从8月5日~19日,股市遭遇今年以来最大规模的调整,短短两周时间,上证综指跌去20%,让很多高仓位基金猝不及防。
据《投资者报》记者统计,在主动配置型股票基金中,有6只基金期间跌幅超过20%,分别是景顺长城公司治理、国联安精选、天治创新先锋、宝盈泛沿海增长、泰信优质生活、万家公用事业。
渤海证券基金仓位监测系统显示,这些不抗跌基金的共同特点是仓位偏高,其中跌幅第一的景顺长城公司治理接近满仓;国联安小盘精选和天治创新先锋的仓位都在94%;宝盈泛沿海增长仓位为93.4%;泰信优质生活仓位94.05%。
高仓位导致高跌幅
在股市持续调整的两周时间里,上证综指在8月12日和17日两次暴跌,调整幅度分别达到4.66%和5.79%,同日景顺长城公司治理的跌幅分别为4.57%和7.24%。
渤海证券基金仓位监测系统显示,8月3日~7日,景顺长城公司治理的仓位为100%;8月10日~14日一周,该基金仓位依然高达99%,主动减仓幅度只有1%。
Wind数据显示,景顺长城公司治理基金成立于2008年10月22日, 由于是次新基金,一季度仓位只有67.78%, 二季度仓位增仓至79.39%,但当时大部分股票型基金仓位都已高至90%。
但在二季度后,该基金加大了仓位配置。基金经理邓春鸣在今年基金二季报中表示:“基金在二季度逐步提高股票持仓水平,并在建仓期结束后维持较高的仓位水平。”加仓的结果是该基金在8月份以来的剧烈调整中净值损失惨重。
受累煤炭、钢铁板块
截至今年二季度,景顺长城公司治理的十大重仓股中,银行股有5只,占基金资产净值的18.58%,但银行股两周的跌幅只有14.6%,而从其重仓的个股看,除了华夏银行跌幅21%,超过上证综指跌幅外,其余各行跌幅均少于上证综指跌幅。
然而其重仓的其他5只股票,跌幅均超过上证综指,特别是煤炭、钢铁股严重拖累了其业绩。其中邯郸钢铁、中煤能源跌幅高达27%,中国神华跌幅为25%。
景顺系整体跌幅18%
从同一时间段各家基金公司旗下全部基金的表现看,景顺系旗下8只股票型基金的平均跌幅为18%,在所有基金公司中排在第二位,仅次于中邮18.9%的跌幅。
8月3日~7日,整个景顺系基金仓位为93.9%,而8月10日~14日,景顺系主动减仓,但仓位仍保持在90.5%,在所有基金公司中排在第七位。
值得注意的是,景顺系基金与中邮系基金类似,上半年均以高仓位取得不错的收益。据银河证券统计数据显示,截至6月29日,景顺长城内需增长贰号和内需增长今年以来净值分别增长60.94%和57.39%,在125只可比标准股票型基金中排名第14和19位。
8月5日调整开始时,景顺长城基金发表观点认为:市场连续深跌的可能性不大,长期来看,对经济复苏保持信心。数据监测显示,8月17日~21日,景顺系基金仍在小幅加仓,表明其对后市维持乐观态度。
安信证券分析师任瞳对《投资者报》记者表示,在市场敏感时期,投资者应紧密关注市场变化,逐步降低持有基金的仓位,以避免突然大跌带来严重损失。同时,留有现金可以使投资者在暴跌之后还有余力买入优质基金。
我来说两句