震荡市量化基金显神通 招商量化精选涨逾10%

　　今年市场延续震荡态势，主打“量化牌”的基金产品显示出能涨抗跌的特性，整体取得了较好业绩。Wind数据显示，截至7月26日，上证综指下跌幅度达到13.82%，创业板指下跌17.99%，73只主动管理的量化基金(A/C分开统计)今年以来平均下跌幅度仅有1.82%，取得正收益的量化基金则有27只，其中，招商基金旗下的首只主动量化基金——招商量化精选股票型发起式基金（001917 公告, 行情, 点评, 财报）以10.3%的回报位列第二名。

　　尽管目前指数仍未回到年初高位，但招商量化精选依然在持续探底的市场中取得了较高的正收益。Wind数据显示，年初以来截至7月26日，招商量化精选以10.3%的净值增长率逆市取得正收益，位列同类可比基金第二名，同时远远跑赢同期业绩基准4.7%的表现。尤为值得一提的是，作为次新基金，该基金成立于今年3月15日，能在短短四个多月内取得超过10%的净值增长率实属难得。

　　超额收益的获得离不开量化基金的独特优势和基金管理人不俗的管理实力。刚刚披露的二季报显示，招商量化精选基金主要使用量化选股策略精选个股，应用量化模型评估资产定价、控制风险和优化交易。在基于模型选股结果的前提下，该基金还发挥基金管理人的丰富管理经验，进一步结合市场环境和股票特征，精选个股构成投资组合，最终在二季度获得了超越业绩比较基准表现7.03%的超额收益。

　　业内人士表示，今年的市场风格切换频繁，相比其他市场投资策略，量化投资可以凭借大数据挖掘能力在震荡市中“广撒网”，能更全面地捕捉市场投资机会。尽管量化投资也并非没有风险，但在量化模型的筛选下，基金的行业配置和持股都很分散，这样能够抵御市场局部较大波动造成的冲击。由此，量化基金能大概率跑赢市场平均水平，保持业绩稳定。事实上，招商量化精选二季报数据也显示出了这一特点。其第一重仓股占基金资产净值的比例还不足1%，确实达到了分散持股，降低风险的效果。

　　作为国内最早组建量化投资团队的基金公司之一，招商基金在量化产品的打造上已经先人一步并取得丰硕成果，先后推出了招商深证100、招商上证消费80ETF、招商TMT100ETF、招商大宗商品分级基金等特色指数产品，从资源、制造和消费三方面覆盖了产业链的上中下游，产品布局渐趋完善。