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第二批私募获牌 证券账户开立细则“及时雨”

来源:第一财经日报 作者:吕雅琼

  昨日,第二批50家私募机构获得牌照,加上首批的50家已经有100家私募基金管理人从基金业协会手中接过登记证书。

  而昨天在私募圈中流传更广的是中证登公司发布的一则《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》(下称《通知》)。《通知》为私募基金独立开设证

券账户作出细则指引,这意味着,转入“正规军”的私募开设独立账户的理想终于具备了现实土壤。

  第二批50家私募获牌照

  在基金业协会更新的50家私募基金管理人名单中,30家是私募证券基金,20家是私募股权基金(含创投)。其中既有素有“PE工厂”之称的昆吾九鼎投资、淡水泉、朱雀投资等老牌大型私募,也不乏常青藤、武当资产等新锐私募新军。

  值得一提的是,首批名单中缺席的由私募大佬徐翔执掌的泽熙投资、“公募一哥”转私的王亚伟创立的千合资本,以及对登记备案一直踊跃的北京星石投资继续落榜。

  “我们正在积极进行材料申报。”泽熙投资相关负责人对《第一财经日报》记者表示。此前一位接近泽熙投资的人士对本报记者表示,泽熙投资更善于做追求绝对收益的私募产品,对登记备案转“正规军”一度兴致寥寥,由此耽误了申报进度。

  “第一批第二批,还是后面的第三批第四批,关系不大的,总之都要去登记备案。”上海一家期货类私募机构总经理称。

  3月7日,证监会在例行发布会上称,已设立私募基金管理人应当在4月30日以前按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(下称《办法》)到基金业协会完成登记手续,否则不得从事私募投资基金管理业务活动。

  “对阳光私募来说,登记备案可以独立发新产品,还是很有吸引力的。已经有公开产品发行的私募机构都在做这个事情。”深圳一家小型私募公司总经理称。

  上述总经理同时表示,基金业协会对登记备案的私募更看重信息的完备性和真实性,在规模方面几乎没有设置门槛。“主要是利于纳入监管,而不是对私募进行选拔。”

  1月17日,基金业协会发布《办法》,结束了私募基金持续近半年的监管真空期,私募行业的监管“接力棒”也正式由发改委交由证监会手中。

  证券账户开立细则出炉

  在私募踊跃进行登记备案的背后,则是对获得独立身份的强烈渴求。

  “不需要借助通道而自行发行产品后,私募机构运营成本下降、业绩记录归属自有品牌旗下等利好因素将逐步兑现,使得私募行业整体有望迎来更加快速的发展。另外,私募行业正规化后将更加强调投资者适当性管理,这使得行业在投资者教育和投资者保护两方面都会得到提升。”朱雀投资高级合伙人王欢表示。

  业内人士表示,目前来说,信托的通道费用还在千三到千五之间,最低通道收费则是50万元。公募基金专户会稍微便宜一些,但是对于私募也是一笔不小的成本开支。此外,以投资顾问的身份介入产品,也容易造成交易延迟、错失交易时机等现实问题。

  “《办法》出来以后,一些私募保持观望,就是对独立账户开设的细则何时落地不确定,大家都在等。”上述私募总经理表示。

  而昨日中证登公司发布的《通知》,在私募圈中引发强烈反响,被形容为一场“及时雨”。

  《通知》称,私募基金可由基金管理人或资产托管人到中证登上海、深圳分公司申请开户。私募基金管理人每设立一只私募基金,可以按不同的证券交易场所各申请开立一个证券账户。所开证券账户为机构账户。申请开立私募基金证券账户须提供机构证券账户注册申请表、基金业协会出具的相关证明文件等。

  业内人士认为,《通知》的出台,意味着完成登记备案的私募机构可以“无缝衔接”开立证券账户,也会对尚未开启登记备案的私募机构产生榜样作用,带动更多私募进行登记备案。

  然而《通知》仅涉及证券账户开设,期货账户的开设还在路上。

  “证券账户开设已经启动了,期货账户也就不远了。”一位期货类私募投资总监表示。

  私募基金托管业务受益

  当私募机构为具备独立身份欢呼雀跃时,券商的私募基金托管业务可能迎来机会。私募机构可独立开设账户发行产品,也就意味着净值计算、投资清算、风险评估管理等一系列“杂务”接踵而至。

  “以前这些事情都是由通道方负责的,通过集合效应摊薄成本。现在发行独立产品,这些事情也不可能全部亲力亲为。”上述私募机构负责人表示。

  在私募忙于登记备案之际,券商的资金托管部业务人员也开始忙于拉私募“入伙”。“我们可以提供资产保管、净值计算、投资清算、投资监控、托管报告、全面信息服务、风险评估与管理、后台外包等一系列服务,但是费用只是原来信托通道的三分之一。”在昨日举办的一场私募论坛上,国信证券资金托管部一位业务人员积极自我推销。

  据了解,目前获批私募基金综合托管服务牌照的券商仅有海通证券招商证券、国信证券三家。长期以来由商业银行垄断的该项业务,获批以来发展一直较为迟缓,而私募转入“正规军”无疑会激活该项业务。

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(责任编辑:隋文靖)

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