跟踪误差最高相差43倍 指数基金为何“跟丢”指数？

　　在很多人看来，指数型基金最没有技术含量，只要买入所跟踪的指数样本股即可，指数涨多少，基金就涨多少。但实际上，近一年来不同指数基金的跟踪误差比率最高相差竟达43倍，即使是跟踪同一指数的两只基金，误差率最高也达24倍。难怪有专家表示，指数基金的投资方式看似 简单，却最能考验基金经理的投资基本功。

　　两基金误差率竟达43倍

　　记者根据大智慧财汇提供的数据统计，今年以来一共有38只指数型基金成立，目前指数基金总数达到了124只。截至11月11日，成立时间超过一年的79只指数基金近一年的平均跟踪误差率为0.83，这个比率处在历史较高水平，但尚在合理范围。

　　数据显示，在成立时间超过的一年的指数基金中，跟踪误差最大的是申万菱信深证成指分级进取，仅有0.14%，两只基金相差达43.5倍。

　　可即便是跟踪同一指数的两只基金，其误差率也很可观。如完全复制深成指的深成ETF年化误差率只有0.25%，而申万菱信深证成指分级进取基金则是它的24倍。

　　指基为何总是跟丢指数

　　如果指数基金不能精确跟踪指数，说明该基金的运作能力有欠缺。那么部分基金为什么会出现“跟丢”指数的现象呢？

　　金元证券首席投资顾问黄斌认为，规模不稳定是指基跑偏指数的最大因素。比如在市场不好的情况下，基民的申购赎回会很频繁，所以基金必须留出更多的现金以应对赎回。不过ETF和LOF由于可以通过二级市场买卖，其留存现金较少，跟踪误差也较小。

　　其次是基金公司误差修正能力有差异。如基金经理要根据指数成分股的变化、送转股导致的权重变动以及个股活跃度的不同，通过建立一系列的数量模型来控制、修正跟踪误差，特别是跟踪一些以中小盘股的指数基金，由于其成份股波动大，新股上市频繁，对指基的管理能力有很高要求。快报记者赵士勇

　　近一年跟踪误差最小的九只指基

　　基金代码基金简称基金类型跟踪指数简称跟踪误差（%）

　　159901易方达深证100ETF完全复制指数型深证100价格指数0.137635

　　510070民企ETF完全复制指数型上证民营企业50指数0.154527

　　510130中盘ETF完全复制指数型上证中盘指数0.177847

　　510090责任ETF完全复制指数型上证社会责任指数0.218372

　　161607融通巨潮100指数（LOF）增强指数型巨潮100指数0.22387

　　159902华夏中小板ETF完全复制指数型中小板指数P0.246717

　　050002博时沪深300指数完全复制指数型沪深300指数0.2482

　　159903深成ETF完全复制指数型深证成份指数0.253129

　　161207国投沪深300指数分级完全复制指数型沪深300指数0.25834来源现代快报)