15家基金3月开通内部转换 增加通道挽留老客户

进入搜狐基金频道（https://fund.sohu.com/） 查看更多基金理财资讯 >>>

【今日关注】
    去年基金业亏损1.5万亿元 管理费收入增长8.28%
    37家上市公司去年股基投资浮亏1.12亿
    8只QDII一年巨亏432亿 3月惊现机构巨资申购QDII
【仓位变化】
    机构增持股票型基金 封基集中度下降
    年报曝光次新基金建仓思路 景顺治理仅买五只股
    重仓股买入卖出数据显示 基金青睐政策受益行业
【牛年投资】
    明明白白买基金：基金也可以进行转托管 
    好买基金研究周报：A股市场震荡格局可能加剧 
    “投基”有道：市场见底时选择买高仓位基金

　　15家基金3月开通内部转换，增加通道挽留老客户

　　除了能优化投资组合，基金转换业务也给投资者带来很多方便和实惠

　　近日，在某基金公司活动现场，一位钟阿姨告诉记者，她说自己买了该公司一款创新型基金，现在已经从买入时的30万跌到15万左右了。

　　钟阿姨喃喃自语：跌了就要我转换？亏掉了15万呢。

　　无独有偶。记者发现，最近一段时间以来，开通转换业务的基金明显增加。截至3月26日，发布公告开通转换业务的公司在本月就多达15家。有观点认为，市场弱，业绩不好，基金公司纷纷开通转换业务以挽留老客户。

　　开通转换业务为留住老客户？

　　“转换业务的开通并不因市场变化而变化，跟市场关系不大，”大成基金文宣部高级经理岳曙光对理财周报记者表示，“开通这个业务主要是为方便投资者。”

　　招商基金品牌管理负责人罗晓玲接受理财周报记者采访时说，招商基金公司自2003年开通基金转换业务以来，每只新成立基金只要销售机构配合、符合业务规则的开通条件都会尽量开通转换业务，并非根据市场情况来选择开通。

　　她还表示，比如招商基金在2003年成立第一只伞型基金后不久就开通了基金转换业务，目的是方便持有人根据市场的变化以较低的成本和较短的时间，调整自己的基金资产配置。

　　“事实上，转换业务一般伴随在申购期间，”南方基金策略发展部执行总监曹玥告诉本报记者，“像我们公司的南方盛元红利原来是封闭型基金，现在转成开放式的了，在这个时候开通转换业务很正常的。”

　　至于是否因市场原因而导致转入股票型的基金转换业务增多，上述几位都表示“应该不会，也没有数据统计”。

　　但记者查阅今年一季度的基金公告，发现转换业务出现频率很高，仅就三月份开通的基金品种来看，债券型、货币型基金转换业务的开通比股票型多一倍以上，是否因现在股市有回暖，去年收益不好的基金都有转换为股票型的意愿？而基金公司为了避免赎回，开通转换业务留住老客户？

　　“股市好了，这部分转换意愿自然也会增加。”安信证券基金分析师任瞳说，“但转换业务很平常。”他认为，“想利用转换业务来留住老客户，显然不是最好的办法。”任瞳表示，转换业务只是一项服务，不可能靠这个来留住客户，“与其这样，还不如打广告吸引新客户。”

　　罗晓玲也表达了类似观点，她表示，对于基金管理公司来说，主要的目标就是管理好持有人的基金资产并努力为持有人创造更好的回报，如果因为某只基金业绩不好而不开通转换业务，也阻止不了行业的优胜劣汰，客户最终还是会选择业绩好的产品。

　　转换业务省钱、省时、省力

　　股市的变幻无人能够准确把握。合理地利用基金转换，可以优化自己的理财组合。投资者可以根据市场行情的变化，进行不同类型基金的转换，调整组合的构成比例，从而使自己的投资组合更加符合市场的发展趋势。比如，当股市波动较大时，将高风险的股票基金转换成低风险的货币基金或债券基金，加大低风险产品的配置系数；反之，当市场行情看好时，可以多配置股票型基金。

　　事实上，除了能优化投资组合，基金转换业务也给投资者带来很多方便和实惠。岳曙光表示，“在一家公司旗下的基金产品中互转，一般情况下费用都比赎回再申购少。”

　　业内人士给理财周报记者做了这样的阐释：如果先赎回一只基金再申购另一只基金，要支付赎回费，还要支付申购费。但如果投资者通过基金转换来调整所持基金的话，则只需要支付赎回费和申购补差费。

　　举例来说，某基金公司的债券基金申购费为A，赎回费为B，股票基金的申购费为C，赎回费为D。想将该公司的股票基金转为债券基金，只需要支付D，但先赎回再申购情况下需要支付D+A；想将债券基金转换为股票基金，需要支付B+(C-A)，但先赎回再申购就需要支付B+C。显然，基金转换所支付的手续费比赎回后再申购所需的费用要低。

　　招商基金罗晓玲也持相同看法，她认为，对于持有人来说，各基金间转换的总费用是转出基金的赎回费和申购补差费两部分，正常情况下，与赎回再重新申购相比，基金转换成本更低。

　　“由于市场是不断变化的，对于期望能随着市场变动来优化资产配置的投资者来说，基金转换也是一种相对较快的方式。”她补充道。

　　成本低之外，省时省力也是基金转换的好处。一般基金从赎回到再申购所花费的时间需要三到七天，但办理基金转换业务通常只需要“T+1”个工作日，“T+2”个工作日的时候投资者就可以查阅转换业务是否已经成功。

　　转还是不转，是个问题

　　本文开头提到的钟阿姨困惑：已经跌了这么多，转换成其他基金就能减少损失甚至有收益？答案显然是否定的。

　　“基金持有人要自己判断，看哪只基金收益会好。”岳曙光说。

　　“这要看投资者本人承受风险的能力来选择，他自己判断未来的市场，然后选择合适的基金进行转换，具体转哪只更好，基金公司只能建议，采纳与否就是投资者的问题。”曹玥这样告诉记者。

　　任瞳也表示，预判要准确，对管理者能力也要有判断，他是否能管理好你想转入的基金，带来好的收益，他们公司的产品线是否丰富，收益是不是平衡，“如果这家公司的基金业绩都不好，那还不如赎回，换另一家公司，没必要耗在一家公司。”

　　可见，并不是说转换就可万事大吉。

　　而上面提到的转换业务的种种好处:省钱、省力、省时，有时候也未必。有观点认为，现在有些公司把转换费率压得很低来吸引客户，但实际上并不划算。基金公司的转换费率每家都有所不同，而且计算公式也会比较复杂，有时候实际办理下来会导致转换费用和相关手续费总和比赎回再申购还高，这样的转换就没有意义。

　　罗晓玲告诉记者，看起来低的转换费有时候确实也会“不实惠”。如果互转基金中至少有一只是无申购费用的，则转换与赎回再申购在成本上基本无差异。另外，代销机构有时候为了吸引客户会对直接申购有一些费率优惠，优惠期间可能会造成客户转换的成本不低于赎回再申购的成本。