基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年十月二十八日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏中小板ETF
交易代码 159902
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2006年6月8日
报告期末基金份额总额 1,492,882,061.66份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“中小企业板价格指数”。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，是股票基金中风险较高的产品。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 254,599,990.73
2.本期利润 -18,203,861.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0138
4.期末基金资产净值 3,246,575,868.43
5.期末基金份额净值 2.175
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 2.11% 2.35% 1.67% 2.42% 0.44% -0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中小企业板交易型开放式指数基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年6月8日至2009年9月30日）

注：本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
方军 本基金的基金经理 2006-6-8 - 10年 硕士。1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2009年9月30日，本基金份额净值为2.175元，本报告期份额净值增长率为2.11%，同期中小企业板价格指数累计增长率为1.67%。本基金本报告期累计跟踪偏离度为0.44%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2009年3季度，A股市场大幅振荡。期初，A股延续2季度的涨势，快速上涨。之后，因估值不断提高、市场风险不断集聚，加之对未来经济基本面及宽松的资金供给政策的担忧，市场出现较大的调整。期末，在市场风险迅速释放以及对未来经济基本面、资金和政策预期的综合影响下，A股市场呈现振荡行情。本报告期，中小板指上涨1.67%，好于市场平均水平。
本基金的操作主要集中在指数结构调整上，完成成份股的定期调整以及大量限售股上市带来的结构调整。在操作中，我们严格按照基金合同要求，尽量降低成本、减少市场冲击，紧密跟踪中小板指。
4.4.3市场展望及投资策略
预期4季度，宏观经济有望继续企稳回升，货币政策仍将保持适度宽松，流动性和经济复苏预期将继续对A股市场提供支持。但经济增长基础仍不牢固，且随着市场整体估值水平的提高，政策微调或投资者预期的变化都可能加大市场风险。因此，在这些因素的共同影响下，市场的波动性可能增大，出现振荡行情的可能性较大。
中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值，但经济形势及市场的变化也会对中小板公司产生影响，中小板股票的波动性相对较大。我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现为投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,114,032,364.80 94.97
其中：股票 3,114,032,364.80 94.97
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 163,890,502.19 5.00
6 其他资产 1,038,964.63 0.03
7 合计 3,278,961,831.62 100.00
注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 54,356,872.46 1.67
B 采掘业 125,733,397.23 3.87
C 制造业 1,734,315,217.33 53.42
C0 食品、饮料 16,242,610.80 0.50
C1 纺织、服装、皮毛 72,974,206.90 2.25
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 67,282,708.59 2.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料 298,397,214.50 9.19
C5 电子 182,408,524.89 5.62
C6 金属、非金属 139,856,302.84 4.31
C7 机械、设备、仪表 632,193,216.39 19.47
C8 医药、生物制品 269,053,599.02 8.29
C99 其他制造业 55,906,833.40 1.72
D 电力、煤气及水的生产和供应业 32,869,588.92 1.01
E 建筑业 49,193,499.81 1.52
F 交通运输、仓储业 15,913,747.48 0.49
G 信息技术业 132,936,049.25 4.09
H 批发和零售贸易 616,075,362.06 18.98
I 金融、保险业 171,091,652.22 5.27
J 房地产业 93,104,971.06 2.87
K 社会服务业 68,525,624.94 2.11
L 传播与文化产业 19,915,547.04 0.61
M 综合类 - -
合计 3,114,031,529.80 95.92
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 002024 苏宁电器 32,279,667 529,063,742.13 16.30
2 002142 宁波银行 12,787,119 171,091,652.22 5.27
3 002202 金风科技 5,845,055 148,289,045.35 4.57
4 002007 华兰生物 1,838,326 95,592,952.00 2.94
5 002155 辰州矿业 3,676,932 80,120,348.28 2.47
6 002001 新 和 成 1,665,681 73,090,082.28 2.25
7 002028 思源电气 2,947,032 71,848,640.16 2.21
8 002022 科华生物 3,847,973 68,378,480.21 2.11
9 002038 双鹭药业 1,576,320 57,062,784.00 1.76
10 002073 青岛软控 3,440,835 53,401,759.20 1.64
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,964.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,038,964.63
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,186,190,139.75
报告期期间基金总申购份额 2,088,518,619.80
报告期期间基金总赎回份额 1,781,826,697.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,492,882,061.66
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009年7月11日发布华夏基金管理有限公司关于修改《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》条款的公告。
2009年9月11日发布华夏基金管理有限公司公告。
2009年9月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金投资创业板上市证券的提示性公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至2009年9月30日，公司管理资产规模超过2600亿元，基金份额持有人户数超过1300万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、22只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过120家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年3季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年9月30日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与3年期评价的10只主动型开放式基金中，有5只基金获得五星级评价，3只基金获得四星级评价。
在客户服务方面，华夏基金继续采取多种手段，提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌：升级网站基金账户查询系统，简化客户注册流程，为投资者提供更丰富的查询内容；调整部分开放式基金的赎回数额限制至100份，提高了客户交易成功率；继续联系客户，本季度为超过10万名客户完善个人资料。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》；
8.1.3《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日

（来源：上海证券报)