师罗伯特·凯里表示:“美国整体利率水平短期内将持续受美联储压制,但是长久期固定收益投资产品能否提供高收益则广受质疑。在股指创新高的背景之下,投资者希望获得收益稳定、风险较低的投资途径。新推出的基金丰富了公司的ETF产品库,投资者将有更多的选择,而且这些产品都具有流动性强、信息透明等特征。”
凯里预测,2014年美股有至少10%的上涨空间,该年度也是考验各家基金公司选股能力的测试年。
三只基金的年费率分别为0.85%、0.85%和0.50%。
美国ETF市场持续火爆
作为扎根本土的美国基金公司,第一信托在过去几年里由于坚持看多美股而收获不俗回报。数据显示,截至2013年11月底,第一信托资产管理规模达820亿美元,比当年1月底的670亿美元有大幅上升。
第一信托的成功扩张并非个例。2013年12月31日,第一信托在网站首页上发布报告称,据基金监测机构理柏资讯汇编的数据,2013年美国股票型共同基金累计吸引了超过600亿美元资金净流入,是自2005年以来首次实现年度资金净流入。数据还显示,在2006年至2012年,美股基累计吸引了4510亿美元资金净流入,其中美国股票型ETF就吸引了3535亿美元。
而在2013年,道琼斯工业指数累计上涨26.5%,标普500指数上涨29.6%,纳斯达克指数上涨38.3%,三大指数累计涨幅分别创自1995年、1997年和2009年以来新高。
展望后市,第一信托认为美股在2014年上涨是大概率事件。该公司首席经济学家布莱恩·韦斯伯里表示:“美股并未出现泡沫,同时这也并非美股的虚假繁荣。美股受经济基本面的支持。尽管美国经济增长步伐迈得有些艰辛,但是这种缓慢的复苏将持续。”
韦斯伯里认为,随着就业市场和楼市的进一步复苏,美国消费者将进入杠杆重建周期,这将伴随着抵押贷款市场环境的持续好转。他说:“消费者希望在利率回升之前尽快消费。”
第一信托成立于1991年,目前该公司及其旗下企业第一信托投资组合公司在北美地区拥有约500名员工。该公司总部位于美国伊利诺伊州惠顿市,其主要产品类型覆盖投资信托、ETF、封闭式基金、共同基金和分离管理账户服务等,产品数量超过200个。
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