济安封闭式基金周报（5.20—5.27）

　　本周A股市场大幅下跌，具体来看截止5月27日的一周内（5.23—5.27），上证指数收于2709.95点，下跌5.20%，深证成指收于11492.71点，下跌5.50%，沪深300指数收于2963.31点，下跌5.07%，上证180指数收于 6295.42点，下跌4.68 %，上证50指数收于1976.69点，下跌3.70 %，中小板综指收于6156.19点，下跌8.61 %，中证500收于4428.89点，下跌8.93%。国债指数收于128.20点，企债指数收于145.94点，变动幅度甚微。从具有代表性的沪深300指数和中证500指数的表现来看（两者分别代表大市值板块行情和中小市值股票走势），大市值板块个股行情整体表现好于中小板行业个股行情。

　　受基础市场影响，本期封闭式基金相关指数均出现跌幅，其中上证基金指数下跌3.30%，深证基金指数下跌2.28%。本周纳入统计范围的27只封闭式基金整体折价率略有减小，27只封闭式基金平均折价率为5.62%。其中基金银丰继续保持较高的折价率，基金科瑞、基金丰和等次之。基金兴华、基金安顺本期出现溢价，其中基金兴华的溢价3.82%。

　　从单只基金的净值数据上看，本周纳入统计范围的27只封闭式基金净值收益表现虽然受基础市场影响出现跌幅，期间净值收益差距有所加大，平均净值收益差距超4个百分点。其中，基金通乾本期净值收益率跌幅最小，下跌近3%。27只基金中有多数基金的本期收益在-7%— -3%之间，基金银丰本期净值收益率最低。本期封闭式基金二级市场平均价格变动较上周略有下降，平均价格变动率为2.46%。其中基金通乾、基金同益在二级市场价格表现较好，期间价格变动率在-1%以上。基金银丰二级市场价格跌幅超过6%。总体来看，本期封闭式基金收益增长率平均变动幅度低于期间价格平均波动幅度，27只封闭式基金，基金净值收益表现略好于基金二级市场表现。

　　表：封闭式基金本期净值及折价表现（5.20—5.27）

　　证券简称 证券代码 最新单位净值（元） 最新单位价格（元） 折价率 期间收益率 期间价格变动率 济安评级

　　大成优选 150002 0.9770 0.9370 4.09% -7.22% -6.30% ★★★★

　　建信优势 150003 0.8900 0.8380 5.84% -5.32% -5.20% ★★★

　　基金开元 184688 1.0706 1.0290 3.89% -3.31% -1.63% ★★★★★

　　基金普惠 184689 1.0692 1.0100 5.54% -5.26% -2.51% ★★★

　　基金同益 184690 1.0230 0.9570 6.45% -4.48% -2.15% ★★★

　　基金景宏 184691 1.0997 1.0380 5.61% -6.09% -3.44% ★★★

　　基金裕隆 184692 0.9965 0.9490 4.77% -3.42% -1.86% ★★★★

　　基金普丰 184693 1.0228 0.9440 7.70% -4.79% -1.67% ★★★

　　基金天元 184698 0.9661 0.8950 7.36% -4.37% -2.19% ★★★

　　基金同盛 184699 1.1853 1.0880 8.21% -4.28% -2.86% ★★★★★

　　基金景福 184701 1.1220 1.0300 8.20% -5.06% -2.37% ★★★

　　基金丰和 184721 0.9761 0.8800 9.85% -5.53% -2.76% ★

　　基金久嘉 184722 0.9772 0.9120 6.67% -5.47% -2.04% ★★

　　基金鸿阳 184728 0.7852 0.7160 8.81% -6.53% -1.38% ★★★★

　　基金金泰 500001 1.0258 0.9960 2.91% -4.43% -2.16% ★★★

　　基金泰和 500002 0.9622 0.9190 4.49% -3.70% -2.65% ★★

　　基金安信 500003 1.0388 1.0060 3.16% -4.77% -2.52% ★★

　　基金汉盛 500005 1.1540 1.1140 3.47% -3.16% -0.54% ★★★★★

　　基金裕阳 500006 0.9577 0.9520 0.60% -3.94% 0.11% ★★★★

　　基金兴华 500008 0.9574 0.9940 -3.82% -5.84% -2.17% ★★

　　基金安顺 500009 1.0428 1.0490 -0.59% -4.34% -2.05% ★★★

　　基金金鑫 500011 1.0385 0.9460 8.91% -3.66% -1.46% ★★★

　　基金汉兴 500015 1.0342 0.9730 5.92% -4.60% -1.82% ★★★★

　　基金兴和 500018 1.0196 0.9530 6.53% -4.46% -3.05% ★★★★

　　基金通乾 500038 1.2309 1.1480 6.73% -4.11% -3.53% ★★

　　基金科瑞 500056 1.0483 0.9510 9.28% -5.64% -2.76% ★★

　　基金银丰 500058 1.0270 0.9130 11.10% -6.47% -3.59% ★

　　资料来源：经济安金信基金综合评价系统（计算日期：2011-5-27）

　　注释：济安评级为2011年一季度的基金综合评价结果

　　附录：经济安金信封闭式基金分类说明

　　按照基金行业的相关规定，目前国内市场上的基金品种按照大类可以分为：货币型、债券型、股票型、混合型、封闭式、指数型以及QDII基金。各个机构在这一基本分类的基础上，又依据不同的评价标准和原则，对基金进行了二次分类。各个机构在对基金进行细分时大致采取两种方式，一类是机构在遵守相关规定的前提下，依据基金招募书的相关内容进行二次细分，这一类可以叫做事前分类。还有一类就是机构根据基金发布的季报或是年报所公布的资产配置情况来进行二次细分。这一类可以叫做事中（后）分类。

　　济安金信基金评价中心采用的是事前分类方法。具体来说，济安金信基金评价中心的九类基金中，封闭式基金是指按照相关规定，采用封闭式运作方式的基金，这类基金经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。封闭式基金又分《证券投资基金运作管理办法》实施前成立的老封基和创新型封基两种。创新类封闭式基金中，仅有针对折价率有“救生艇条款”的基金，济安金信将其归入到封闭式基金。对于有锁定期的、分级的、以固定收益类为主要投资对象的，投资管理方式与开放式基金极为相似的创新性封闭式基金，我们则根据此类基金的具体的投资范围、投资标的，按照开放式基金进行分类。因此，在封闭式基金的具体细分中，济安金信的分类方法与其他的评级机构或研究基金是有所不同的。