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“2009年我们要怎么办基民的选择”现场实录

  搜狐基金2009年投资策略三方研讨会于2008年12月30日在北京举行,基民、基金经理、第三方研究机构的专家就明年的市场走势、投资者的资产配置策略作了详细的解读,以下是第一场主题为“2009年我们要怎么办——基民的选择”现场实录:

  主持人(王影):各位嘉宾,下午好!我是搜狐理财频道的主编王影,在这里去我首先代表搜狐理财频道和搜狐基金频道欢迎大家的光临。

  众所周知,2008年A股市场遭遇了空前的熊市,与这个市场荣辱与共的基金业也同样受到了极大的影响,09年会怎么样我相信是广大基民非常关心的问题,我们搜狐基金频道一直以为以理性的,科学的投资理念作为准则,以为投资者服务为出发点,帮助网友获得更多的基金资讯,指导网友科学理财,希望给大家切实的帮助。首先我宣布这次研讨会正式开始。

  首先进入第一场的讨论,首先请基金天下社区斑竹:基金直通车,及资深的基金天下网友上场。


  主持人(基金直通车):大家好!我就是基金天下论坛的斑竹基金直通车,不知道有没有人认识我?

  2008年基民的投资大都是以亏损而告终的,作为一个基金天下以基金为主题的论坛,我们时刻关注着基民在08年的投资,也时刻关注者基民在未来的投资,今天我们举办这样一个活动,主要是想把搜狐基金天下基金的一些心得、一些期望来展现给我们的基金公司、我们第三方的理财专家们知晓,让他们能为我们基民作出更多的贡献,基金公司也希望了解基民的心声,把基金做好。

第三方理财机构的专家们,也是希望他们能够为基民提供更加详实的基金投资的指导,帮助基民来投资。

  台上一共坐了三位基民,给大家介绍一下。

  第一位是李女士,是我们基金天下的一个潜水员,所谓的潜水员就是在基金天下只看帖、不发帖的人。

  第二位是老猫的西藏,他是我们基金天下之前的首席斑竹,现在也是我们基金天下著名的写手,大家可能读的一些基民心声的文章都出自他的手笔。

  第三位是财神一笑,他之前的网名是红色乐团,是基金天下06年的著名写手,曾经红极一时,我们财神一笑当时在基金天下的名望相当于带头大哥。

  作为2008年的投资,据不完全统计股民在08年的平均亏损是36万,基金平均的收益是多少呢?咱们让台上这三位资深的基民讲一下他们08年的基金回顾。

  老猫的西藏:其实我的投资应该说是比较碎的,经历这么一个过程,首先是在场内买场内的基金,和股票交易方式是一样的。场内的基金不像场外那样都能买,像其他的基金,比如像华夏红利这样的基金场内是买不了的,这种基金都是偏股型基金,大家知道像封闭式基金一样,风险性是很高的。后来发现这样做不行,因为这样确实有很大的问题,因为随着股市波动很大,这个收益是很难保证的。比如这次我做的好的收益能到30%,就是一个波段,做的不好收益可能就是负的。因为我不知道大家有没有经历这样一件事情,双汇复牌之前有一只场内基金,编号应该是5000011,被炒的偏离净值很严重,后来发现不行了,又开始配置一些场外的基金,包括股票基金、债券基金,还有混合型基金。应该说我要是算的话,其实我今年还是做赔了,因为我是从2月份才真正开始配置我的基金的,当时股市的点位是4800点,一路这么做过来,我从4800点可以说是一个起点,到目前1800点,股市跌了3000点,我整个组合的损失是11%。其实下跌比大市少的原因还是因为综合配置,就是说把你的偏股型基金、债券基金、混合基金,按1:1:1这样的比例来配,其实很简单,当我判断大市到底的时候可以很方便的把债券基金转变成偏股型基金,这样是很快的,很方便的。

  主持人(基金直通车):这么说你在08您整体的亏损是11%。

  老猫的西藏:对。

  主持人(基金直通车):下一位,财神一笑你是著名的操盘的实力派。

  财神一笑:操盘是谈不上了,我是2001年开始投资的,当时也是经历过上一个股票的牛市,到这个股票熊市2005年,再到今年的年初,所以我的股票基金今年年初5400点左右的时候已经全部清了,当时我跟周围人说我看到3600点,很多人都说我非常非常激进,后来在股票跌破3000点的时候,看当时上涨做了一把股票基金,在5月21日3500点的时候清了,当时没亏,手续费挣回来了,当时满仓、交银增利C,今年总体收益是12%多。当时我判断股市就要进入熊市了,我认为能到股市里的资金都来了,就看什么时候散了,可能股票市场的峰值就过了,随时做好了清仓的准备。到前年年底的时候股票突然下跌,我认为是机构资金回笼,所以第二年年初肯定上涨,所以第二年年初涨到5000多点就全清了。

  主持人(基金直通车):听一下著名的潜水员李女士当年的业绩。

  李女士:我总体情况是盈利的,但是我是05年、06年入市买的基金,是今年1月份才出来的,出来以后80%出来的转成债券基金,3月份又进了一点点股票基金,总体是08年亏损5%到6%吧,但是从我基金5、6年总体盈利还是比较可观。

  主持人(基金直通车):台上的三位都已经介绍完了自己08年的投资业绩了,我想请台下的人猜一猜他们投资基金的时间,基龄有多少?

  听众:资料上有写。

  主持人(基金直通车):我准备了一个搜狐的小狐狸,如果有人猜的话可以送给她一个小狐狸。

  咱们论坛的主题是2009年的投资,这三位一位代表的是理性投资,在08年投资中亏损了,一位代表的是在08年赚钱的,还有一位李女士是代表中长期的投资者,总体的收益是正的,我本人只能代表亏损的人。我曾经邀请过基金天下里面基金亏损很严重的基民,结果他们都不好意思上台来讲,只能由我来代言了。平均下来,我有一个特别好的网友,他买了将近300万的基金,现在也就剩到100来万了,是由我代他来说亏损的数字,其他的平均下来亏损大概在40%到60%,有一些网友他们买的是纯股票型的,而且没有做任何的资产配置,他们在08年基本上都是亏损60%以上。但是这样相比于股民来讲,08年的基民还是幸福的,我们现在面临的是2009年的投资,我们非常希望台上的三位有投资经验,并且业绩又做得非常好的人来谈一下,他们对2009年计划怎么来做。

  财神一笑:谈投资计划,先说一下投资理念,我不是一个价值投资者,我是一个趋势投资者。我认为要在正确的时间做正确的事情,当股票上涨的时候就买股票基金,下跌的时候肯定卖,不会说留下来看。另外一点,怎么样来判断上涨和下跌呢?我认为趋势会有三个月的判断期比如说2005年到年底股票开始上涨,到2006年的4月份突破1400点,基本上给6个月的时间,这6个月的时间能够看清楚一个行情的开始,这时候可以买。现在从2007年的10月份开始股票创新高之后基本不可以上涨了,基本判断行情结束。三个月的时间之内必须抓紧机会,一定要看清形势。

  另外,买基金还有一个特点,我永远都做最好的基金,就是学习皇家马德里足球俱乐部,他们那儿就是用最好球员。像我,就因为不断买最好的,反而错过了很多下跌的机会,万一很多股票基金在年初那会儿不能上涨了当时就全砍了,什么都没考虑。

  主持人(基金直通车):你这不叫错过了下跌的机会,是避免了很多下跌的机会。

  财神一笑:对,谈到2009年的发展,还有经济情况,我觉得还是多看一看宋红兵的评论比较好,他毕竟从美国的两房回来,手里拿了大量的经济数据,他判断2009年的6月份,可能美国开始一次金融海啸,到每年年底可能是利率火车,物价不断上涨重新加息,到最后美元冰河,所以我对明年的看法还是相对比较谨慎,股票最高点可能是2400点,最低点可能是1400点。明年股票走势我个人判断,可能走出一个M型的趋势,就是先开始上涨,然后开始回落,再上涨,再回落,最低点可能在明年年底。

  主持人(基金直通车):基金呢?

  财神一笑:股票基金可以做波段,明年年初可能会有一个上涨,可以做一些配置型的基金,到明年年底的话可能会出现加息,所以债券基金应该在明年的3月份左右就应该全部清掉。

  主持人(基金直通车):你的意思是明年的第一季度投资完债券基金就可以终止了?

  财神一笑:对,很多专家判断是4月份清,要真等4月份的话他们清咱们跑就来不及了,还是3月份就清了。

  主持人(基金直通车):我还有一个问题,作为你这种趋势投资者,除了关注市场的评论以外,你本人会盯住哪些指标呢?

  财神一笑:市场的评论看的比较少,看指标基本上还是要看经济基本面吧,比如说股票能不能上涨,要看这些企业是不是实际盈利了,分红情况,还有一个就是资金,像判断这次股票牛市结束还有一个原因,因为美国次贷危机之后中国很多的企业都是出口型的,他们也代表了中国先富起来的中产阶级,他们如果挣不到钱的话中产阶级他们的资金流一旦受到限制,他们的投资也会相应减少,包括消费。

  主持人(基金直通车):下面请老猫的西藏谈一谈。

  老猫的西藏:其实我真正投资是从今年开始的,正好赶上很不好的时候,我的感觉还是应该看清大势,我不像这位,他可能有很多时间去研究股市,像我这样的人平时工作比较忙,不能花太多时间去研究股市。我的感觉,首先要看清大势,对未来两到三年的经济形势有一个判断。我对未来两年的经济形势是比较悲观的,所谓拉动国民经济增长的三架马车,消费、投资、外贸,现在的情况是,外贸基本上完了,到明年年底的时候可能就更完了,投资有一个4万亿,效果如何,如果今年有4万亿的投资,可能后面才能看到效果,时间上是有滞后性的。

  主持人(基金直通车):你09年的基金打算怎么办呢?

  老猫的西藏:我觉得基金可以逢低买入,就像买50指数基金的时候,比如我在2000点买了一次基金,还是分批分阶段小规模这样的建仓方式,因为我觉得在这个位置上,从2000点附近,1500到2500之间,是一个合理的投资区域,这个合理的投资区域这个时间段是多长时间呢?是未来5年,5年以后如果回过头来看这段时间的投资都可以说是赚的,只要说我的投资点相对比较低就可以了,我觉得可以采用买点位的方法,比如2000点买一点、1800点买一点、1500点再买一点,还有要注意基金的比例,不能完全偏股型基金,我个人认为偏股型基金控制在三分之一左右。然后可以配一部分国债,配一部分债券基金,再配一些平衡基金。

  主持人(基金直通车):刚才财神一笑说他明年三月份就要清空所有的债券基金,你怎么看?

  老猫的西藏:我可能会留下来,因为我觉得债券基金和国债是可以搭配的,如果不行我可以赎回来买国债,也许明年可能会有利率更高的国债吧。

  主持人(基金直通车):我感觉你09年准备做的是一种跨产品的组合,包括基金、国债。

  老猫的西藏:应该说这个组合今年已经做好了,只不过明年完善它。

  主持人(基金直通车):还增仓吗?

  老猫的西藏:增仓也只是增股票基金,但是只是小股票的增仓。

  主持人(基金直通车):增仓是增多少?

  老猫的西藏:我是用的招行300,利用定投,只要追加就可以了,这个限额控制在300,每次看到这个点位比我上次买的低了可以追加一次。

  主持人(基金直通车):就是说你的原则是,只要每次购买的时候比上次点位低的时候才能出手。

  老猫的西藏:应该是这样。

  主持人(基金直通车):应该算择时定投。李女士,您打算09年怎么办?

  李女士:我做基金已经五六年了,但是我觉得我关心点位的时间特别少,整个大势好像大致是那个点,我从来不知道股市的具体点位,我想09年定投,今年股票基金有一部分转入债券基金了,也是出来,但是我同事很多都是亏损的,他们好像都是等着解套,因为我出来的时候告诉他们我出来了,但是他们都坚持要放着,很多同事我们都是一块进的,就是这样的情况。

  主持人(基金直通车):您09年准备定投一只还是几只?

  李女士:三五只股票基金。

  主持人(基金直通车):是主动型的股票基金还是指数型的股票基金?

  李女士:我最早就是买的华安指数型基金,是02年、03年买的,放了三年。反正我的基金都时间比较长,最长三年,至少也是一年半以上的,就是动的比较少,所以09年我想整体还是定投吧。

  主持人(基金直通车):能给我们讲一下您最看好哪只基金做定投吗?有没有目标?

  李女士:没有具体的目标,还在看着呢。

  主持人(基金直通车):等着第三场的基金专家们给你推荐一只产品吗?

  李女士:一般是看基金公司的整体实力,好一些我就会不犹豫的进去。

  主持人(基金直通车):我只能代表亏损的基民了,再次代表亏损的基民说一句09年的投资想法。据基金天下不完全的统计,09年赔钱的基民准备不解套、不出来,没问题吧,还有更深套的基民,他们准备割肉出来再也不买基金了,目前基金天下这两大观点是非常多,持有不解套、不赎回的观点的基民占78%,剩下的占22%,像台上这三位嘉宾这样投资收益的情况,作为08年新的基民来讲,这种情况是非常少的,因为他们的基龄比较长,就算减少区别他们的投资经验、投资的技巧和知识,他们也应该是平均的收益率为正的。

  2009年我们最期望基金公司能为我们做什么?

  财神一笑:我觉得咱们基金目前为止只是投资了债券市场、股票市场,即便算上QDII基金也是投资海外股票市场,我真的很希望基金公司能够多推出几款基金,比如说我们的QDII基金,能不能只做外汇,不做股票,像2009年我比较看好瑞士法郎和澳大利亚元,这些都需要去做,基金公司能不能拿美元去买澳元、加拿大元、瑞士法郎进行配置,配置之后判断可以查不夺得时候卖了,像银行业有很多这种外汇交易员,为什么不能配置外汇的货币市场基金。

  主持人(基金直通车):这个想法属于基金创新了。

  财神一笑:对,应该推出一个,还应该推出一个黄金基金,黄金这么多年上涨了20多倍,我算过平均每年上涨大概64%左右,而且股票几千只,黄金才一只,像著名的股神巴菲特,他1997年的时候买了世界存量三分之一的白银,如果我有那么多白银我也敢投资那么多股票,崩盘都不怕。

  主持人(基金直通车):第二场主持人记一下09年对基金公司的期待。

  财神一笑:我觉得哪个基金公司能够先推出黄金白银基金,或者先推出外币买卖的基金,哪个基金公司就能掌握下一阶段的主动权。

  主持人(基金直通车):就期待基金公司能够大刀阔斧的前进。

  财神一笑:目前股票基金、债券基金已经发展到极致了,继续发展的空间已经没有了,现在拼每个基金经理回家都很紧张,天天看排名,何必不创新呢。

  主持人(基金直通车):一会儿问问基金公司紧张不紧张。

  老猫的西藏。

  老猫的西藏:我这个人还是比较保守的,我认为现在黄金已经处于历史的高位,像大宗商品处于高位一样,因为黄金也曾有过这样的过程,涨到800多,跌到600多,跌到500多,我觉得基金在2009年还是应该做一个配置的工作,意思就是说,规避那些风险比较大的企业,因为股票基金嘛,主要还是买股票,像一些风险比较大的企业,比如像中铝,像这些钢铁企业,或者受金融海啸影响比较大的企业,应该规避它,把精力放在成长性比较好的企业,更关注一些成长性比较好的企业。就是说,在现有的框架内下工夫、做功课,把这个配置做的更合理一些,更好的去应对,因为现在点位已经这个样子了,我们说再去怎么赚钱不是最主要的,应该说打好一个基础是主要的。

  主持人(基金直通车):我总结一下,你对基金公司09年的期望,是在资产配置上面更加的稳健,主要你也给指出来了,规避一些投资周期比较长的股票,选择一些增长性的,其实这个对于基金公司也很难,因为股票也就无非那么千百只。

  老猫的西藏:还是看个人配置问题,因为我不想说是哪只基金了,有的基金只关注钢铁企业,恨不得全部都买钢铁,还是应该综合的去配置吧。

  主持人(基金直通车):咱们不说不好的基金,咱们给大家点评一下好的基金,有没有在配置上能做的比较满意的。

  老猫的西藏:我觉得比较满意的,一个是博实主题,我买他比较多,买过它做波段,就是在今年的3月份之前,场内博实主题我觉得是比较好的,还有一个是华夏红利,这两只基金应该说是比较好的。

  李女士:我同意老猫的西藏的观点,还是希望基金公司给基民赚钱吧。

  主持人(基金直通车):咱们其实对基金公司唯一的期望就是能够为基民投资赚钱。

  李女士:能够跑过定期存款。

  主持人(基金直通车):我建议您做货币基金。

  李女士:做货币基金了。

  主持人(基金直通车):也有配置。

  李女士:对。

  主持人(基金直通车):我总结一下,我代表在08年亏钱的基民他们对09年的一个期望是俩字“解套”。是不是被套的都希望解套,不光是基民,连股民一样,没错吧?

  听众:没错。

  主持人(基金直通车):具体作为基民来讲也需要像我们财神一笑一样看大势,我们老猫的西藏一样看趋势,像我们李女士一样没有别的更多的投资经验,把所有的希望都寄托在基金公司的身上,其实像李女士这样的基民在我们的基金天下还有很多很多,作为我们基金天下著名的写手财神一笑,09年你计划收益率有多少?

  财神一笑:谈收益一年年初来谈不是很好预测,但是09年我给我自己投资就是一句话“手中有粮心中不慌”。

  主持人(基金直通车):你的粮是基金吗?

  财神一笑:也是,就是首先不要被套,投资不是有一句话叫“剩者为王”嘛。

  主持人(基金直通车):你准备做剩下的基民?

  财神一笑:对,09年债券基金我准备盈利2%、3%,股票盈利5%、6%,明年盈利7%、8%吧,因为明年主要不在基金,可能主要做外汇。

  主持人(基金直通车):老猫的西藏:呢?

  老猫的西藏:我还是按照今年的计划这样做下去,明年看不到收益我觉得很正常,当初我做规划的时候我就预计到两三年之内是看不到收益的,而且我可以承受10%到20%的损失,有这个觉悟了,但是最好是能平仓。

  主持人(基金直通车):平仓是出来吗?

  老猫的西藏:不是出来吧,能做平最好。

  主持人(基金直通车):就是对于09年的期望收益率是零,不要是负的,零收益就可以了,是吧?

  老猫的西藏:对。

  主持人(基金直通车):李女士呢?

  李女士:09年的收益率是6%到10%。

  主持人(基金直通车):我总结一下吧,其实据基金天下不完全统计,不光是08年,也不光是对09年的预测,也不光是对2010年的预测,基民就是希望不赔钱就可以了。刚才财神一笑和李女士他们对09年的期望是6%到10%,这个应该说是一个投资的理性的期望率,究竟我们09年的期望是否合理?我们投资的想法是否正确?大家要关注我们的第三场由基金投资专家为大家来分析一下第一场三位基民投资的方法、策略和趋势。

  第一场的主持也接近尾声了,有请我们的会务将我们刚才准备的基金天下的资料拿上来。

  无论业绩如何,2008年就要过去了,我们怀着极大的期望,把所有的希望寄托在我们基金公司身上,支持他们在2009年再创佳绩,一雪08年的耻辱,给基民以信心,让理财计划安心,下面是通过基金天下网友发贴统计的基民对2009年十大期望:

  1,期望基金经理踏踏实实的工作,不在再换工作了。

  2,期望基金业绩能保持平稳,不要在忽高忽低了。

  3,期望基金公司能多与基民交流,不要一跌就不说话了。

  4,期望基金管理费能浮动,基金经理工资能浮动,与基民站在一起。

  5,期望基金的仓位设定在10%-95%(针对股票型基金)。

  6,期望基金公司能处理好公募基金、理财专户、企业年金,社保基金的关系,把保护中小投资者利益放在首位。

  7,期望基金公司适应市场操作,该短线的短线,该长线的长线。

  8,期望基金公司在参与“股票增发”等事件前能与基民商量商量。

  9,期望基金公司与大小非斗争到底。

  10,期望基金公司的人全体上基金天下论坛,公开不能说的话,在论坛上说。

  以上的10大期望也许不理性,也许不现实,但他包含着基民对基金公司的期望,我们相信有期望就一定会希望。感谢台上的这些基民代表,感谢台下来的基金公司,也感谢电脑前收看我们本次策略研讨会的基民们,让我们共同期望2009年基金会更好。

>>>返回到“2009年基金投资三方研讨会”专题

(责任编辑:姜隆)

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