中国基金报记者 朱景锋
近期，伴随蓝筹股的大幅上涨，众多分级基金杠杆份额获得资金大举追捧，分级基金整体溢价率大幅超越正常水平引来套利资金实施溢价套
相关公司股票走势
在蓝筹行情的刺激下，从7月30日到8月8日的8个交易日里，分级基金市场上演轰轰烈烈的套利运动，大批资金通过申购分级基金基础份额并在场内分拆成A类份额和B类份额卖出套取可观的整体溢价，造成大多数分级基金份额短期内明显增长。
根据Wind资讯统计显示，过去8个交易日共有9只杠杆基金份额增幅超过1倍，其中信诚800金融B、信诚800有色B、浙商进取、鹏华信息B和银华沪深300B等规模只是百万级的迷你杠杆基金因基数低获得了成倍甚至数十倍增长，其中信诚金融800B规模在7月29日只有307万份，到了8月8日猛增到10690万份，增幅高达33.8倍。信诚800有色B也从7月29日的624万份一举增加到8月8日的11829万份，增幅也达到17.95倍。可以说，信诚基金(博客,微博)成为本轮套利行情的最大赢家之一。
浙商进取、鹏华信息B和银华沪深300B过去8个交易日规模也分别大增9.3倍、7.4倍和6倍，申万证券B规模也从7月29日的10261万份增长到8月8日的59000万份，增幅达4.75倍，申万菱信另一只杠杆基金申万环保B规模也增长了4.38倍，富国军工B、国泰医药B等杠杆基金规模也分别增长了3.06倍和1.26倍。
此外，一些规模本来就很大的杠杆基金也在过去8个交易日内获得了规模的大幅增长，如鹏华资源B和招商商品B规模分别增长87%和73%，招商商品B规模则从5.12亿份增长到8月8日的8.86亿份，逼近10亿份大关。富国创业板B过去8个交易日规模也增长了14.9%，而规模最大的杠杆基金银华锐进净申购8.26亿份，总规模升至120.88亿份，短期净申购比例达7.34%。
不过，伴随多数分级基金整体溢价率的大幅回落，套利资金流入速度大幅放缓，分级基金未来规模增幅也将大幅下降并回归常态。
图说
兴业证券表示：
沪股通的试点规模为3000亿人民币，假设全部用完，再假设QFII(含RQFII)全部投资于A股，海外投资者投资规模理论上最大可达到9000亿元，相当于3.5%左右的A股总市值，相当于目前所有基金投资A股市值的77%。
仓位即态度
截至上周
28只净值规模超80亿元的大型基金
平均股票仓位82.37%
较前一周下降0.2个百分点
上周低估值蓝筹板块行情出现大幅分化，钢铁有色领涨，银行股大幅下跌，创业板涨幅达3.88%
中国好基金
类型
名称
股票型
混合型
债券型
QDII
银河行业(519670,基金吧)优选
国泰区位优势
华商价值精选
嘉实研究精选
易方达科讯 富国天惠成长
宝盈资源优选
富国天成(100029,基金吧)红利
华商动态阿尔法
新华优选分红
泰信优势(290005,基金吧)增长
华宝兴业收益增长
中欧新蓝筹
建信稳定增利
国联安增利债券A
工银瑞信增强收益A
宝盈增强收益AB
中银稳健双利A
南方多利(202102,基金吧)增强A
工银瑞信四季收益
博时大中华亚太精选
华安大中华升级
广发全球精选
工银瑞信全球(486001,基金吧)精选
上周
收益率（%）
0.8
2.55
2.89
1.39
3.19
0
3.34
2.24
3.34
2.55
1.22
1.73
2.39
0.22
1.78
3.63
2.82
2.26
0.24
0.36
0.29
0.58
0.35
0.49
0.2
0.29
-0.98
-0.72
-0.21
-1.43
今年以来
收益率（%）
0.05
14.51
6.9
-0.23
21.2
8.39
-2.82
4.6
19.53
-0.35
6.27
1.27
8.94
11.24
8.45
16.64
-5.49
11.33
8.01
8.13
7.6
7.77
10.33
8.57
9.08
7.9
5.09
10.29
6.19
1.31
近3年
收益率（%）
56.85
62.5
25.86
16.42
45.07
44.46
37.36
4.9
49.37
26.64
21.52
9.95
41.68
27
37.56
22.84
34.19
31.4
19.33
16.31
19.14
17.14
24.5
22.99
22.65
29.49
34.32
31.95
59.17
37.51
近5年
收益率（%）
67.33
107.02
43.67
31.57
55.46
10.36
31.92
47.95
35.24
43.84
34.27
32.68
24.8
44.04
20.3
31.06
30.71
35.8
28.96
31.8
35.07
现任
基金经理
王鹏辉,杨鹏
成胜
刘明月
邓时锋
刘宏
张弢
宋昆
朱少醒
彭敢
陈军
于江勇
邵健
梁永强
曹名长
朱志权
陈扬帆
邵喆阳
周蔚文
钟敬棣
冯俊
杜海涛
陈若劲
李小羽
奚鹏洲
李璇
江明波、何秀红
张溪冈
苏圻涵、翁启森
丁靓
游凛峰
任职年限
7.4
4
5
5
3
4
4
9
4
8
6
10
5
8
4.5
5
4
3
6
5
7
6
5.5
4
4
3,3
3
3,3
2
4
单位净值（元）
4.544
1.607
1.533
1.312
1.358
1.82
0.8971
1.4742
1.4651
1.1328
1.3864
5.297
1.414
0.9987
1.258
1.517
3.8276
1.1876
1.242
1.104
1.0946
1.1898
1.153
1.241
1.0946
1.053
1.207
1.243
1.417
1.239
累计净值（元）
6.33
2.107
1.533
1.357
1.428
2.329
4.6788
3.3722
1.8242
2.3928
1.7174
5.918
1.414
2.7975
1.718
1.517
3.8276
1.7676
1.515
1.349
1.5366
1.4418
1.366
1.241
1.4311
1.27
1.283
1.243
1.447
1.239
基金选取说明：成立满五年，同时获得银河证券、上海证券、海通证券、晨星资讯、招商证券等五家评级机构三年五星级和五年五星级的主动投资基金。
股基前20大重仓股
次序
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
重仓股
万 科A
持股数
（万股）
44970.02
18121.31
24111.68
51282.34
16353.58
15382.39
67352.17
27629.12
23245.85
15964.98
18972.71
3374.11
27799.45
23301.39
8293.73
11072.16
14956.17
10437.13
28756.61
17227.84
持有市值
（亿元）
148.94
71.29
71.01
63.13
58.53
56.38
55.70
55.59
53.87
52.94
50.23
47.91
47.09
45.02
44.79
44.57
43.97
42.89
42.44
42.35
占流通股
比例（%）
24.53
3.79
8.06
15.14
13.50
23.28
6.97
20.90
17.23
10.67
36.25
2.95
8.86
13.58
29.63
23.86
24.21
29.13
10.57
33.35
重仓该股
基金数
127
87
72
85
40
38
49
56
53
53
54
47
45
34
45
43
25
44
33
59
上周涨幅（%）
-0.38
-2.06
-1.85
2.41
-4.34
-2.43
-3.08
2.83
-1.55
3.9
-0.52
1.55
-1.16
-2.37
-2.52
1.9
-0.32
-5.27
5.04
年内
涨幅（%）
3.79
3.79
-4.52
19.7
-20.76
-14.25
24.02
-13.57
1.93
-3.89
-10.26
42.75
-16.12
10.74
18.86
-28.85
39.87
23.86
-18.33
-7.24
ETF资金流动风向标
ETF名称
华华泰柏瑞沪深300
华夏上证50
嘉实沪深300
易方达深证100
易方达创业板
华安上证180
华夏沪深300
易方达沪深300
国联安上证商品
国泰上证180金融
华夏上证金融地产
南方中证500
南方开元沪深300
华夏上证医药卫生
华夏上证原材料
易方达沪深300非银
基金份额
(亿份)
77.46
133.10
120.61
189.30
12.09
67.07
88.59
47.00
1.82
20.15
5.16
3.15
40.94
19.39
4.32
1.22
1.24
周份额
变化(亿份)
-0.79
-2.99
1.84
-2.97
-3.58
-0.38
-0.69
-2.28
-0.01
0.00
-0.01
0.11
-0.58
-0.14
0.11
0.02
0.23
涨跌幅
（%）
0.17
-0.73
-0.08
1.43
4.42
0.05
0.13
0.32
2.71
-0.12
-1.34
-1.64
2.11
-0.22
-0.28
4.25
0.09
上周资金
流入（亿元）
-1.89
-4.96
4.50
-1.69
-4.75
-0.80
-1.66
-2.18
-0.01
0.00
-0.03
0.11
-0.70
-0.13
0.12
0.02
0.26
成交额
（亿元）
70.29
47.61
22.57
20.40
13.89
12.28
4.10
2.80
1.46
1.45
1.43
1.35
1.29
1.21
0.99
0.97
0.82
ETF名称
华宝兴业上证180价值
嘉实中证医药卫生
广发中证500
华夏上证能源
嘉实中证金融地产
华夏上证主要消费
汇添富中证医药卫生
诺安中证500
华泰柏瑞红利
诺安上证新兴产业
嘉实中证主要消费
华安黄金
工银上证央企50
汇添富中证金融地产
广发中小板300
工银瑞信深证红利
广发中证全指可选消费
基金份额
(亿份)
3.71
1.86
22.05
1.43
0.45
3.13
1.98
1.01
6.07
4.79
0.82
0.60
4.65
2.01
4.90
9.42
0.48
周份额
变化(亿份)
0.02
0.07
-0.32
0.01
-0.11
-0.05
-0.14
-0.10
-0.03
-0.11
0.00
0.07
-0.04
-0.08
-0.03
-0.08
-0.14
涨跌幅
（%）
-1.53
0.00
2.19
0.26
-0.66
-0.28
0.20
2.19
0.11
1.73
-0.66
2.19
-0.19
-1.06
2.74
-0.28
1.70
上周资金
流入（亿元）
0.05
0.07
-0.39
0.01
-0.12
-0.05
-0.14
-0.11
-0.05
-0.09
0.00
0.18
-0.04
-0.08
-0.03
-0.05
-0.15
成交额
（亿元）
0.82
0.78
0.76
0.59
0.36
0.33
0.32
0.26
0.25
0.24
0.23
0.22
0.21
0.20
0.16
0.14
0.11
宝宝收益秀
基金系
机构 产品名称 合作货币基金
支付宝
华夏基金
百度理财
腾讯微信
工银瑞信
嘉实基金
广发基金
苏宁易付宝
易方达
余额宝
华夏活期通
百度百赚
微信理财通
工银瑞信现金宝
嘉实活期乐
广发钱袋子
零钱宝
易方达e钱包
天弘增利宝货币
华夏现金增利(003003,基金吧)货币A
华夏现金增利货币E
华夏财富宝货币
汇添富全额宝
嘉实货币(070008,基金吧)A
广发天天红
汇添富现金宝货币
易方达天天理财A
万份
收益（元）
1.1397
1.1853
1.1853
1.2007
1.1046
1.1491
0.5821
1.2076
1.1742
1.1733
1.1491
1.14
1.3119
7日年化
收益（%）
4.192
4.341
4.341
4.42
4.297
4.24
4.391
4.434
4.37
4.313
4.24
4.32
4.353
银行系
银行 业务名称 合作货币基金
如意宝
薪金宝
天天益
实时提现
平安盈
天添盈
活期宝
掌柜钱包
民生加银现金宝
工银瑞信薪金宝
工银瑞信货币
易方达货币A
易方达天天理财A
南方现金增利(202301,基金吧)基金
平安大华日增利货币基金
无
中银活期宝货币基金
兴全添利宝货币基金
每万份
收益（元）
1.2146
1.0391
1.2076
0.9375
1.3119
1.1924
1.2213
1.0215
1.673
7日年化
收益率（%）
4.467
3.868
4.434
3.874
4.353
4.345
4.565
4.6
4.548
4.968
数据来源：基金公告 Choice 截止日期：2014年8月8日
本表数据整理：欧阳森
3年期选股能力前20名股票型基金
名称 基金经理 任职年限
新华钻石品质
新华行业轮换
光大量化
添富民营活力
添富价值
大摩成长
易方达科讯 信诚深度
景顺优选
中欧价值发现
景顺增长
长盛创新
新华泛资源
中欧新蓝筹
富国天成
银华和谐(180018,基金吧)主题
华商领先
中银收益
易方达策略成长
华商阿尔法
光大量化
华夏收入股票
国泰金牛
嘉实精选
光大优势
银河成长
博时主题
景顺增长
景顺增长(260104,基金吧)2
景顺优选
新华分红
富国天成
长盛创新
富国天瑞
诺安配置
富国天源
华夏精选
中欧新蓝筹
华夏回报
东方精选
华安配置
华商领先
华夏经典混合
宝康消费品
华宝收益
嘉实成长
曹名长
何潇
周炜炜、田大伟
朱晓亮
范迪钊
冯刚
陈晓翔
张弢
魏东、刘斌
杨谷
钱斌
周炜炜
邓晓峰
郑煜
宋昆
谭鹏万
陈嘉平
苟开红
王培
王鹏辉、杨鹏
曹名长
王健
王克玉
贺轶
桂跃强
周蔚文
邵喆阳
谈洁颖
邵秋涛
于江勇
周晶
王海雄、黄立图、李冬卉
邱红丽
田明圣、蔡建军
陈军
王茹远
冯刚、孙芳
蔡海洪
李晓铭
梁永强
周炜炜、田大伟
董承非、杨大力
郑煜
范迪钊
张弢
于鑫
周炜炜
王培
管华雨
邓晓峰
王鹏辉、杨鹏
李昱
王鹏辉、杨鹏
郭世凯
尚鹏岳
谈建强
陈嘉平
于进杰
张玮
程世杰
曹名长
于江勇
王克玉
贺轶
夏俊杰
李晓铭
张弘
孙彬
周蔚文
王海雄、黄立图、李冬卉
呼振翼
陆从珍
田明圣、蔡建军
陈军
黄焱
王海雄
陈勤
胡戈游
邵喆阳
邵秋涛
4.5
2.5
0.5，0.3
0.25
4.5
2.5
5.5
4
4.75，0.3
3.75
1.5
3.25
7.25
5.25
3.75
2.75
2.5
4.75
0.75
6.75，3.75
8
4.75
1.5
1.75
3
3
4
2
1
6
1.25
0.5，0.5,0
0.25
4，0.5
7.75
2
2.5，2.5
2.75
4.75
4.75
0.5，0.3
7.25，1.75
5.5
4.5
4
6
3.25
0.75
3.75
7.25
6.75，3.75
1.25
6.75，3.75
0.5
3.5
6
2.5
3.5
6
7
8
6
1.5
1.75
4.25
4.75
1
0.75
3
0.5，0.5,0
1.5
4
4，0.5
1
6
3.25
6.25
3.25
4
1
3年收益（%)
29.37
43.77
5.04
65.02
27.9
42.31
22.65
44.46
18.23
23.14
34.43
12.08
26.3
11.79
37.36
24.31
38.32
24.1
44.31
56.85
27
29.89
33.1
11.83
20
31.4
34.19
46.59
26.75
21.52
25.88
22.53
41.25
33.94
26.64
65.61
30.68
13.04
9.21
41.68
-5.31
26.82
6.53
31.84
55.46
10.57
-3.96
50.62
17.1
17.68
67.33
17.18
65.94
54.77
33.03
20.95
34.07
-0.44
28.98
-6.43
32.68
43.84
46.56
10.86
45.5
31.42
24.43
26.97
31.06
26.67
12.44
17.04
40.58
27.23
-5.45
23.24
14.32
19.85
20.3
29.9
年内收益
（%）
12.34
8.94
-0.63
16.08
-4
0.16
6
8.39
1.54
12.19
2.17
3.04
11.6
4.32
-2.82
-2.09
-0.04
11.05
-2.97
0.05
11.24
8.72
13.45
0.31
4.72
11.33
-5.49
12.03
1.79
6.27
5.76
-1.26
16.44
9.86
-0.35
21.82
0.93
-0.76
2.34
8.94
-0.63
5.3
4.32
-4
8.39
7.9
3.04
-2.97
-3.46
11.6
0.05
-2.01
-0.08
0.01
4.19
2
-0.04
2.04
14.26
5.53
11.24
6.27
13.45
0.31
14.93
2.34
-2.18
-13.61
11.33
-1.26
4.55
4.79
9.86
-5.5
3.28
0.51
-6.91
1.36
-5.49
1.79
声明：本版所载数据是根据上海证券、天相、海通等机构提供的数据整理分析后形成。供读者参考，并不构成投资建议。
本版数据整理：朱景锋
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