三基金近三年业绩连续排名前20% 均采用量化投资策略

　　金牛理财网 宋兆卿

　　在近3年的时间里，A股走出了一个完整的市场周期。从去年6月15日到今年6月14日，上证指数暴跌近45%，一年的熊市让人心有余悸；而此前一年，却是让人心潮澎湃的大牛市，上证指数大涨了近150%；如果将时间再往前推一年，则是典型的震荡市，上证指数全年变化不大，仅下跌4%。

　　牛市熊市震荡市，3年间风水轮流转。不少偏股基金都是在某一个阶段意气风发，却又在另一个阶段黯然失色。那么，到底谁能够穿越牛熊，安然度过市场全周期呢？统计发现，有3只基金在近3年的每一个阶段都排名于同类前20%，它们分别是长信量化、华安逆向策略混合和申万菱信量化小盘。这3只基金在过去3年的每个阶段虽然都算不上是出类拔萃，但每个阶段都居于第一梯队，3年综合下来更是名列前茅。可以说，它们真正做到了攻守兼备，笑看风云。

　　金牛理财网数据显示，截至目前，成立时间满3年的偏股型基金共有552只，近3年的平均综合收益率为55.78%。而长信量化先锋混合、华安逆向策略混合、申万菱信量化小盘3只基金的近3年综合收益率分别为192.89%、187.17%、141.37%，分别排名第2、第3和第12位，真正是笑傲群雄。

　　再来看3年之中各个阶段的表现：

　　在2013年-2014年的震荡市中，长信量化先锋混合、华安逆向策略混合、申万菱信量化小盘3只基金的收益率分别为19.71%、11.98%和11.36%，分别排名第36、第94和第102位，同期的同类平均收益率仅为2.95%；在2014年-2015年的牛市中，3只基金的收益率分别为205.45%、182.96%和179.21%，分别排名第43、第93和第108位，同期的同类平均收益率为145.06%；在2015-2016年的熊市中，3只基金的收益率分别为-19.90%、-9.37%和-22.37%，分别排名第40、第18和第52位，同期的同类平均收益率为-37.52%。

　　观察发现，上述3只基金存在三个共同特点：

　　第一，3只基金都采用了量化投资策略。与普通基金相比，量化投资的优势主要在于可以避免主观、盲目投资。从近3年的整体回报来看，采用量化投资策略的基金相对其他基金来说也确实完胜。

　　第二，3只基金都在2015年更换了基金经理。华安逆向策略混合、申万菱信量化小盘甚至刚好是在熊市开始前后进行了更换。从数据来看，其前任基金经理都打下了良好的收益基础，而新任基金经理则进行了成功的风险控制。

　　第三，3只基金都获得了三年期或五年期开放式混合持续优胜金牛基金奖。A股市场风云变幻，要想把握住市场脉搏，踏准市场节奏，实非易事。对于基金投资来说，追涨杀跌并不可取，更靠谱的做法还是要精选基金，长期投资，而金牛基金已经为您做好了选择参考。

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