投资共同基金五大关注

　　投资者报(记者)在选择共同基金的时候，投资者所能控制的因素很少。尽管共同基金未来的走势并不是其中之一，但费用、风险、基金经理任期和税收都是在投资之前能够掌握的因素。

　　嘉信理财投资研究中心副总裁Jim Peterson指出，“你更需要了解的是什么因素能使基金未来的收益更高、为什么该基金会出现在你的投资组合中。

　　费用问题

　　“你不得不重视费用。”Peterson指出，“这是最能表现基金将来收益率的因素，并且它比基金过去的表现更为重要。”此外，还包含资金和成本因素，因为年费率会吃掉一部分的总收益。如果是高成本的基金，你付出更多，得到却更少。此外，研究表明，随着时间的推移，低成本基金的表现往往超过高成本基金。

　　“如果市场上同时有两只基金，那肯定选择低费率基金”。旧金山投资顾问David Yeske指出，“费用是很重要的因素，它能稀释掉你每年的利润。”

　　额外风险

　　也许你发现了一只很有吸引力的基金，并多年保持着良好的走势记录。但是这只基金的最终吸引力将取决于该基金产生的回报，因此，投资于高回报低风险的基金可能是较好的选择。

　　“给予投资者最不切实际的承诺就是基金的表现，投资者真正想要的不是基金短暂的走势，而是持续的表现。”基金观察网创始人Roy Weitz指出。

　　在寻找如何获得投资回报时，应该关注该基金每年的投资回报，尤其是最高点和最低点，然后将这些数据和同类型的基金做比较。“这种方式有利于对基金展开理性投资，并能避免基金的额外风险。”Roy Weitz表示。

　　投资组合的交替

　　如果一只基金表现很好，那么选择与其类似的基金进入你的投资组合会更好。也许你并不是很富有，但是却能进行多样化的投资。相同类型的基金可能会持有同种股票，尤其是那些高市值的基金，而那些大市值的公司往往在投资组合中具有决定性意义。

　　当你发现你拥有很多不同类型的投资产品时，事实上你得到的只是同一种投资产品。同样的，混合投资带来的将是平庸的收益，指数化的投资结果只会是更高的成本，而高集中度的投资某些股票将增加额外风险。

　　基金经理近期变化

　　对于一位新基金经理来说，原始的记录对于新任基金经理来说并没有很大的意义。

　　从基金公司的网站或者从基金的招股说明书上，可以了解基金经理的任期以及团队的历史。如果基金是团队管理，那么基金经理的任期就不是关键因素，因为团队中会存在更为资深的股票分析师。

　　同时，应跟踪新任基金经理的记录，来自于哪家公司，曾经有过哪些成功或者失败的投资案例。

　　投资策略草案

　　在动荡的市场中，突发性的进行频繁交易、涉足新的市场、增持大市值股票，所有这些迹象都表明该基金改变了它的投资策略，但结局往往不是很好。

　　理性的投资者挑选基金取决于他们多样化的投资能力。一个投资组合需要有大市值的基金，而这只基金需要遵守价值投资的定律，并且拥有一只偏成长型的股票。同时，也要有涵盖偏成长和价值投资风格的中小型基金。如果这些要求不能同时满足，投资组合的整体质量将会被削弱。