华安核心优选股票型基金：“核心－卫星”策略

　　综合评价：★★★★

　　基金档案

　　基金名称 华安核心优选股票型证券投资基金

　　基金简称 华安核心优选

　　基金代码 040011

　　发行时间 2008-09-16至2008-10-17

　　认购费率 0.5%-1.2%

　　赎回费率 0-0.5%

　　业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中信标普国债指数收益率*20%

　　投资范围 股票：60%-95%

　　债券等：5%-40%

　　现金或一年期内的政府债券≥5%

　　权证≤3%

　　产品点评 ★★★★

　　产品设计：华安核心优选基金采取“核心－卫星”股票投资策略，一方面通过对“核心”资产，即沪深300指数成份股的投资，力求分享中国经济增长大背景下股票市场的整体收益，以及蓝筹公司的长期稳定股息收益，降低股票资产的整体风险；另一方面，通过对“卫星”资产，即非沪深300指数成份股的投资，力求获取超额收益。

　　该基金核心组合的投资比例不低于股票资产的60％，以期由此获取股票市场整体增长的收益。其中，核心股票资产投资策略主要以沪深300 指数所包括的成份股为备选股票池，采取抽样复制的形式，在核心股票备选股票池中选取一定数量的个股进行投资，使核心股票组合的收益率基本跟踪沪深300 指数的收益率，以使核心股票组合的投资表现和沪深300 指数的表现在一定范围内联动。卫星股票资产以非沪深300指数成份股为投资对象，着重考察价值显著低估的公司股票，基本面良好且具有持续成长潜力的公司股票，以及有望进入沪深300指数的公司股票。

　　在具体的投资中对两类资产采取不同的操作策略，其中对核心资产采取相对主动的投资策略，亦即通过跟踪宏观数据和产业景气度等信息，对资产配置和行业选择进行适度的动态调整，能一定程度上控制组合风险。对卫星资产，则采取相对消极的投资策略，以时间换取潜力公司的成长空间，从而获得更大的超额收益。

　　此外，该基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等债券品种，基金经理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。

　　费率水平：该基金的认、申购及赎回费率均采取阶梯式模式，认、申购费率随认购金额递减，赎回费率随持有期限递减。其管理费为1.5％（年），托管费为0.25％（年）。

　　基金经理 ★★★★

　　陈俏宇，12年的证券从业经历。2007年3月14日至2008年2月13日担任基金安顺和华安宏利两只基金的基金经理，管理业绩较好，其中后者为五星级基金。2008年2月13日起担任基金安信的基金经理以来，该基金的业绩排名已经从当时的第21位上升到了现在的第6位，基金安信也因此被评为五星级基金。

　　基金公司 ★★★★

　　华安基金管理有限公司成立于1998年6月4日，是中国证监会批准成立的首批基金管理公司之一。目前华安旗下共管理12只基金产品，包括2只封闭式基金和8只开放式基金、1只ETF和1只外币基金，资产规模为750.08亿元。