根据最新数据测算：开放式股基平均仓位或达78%

　　伴随着上周五沪深两市股指的大幅上扬，作为市场最重要的机构投资者之一——公募基金们的仓位也终于大白于天下。经测算，157只开放式股票型基金的平均仓位已经达到78.63%，而138只开放式混合型基金的平均仓位也达到了61.92%。

　　根据天天基金网的数据，从全部可比的157只开放式股票型基金2月6日的净值变化情况看，其单位净值算术平均涨幅为3.15%，如果以沪深300指数2月6日的涨幅4.01%来简单测算的话，目前开放式股票型基金的平均仓位已达到78.63%。而上述同样的157只基金用2月4日的净值变动数据测算出来的平均仓位仅为66.77%。

　　那么，是不是在短短两个交易日内，基金就将平均仓位提高了近12个百分点呢？答案显然是否定的。一位主要研究基金的券商金融工程分析师在接受《第一财经日报》采访时表示，一般而言在股指出现单日大涨大跌的情况下测算基金仓位的准确性较高，最好就是出现整体涨跌幅达到8％甚至9％以上这样的情况。就2月6日的情况来看，由于两市只有一只个股出现下跌，因此尽管整体涨幅仅为4％左右，但在出现整体上涨情况下测算出来的仓位还是比较可靠的，至少可信度要远高于像用2月4日这种整体涨幅不大的交易日数据得出的结论。

　　此前，市场一直传言基金在春节前的仓位就已加至75％左右的水平，但一直未能得到证实，但根据2月6日开放式股票型基金净值测算得出的78.63%的平均仓位数据来看，上述传言显然并非空穴来风。而多位基金业人士在昨日接受《第一财经日报》采访时也均表示，目前公司下属几个基金的仓位基本都在80％以上了，这也从另一侧面印证了上述测算数据的可信度。

　　根据安信证券1月14日（该日沪深300指数的涨幅达到4.21%）对基金仓位的测算研究报告，自2008年初以来存在可比数据的股票型基金平均仓位为65.51%。如果上述测算基本准确的话，这就意味着基金在短短12个交易日里的平均增仓幅度超过了13％！

　　从2月6日各个基金的净值日增长率排行看，深100ETF基金、银华领先基金、融通100基金、红利ETF基金和德盛精选基金5家股票型基金的净值日增长率均超过了4％，分居当日前5位。而一些以跟踪复制指数运行的ETF基金由于相对较高的仓位成为近期股指反弹的最大受益者，如排名第一的深100ETF基金4.67%的日增长率甚至超过了其基准深证100指数当天4.65%的整体涨幅2个基点，充分体现了其指数增强型基金的特点。而排名第二位的银华领先基金则是一只总份额不到2亿份的小盘基金（2008年年报数据），其净值增长也体现在目前的行情下“船小好掉头”的市场规律。

　　一位基金业人士表示，由于1月份信贷投放量较大，市场目前流动性较为宽裕，这是目前基金敢于加仓的重要原因。此外，由于春节因素的原因，今年2月份的经济数据也会有所好转，这也给了市场一部分看好的理由，再加上政策面向好的态度较为明确，预计股指还有一定的上涨空间。不过从谨慎的态度看，暂时将这轮上涨当做反弹来看待，目前就说“牛头”已经来了还为时尚早。