基金行业的发展推动基金产品的创新，基金产品的创新又促进基金行业的发展。做为百姓理财的重要工具，不断创新的基金产品为投资者提供了更全面更完善的理财方案。分级基金兼具众多特点，成为近几年里最耀眼的明星。
做为场内基金之一，分级基金提高的投资者的流动性，分级特点又为不同风险偏好的投资者提供的选择的机会。就是本次研讨会准备工作时期，还不断的有分级产品获批发行，而且预计在未来还会有更多的分级基金产品发行。
投资者参与分级基金的热情日益提高，2009年分级基金的日均换手率全年平均3.1，高于同期股票市场，深圳市场股票换手率是1.8，在场内仅次于ETF。这类产品已经成为这类基金创新的方向。
为更好地普及分级基金产品知识，挖掘分级基金投资机会，搜狐基金频道与国投瑞银基金将在深圳主办“探寻杠杆制胜之道-新一代分级基金价值发现研讨会”。
| 精彩观点 | 范岳 深交所基金管理部总监 |
刘凯 国投瑞银基金总经理助理 |
王影 搜狐金融事业部资讯中心副总监 |
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| 分级基金成创新方向 | 瑞和300份额折算创基金新交易模式 | 搜狐金融事业部资讯中心领导致辞 |
分级基金设计的出发点也好或者作为投资者去把握分级基金的投资机会，主要亮点还是在高风险高收益方面。如果是固定收益类基金还有其他可以替代的品种，但是找这种带杠杆收益的品种，杠杆型基金就给我们提供了一些投资机会，我觉得这种投资机会的主要把握点是在杠杆发挥作用的时候……[全文]
精彩观点：分级基金设计的出发点也好或者作为投资者去把握分级基金的投资机会，主要亮点还是在高风险高收益方面。
前的分级产品，不管是权益类的还是固定收益类的分级基金，实际上大家的设计都没有超出国投瑞银这两只基金所涉及的框架，没有更多的创新。
我们反复提到分级基金的高杠杆是一把双刃剑，如果跌幅很大分级基金中的B级基金损失非常大，我们想可不可以在保本基金上采用分级基金，就是上涨的时候可以跟随上涨，但下跌的时候风险是可以锁定的。怎么做保本基金……[全文]
精彩观点：在美国有非常多的分级基金都是采用借贷的方式产生杠杆，不是分成A和B，就是通过借贷模式产生比较高的杠杆。所以，在国内是不是也可以这样做？
债券型基金相对于母基金风险是比较低的，对于高杠杆基金承担的风险就相对小一点。而且债券有两重杠杆，可以不用配对交易转换，就用交易式的，因为折价率是很低的。。
股指期货出来之后作为唯一一个做空的工具，分级基金带来更多的投资选择。 首先给大家带来三个关键词，阀值杠杆分成、份额配对转换、年度净值折算。我认为有三种模式：一是一方借钱给另一方，就是融资；二是高息票据，有点像长盛同庆一样；三是像瑞和这样的阈值杠杆分成的这种……[全文]
精彩观点：市场重新折算之前如果忽略了重新折算的意义，仍然保持现有的折溢价，有套利机会。如果市场反应比较敏捷，抹掉了套利机会，实际上还有交易机会。
康折价是市场对小康这个产品理解上的误区，在市场没有大幅上涨之前小康这只产品的吸引力某种程度上不比远见差。
分级基金是一个可以爱也可以恨的产品。爱是因为它确实可以提供给我们多元化的选择，今年二季度我们可以通过低风险的投资获得比较稳健的正收益，而且当时去比较债券的收益具有比较优势；恨是因为市场机会经常稍纵即逝，把握起来比较难……[全文]
精彩观点：瑞和从6月份到现在几个月时间出现整体折溢价率超过1%的情况，如果不考虑配对转换期间市场波动的话，这个折溢价率一定程度上是可以覆盖套利成本的，可以通过这种方式进行套利。
以折价率比较高的长盛同庆为例，长盛同庆的整体份额目前的折价是超过10%，通过股指期货的空头比较好的对冲基金净值波动的话，这个折算起来的年回报率还是可以的。
所谓分级基金是对基金的收益和风险进行再分配，基金分级本身并不直接产生价值，但是一分级以后创造一些交易性机会。有了这些交易性机会就会产生间接的价值，比如像套利，有些市场的情绪或者市场定价能被投资者所运用……[全文]
精彩观点：现在的交易制度也不是T+0，从溢价套利来看一个实际操作需要4个交易日，如果4个交易日里出现反向波动的话套利空间就会大打折扣了，所以你要有一个比较厚的安全点才可以进行套利。
分级基金套利机会在一定的情况下对于基金规模的扩张是有利的，我们看到有些基金上升之后规模在扩充，套利是一个好东西，但要顺势而为。
所谓分级基金是对基金的收益和风险进行再分配，基金分级本身并不直接产生价值，但是一分级以后创造一些交易性机会。有了这些交易性机会就会产生间接的价值，比如像套利，有些市场的情绪或者市场定价能被投资者所运用……[全文]
精彩观点：场内基金将来有可能越来越多，基金的可交易化将来可能越来越多。第一个是统计数据表明，第二个是效率问题。
同一个种类可以有多只基金存在，让基金公司在这个基础上比拼他们的管理能力，让投资者在这个基础上提高他们的择机和择时的能力。
主题：专家就分级基金热点问题答疑进入7月份以来，市场连续反弹，偏股基金净值全面翻红，大有后来居上之势，但这波反弹能否持续，究竟该如何看待下阶段投资市场的走势？
对话嘉宾： |
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时间：9月17日(星期五) 13:30-17：00 地点：深圳圣廷苑酒店3楼 |
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13:30-14:00 |
签到 |
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14:00-14:05 |
搜狐金融事业部领导致辞 |
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14:05-14:10 |
深交所基金管理部总监 范岳 |
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14: 10-14:20
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国投瑞银基金总经理助理 刘凯发言 |
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14:20-14:40 |
主题一：长城证券基金研究中心主任阎红：分级基金现状及发展 ·主要内容：分级基金的国内外发展现状、遭遇的难题，如何破解？ |
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14:40-15:00 |
主题二：海通证券首席基金分析师 娄静：分级基金的交易模式与分级模式的创新方向 ·主要内容：从产品设计角度看，就国内分级基金的交易模式与分级模式的创新方向发表观点 |
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15:00-15:20 |
主题三：国信证券经济研究所金融工程高级分析师焦健：股指期货时代 如何运用杠杆指基实现期现套利 ·主要内容：如何利用股指期货等金融创新工具来实现套利。 |
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15:20-15:30(茶歇) |
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15:30-15:50 |
主题四：国金证券基金研究总监 张剑辉：详解分级基金套利模式 ·主要内容：从理论上探讨分级基金套利方法、如何运用分级基金的设计特点进行有针对性的投资。 |
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15:50-16:10 |
主题五：好买基金研究中心总监 乐嘉庆：分级基金套利机会的发现与操作 ·主要内容：从实际操作的角度出发，以市场上现有的分级基金为例，比如瑞和300，探讨分级基金在不同市场环境下的操作策略。 |
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16:10-16:30 |
主题六：银河证券基金研究中心总监 王群航：分级基金产品优势与发展前景探讨 ·主要内容：除了少数几只分级基金在二级市场较活跃外，大部分比较沉寂，怎么改变这种状况？在未来，是否会引入做市商制度、融资融券开通后，杠杆指基作为融券品种的发展空间？ |
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16:10-16:30 |
圆桌论坛答疑 ·主要内容：邀请所有专家到主席台，首先，可以请主持人让每位专家给一个分级基金的投资建议，再为观众答疑解惑。 |
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17:00 |
主持人宣布会议结束 | |
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