基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈核心优势混合
交易代码 213006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月17日
报告期末基金份额总额 187,487,353.38份
投资目标 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期，本基金根据研究部的估值模型，选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的龙头企业，建立股票池。在基于各行业配置相对均衡的基础上，对于景气度提高的行业给予适当倾斜，以构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 根据公司的基本面情况，根据研究部的估值模型，选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的企业，建立股票池。本基金在构建投资组合时，强调两端投资，价值与成长性能平衡，兼顾价值与成长型股票，以均衡资产混合策略建立动力资产组合，努力克服单一风格投资所带来的局限性，这样可以较好控制组合市场适应性，一定程度上能够排除对景气误判概率，以求多空环境中都能创造主动管理回报。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。
业绩比较基准 沪深300指数×65%＋上证国债指数×35%
风险收益特征 本基金是一只灵活配置混合型基金，属于证券投资基金中的较高风险较高收益品种，本基金的风险与预期收益都要低于股票型基金，高于保本基金和债券型基金。按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风险预算范围内追求收益最大化。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 36,582,263.74
2.本期利润 8,744,396.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0386
4.期末基金资产净值 181,992,407.10
5.期末基金份额净值 0.9707
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.69% 1.58% -2.81% 1.57% 2.12% 0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年3月17日至2009年9月30日）

注： ①本基金成立于2009年3月17日。截至本报告期末本基金成立尚不足一年。
②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨宏亮 本基金基金经理、宝盈资源优选股票型证券投资基金基金经理兼金融工程部总监 2009-7-11 - 6年 杨宏亮先生，1974年生，经济学博士，具有6年金融从业经历。曾就职于国家开发银行综合计划局、深圳国信证券综合研究所和中再资产管理股份有限公司从事统计模型与方法研究、宏观研究、证券市场投资策略构建、产品设计和风险管理等工作。2007年10月加入宝盈基金管理有限公司，现任金融工程部总监。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
王琼 本基金基金经理兼投资部副总监 2009-9-23 - 15年 王琼先生，男，1969年11月出生，管理系工学硕士，15年证券从业经历。曾任万国证券投资银行部业务经理，招商证券投资银行部总经理助理、宏观策略小组负责人、研究部副总经理、投资管理部董事，融通基金行业研究员、基金经理助理。2009年7月加入宝盈基金管理有限公司。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
注：宝盈基金管理有限公司2009年6月19日发布公告，从2009年6月10日至2009年7月24日，授权杨宏亮代为管理宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金发生过同向交易，但是交易价差较小，符合投决会的限制要求。
在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。
在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达时间的不同。
在报告期，本基金不存在其他异常交易行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
09年前三季度市场走势以8月4日为分水岭，前后走势泾渭分明。
自去年11月10日公布国务院常务会议的“4万亿经济刺激计划”，上证指数自1664点强势反弹。进入2009年，A股市场继续承接这一强势，年初至8月4日，上证指数呈现单边上涨态势，8月4日后转变为激烈的向下调整。
这轮单边上涨，是由政府刺激政策、创记录的新增信贷、经济复苏预期、估值恢复共同驱动，在经济刺激计划、十大产业振兴规划、通胀预期、补库存等等市场脉络的引领下，银行、地产、新能源、煤炭、钢铁、食品等等轮番上涨，
8月以后的快速下跌，契机似乎是8月6日央行在《中国货币政策执行报告(2009年第二季度)》中提到，下阶段注重运用市场化手段进行动态微调。引发市场担忧下半年会严格控制信贷，尤其年初上万亿的票据下半年要退出。银行地产率先调整，有色钢铁建材等均大幅下跌。
本基金在成立之初出于风险控制的原因，保持较低仓位，二季度基于对市场及风格板块的相应判断，重配大盘股，行业上选择以大金融为基础仓位，另外标配煤炭、钢铁等强周期品种。三季度，随着市场的变化，逐渐增加酿酒食品、家电、商业零售、汽车等消费类品种。
截至本报告期末，本基金的基金份额净值为0.9707元。本报告期内本基金的份额净值收益率为-0.69%，业绩比较基准的收益率为-2.81％。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 122,777,767.96 49.20
其中：股票 122,777,767.96 49.20
2 固定收益投资 31,188,100.00 12.50
其中：债券 31,188,100.00 12.50
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 94,634,535.91 37.92
6 其他资产 931,483.95 0.37
7 合计 249,531,887.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 22,831,321.04 12.55
C 制造业 43,507,645.60 23.91
C0 食品、饮料 5,884,000.00 3.23
C1 纺织、服装、皮毛 1,702,000.00 0.94
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,187,000.00 3.95
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 18,152,145.60 9.97
C8 医药、生物制品 10,582,500.00 5.81
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 5,172,000.00 2.84
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 7,604,799.46 4.18
I 金融、保险业 39,214,001.86 21.55
J 房地产业 2,414,000.00 1.33
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,034,000.00 1.12
合计 122,777,767.96 67.46

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600664 哈药股份 500,000 8,045,000.00 4.42
2 600000 浦发银行 399,960 7,859,214.00 4.32
3 600030 中信证券 300,000 7,503,000.00 4.12
4 601898 中煤能源 600,000 6,840,000.00 3.76
5 600690 青岛海尔 400,000 6,236,000.00 3.43
6 601088 中国神华 199,922 6,069,631.92 3.34
7 600036 招商银行 399,946 5,911,201.88 3.25
8 600600 青岛啤酒 200,000 5,884,000.00 3.23
9 600016 民生银行 800,000 5,392,000.00 2.96
10 601666 平煤股份 199,975 5,231,346.00 2.87

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 6,165,600.00 3.39
2 央行票据 10,166,000.00 5.59
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 4,842,500.00 2.66
5 企业短期融资券 10,014,000.00 5.50
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 31,188,100.00 17.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0701082 07央行票据82 100,000 10,166,000.00 5.59
2 0981162 09安琪CP01 100,000 10,014,000.00 5.50
3 010110 21国债⑽ 60,000 6,165,600.00 3.39
4 126012 08上港债 50,000 4,842,500.00 2.66

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 34,200.00
4 应收利息 114,022.72
5 应收申购款 283,261.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 931,483.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 334,247,363.71
报告期期间基金总申购份额 40,002,127.81
报告期期间基金总赎回份额 186,762,138.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 187,487,353.38
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。


7.2 存放地点
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

7.3 查阅方式
基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。



宝盈基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日

（来源：上海证券报)