对于A股投资者而言，7月份一定是难忘的。当3000点在7月第一个交易日被攻克之后，3100点、3200点、3300点、3400点4个整数点关口被大盘一一踩在脚下，势如破竹。　　

　　就在股民、基民心潮澎湃之时，7月29日，大盘大跌5%，让投资者见识到了什么叫做“高台跳水”；但随后3个交易日，上证综指连续上涨，投资者紧绷的神经得以放松；可惜好景不长，8月5日、6日，大盘连续2日下跌，幅度超过3%。

　　基金集体看好8月

　　“对于目前的市场，我的主要观点有两点。短期而言，市场可能有调整；但是，支持市场的‘三个面’——政策面、资金面和基本面都没有出现根本性的改变，所以，后市依然有比较大的上涨空间。”招商行业领先基金经理涂冰云表示，“从上市公司业绩来看，三季度环比增长应该在20%—30%，四季度约在50%。这些应该都会对市场形成支撑。”而且，涂冰云告诉记者：“据我们所知，就在7月29日大跌那天，有很多保险资金趁着市场的调整进场。”　

　　光大保德信研究总监黄素丽也对理财周报记者表示：“我们基本认同对于8月投资环境很好的判断，并且对整体第三季的行情保持乐观的态度。”

　　国海富兰克林基金经理赵晓东亦称：“8月份调整幅度不会太大。”　

　　基金经理普遍认为，由于投资者近日对货币政策调整的担心是导致近日市场出现调整的重要因素。　

　　如南方基金认为，下半年新增信贷肯定会有降低，但降低幅度需要观察，因为很多基建项目投资有一定惯性，贷款进程很难简单额度控制。而下半年央行大幅紧缩货币政策的可能性不是很大，整体的货币环境仍然处于宽松区间，对于经济乃至资本市场仍会有积极的影响。即使下半年新增贷款明显减少，也不会改变市场的上升趋势。　

　　共同选择金融地产

　　在近日的市场调整中，不少基金经理依然维持着较高的仓位。对后市保持乐观的涂冰云也是其中之一：“招商行业领先目前的仓位在80%多，招商基金旗下的基金仓位基本都比较高。”涂冰云称。在基金成立时，涂冰云就采取了快速建仓的策略，仅仅3个交易日就把仓位提高到较高水平。　

　　在具体的行业选择之上，金融和地产成为大多数基金的共同选择。如招商涂冰云选择了超配金融、地产、煤炭和有色，光大保德信也看好金融，国联安看好地产，国海富兰克林赵晓东也看好房地产和金融板块，嘉实回报赵勇也表示未来建仓将重点考虑金融、地产、消费

　　虽然近期房地产方面利空消息频出，但大资金们仍然对其充满信心。如涂冰云还着重讲了自己看好房地产行业的理由：“今年以来，房地产的成交量和价格都稳步上升，下半年，房地产会呈现空量上涨的态势，下半年的房屋供应量会比较少，明年才有可能达到供需平衡，拥有自主物业的地产股将会进行价值重估。”