基金5年平均业绩达154.22% 年化收益率约20%

　　在中国基金市场，要想通过长期投资获取更高的收益，需要选择那些在熊市中表现优异的基金长期持有，而不是那些追逐牛市中表现最好的基金。

　　据悉，在2003年11月15日之前成立的开放式基金共有49只，扣除债券基金以外，40只开放式基金参与了5年业绩对比。天相统计数据显示，基金5年平均业绩达到了154.22%，收益率最高的是华夏回报，5年投资业绩达到了303.4%，明显超过了第二名嘉实增长的241.53%，比业绩最差的基金收益率高出3倍多。

　　同指数的表现进行对比，上证指数在2003年11月14日收盘点位为1331.05点，到了今年11月14日上证指数收于1986.44点，其间上涨了49.24%；深证综指则从356.94点上涨到了545.34点，其间上涨了52.78%，和上证指数涨幅相差不多。基金的业绩涨幅超过了指数100多个百分点。

　　业内人士分析，指数的收益率没有考虑到股改送股，按照10送3进行计算，指数实际涨幅应该是95%左右，基金的5年长期投资收益率实际比指数多了50多个百分点。

　　如果对投资收益率进行年化处理，基金5年投资业绩的年化收益率约为20%，指数实际年化收益率约为14%，相当于每年基金比指数多赚了6个百分点。

　　债券基金的5年长期平均收益率为73.48%，其中，股票投资仓位高的南方宝元和融华债券收益率最高，分别达到130.96%和124.18%，长期投资业绩已经接近偏股基金的平均水平。

　　纯债基金和指数基金，哪一个的收益更高？哪一个风险更低？这是一个具备基本证券投资常识的人都很轻易回答得了的。然而，事实可能与常识有相当出入——这两类基金在经历了5~6年的比赛后，竟然业绩不相上下！

　　数据显示，成立于2003年3月的中国第一只真正意义上的指数基金——天同180指数基金(现为万家180指数基金)截至2008年11月7日的总回报为62.88%，按复利计算，年收益率约为9%；2003年8月成立的指数基金博时裕富成立至今的总回报为49.46%，复利计算的年收益率为7.9%。再来看同时期成立的纯债型基金的情况：华夏债券成立于2002年10月，截至目前的总回报为55.45%，复利收益率为7.6%，而2003年4月成立的招商安泰债券基金的总回报为45.39%，复利收益率为7%。

　　这真是一个令人吃惊而又沮丧的对比数据。如同选股一样，选中一只好的基金并不是容易的事。