众禄基金杨钢：一张图看懂一带一路

　　你可以把“塔城（伊犁）”-“乌鲁木齐”-“西宁”-“兰州”-“西安”-“郑州”-“济南”-“青岛”用线连接起来，再把“塔城（伊犁）”-“乌鲁木齐”-“西宁”-“兰州”-“西安”-“武汉”-“南昌”-“福州”连接起来，这两条线，大概能对国家“一带一路”的南北两线有所悟吧？上面的边境城市，来自古代丝绸之路。当然，也可能选择喀什，更符合现代中巴关系的背景。以上的那些城市，各自在一带一路中将会扮演什么样的角色呢？

　　南线受阻于台北。中美两国的性格不同，美国三面环海，北面无阻隔，只能对外开放，封闭也封闭不了。中国历史上是一个陆权国家，各领海中，基本都是内海（包括库页岛），唯一通往大洋的出海口就在台湾所在的东海。所以，我想中央政府，会先拿最大的内海南海作为演习场，等台湾回归后，真正的出海口福建和浙江就会成为重中之重了，当然这需要时间，经济上的发展是两岸统一的必要条件。

　　南北车上涨的逻辑在哪里呢？也许就在于中国陆权的回归，在高铁走出国门，纵横欧亚大陆；同时，在于中国高铁技术的成熟度已是世界第一，成本又低于德国和日本，现阶段有足够的竞争力；再同时，南北车已是世界高铁机车生产商的龙头，同行业没有成熟的估值参照物，合并之后相当于火车中的波音，也是合情合理的。

　　2013年以来的牛市，无论是主线互联网，还是主线一带一路，基本上是围绕这样一种思路展开的，在想象中完成了市值的提升，直到行情走出，人们才理解逻辑的简单性，但又不得不承认其合理。不过问题在于，先做大市值的公司们，当有了钱，是否会都用于填充支持前述逻辑的内容呢？如果不能，迎来的可能将是无比巨大的坍塌。人民币应该国际化，中国股市，还没有到可以国际化的时候。

　　熟悉中国历史的人都知道，大唐盛世是几代人用辛苦做出来的，而不是梦出来的。南北朝时期，中国经济已经有所恢复，隋文帝开皇年间，达到了一个高峰。唐朝经过太宗、高宗、武后、玄宗等上百年的经营，才终于铸就了梦中的大唐，而唐朝中前期中国人口长期不足5000万，经济的发展是靠新的开发、新的创造形成的，是实体的、物质方面的。而当前的我国，是在实体已经开发过度过剩的情况下，在中国人口已经十多亿，高等教育毛入学率已经达到35%的情况下，通过对外输出、创造虚拟经济来实现经济转型，更多是精神方面的。两者是完全不同的模式。

　　“腾笼换鸟”是一步妙棋，也是一步险棋。险在央企倒底能走出去多远，资本主义国家在社会制度和国家利益方面的均衡点在哪里，同时国内的市场能腾出来多少，腾出来之后接管的是不是真正具有企业家精神的企业，是不是在为社会的发展、人民的幸福做贡献。

　　但无论如何，中华文化确实需要进一步的走向世界，而重走丝绸之路，正是传播华夏文明、承载人民企盼的浓墨一笔。