|
编者按：自02年第一只指数基金上市以来，该投资品种一直备受争议。指数基金常在强势市场下被支持，而在弱市下则备受诟病，那么我们究竟该如何认识指数基金的投资价值？ [评论]
新年伊始，基金发行市场热闹非凡，25只基金同时发行。而记者注意到由于国家十二五规划中新兴产业的高成长性，所有基金不约而同地都贴上了新兴产业标签。乱花渐欲迷人眼…… [全文]
由中证指数公司，在新能源、节能环保、电动汽车、信息产业、生物医药、生物育种、国防军工、新材料、高端制造、现代服务业及海洋产业等十一个新兴产业领域，选择沪深两市中规模大、流动性好的100家新兴产业上市公司，按照等权重方式加权平均编制并发布。该指数综合反映了沪深两市中新兴产业公司的整体表现。
东吴基金作为首家获得中证新兴产业指数基金授权公司,成为业内首家推出新兴产业指数基金的产品,同时由于独家授权保护期,未来半年内同业基金公司将不得开发以该指数为标的的同类基金产品。
战略性新兴产业作为国家经济转型和“十二五”规划的重点发展方向，未来十年将迎来高速增长期，并成为长期投资热点。新兴产业自2009年初国家开始推动以来，上升速度明显高于上证综指和沪深300，充分说明这个蓬勃发展行业的投资魅力。如果以指数基金投资来分享“十二五”计划，那么新兴产业将是未来5年最佳投资品。
在国家经济转型的驱动下，新兴产业与内需消费将是国家经济增长的新动力，为此2010年无论是PE还是PB估值，新兴产业与内需消费板块相对周期股开始有了系统性的上升。而抓住了"新兴产业+消费"这两大主题，就抓住了2011年市场的主脉络，这也使得"新兴产业+消费"成为各风格基金中收益率表现最抢眼的。
结合对经济中长期判断的基础上，指出2011年的四大投资主体方向，一是大消费，二是“十二五”规划中的新兴产业。三是大宗商品。四是高端装备制造，主要包括航空、航天、高速铁路、海洋工程和智能装备等行业。
流动性在2011年1季度可能是最差的，因此，银行、地产等需要大量资金推动的大周期、大行业虽然具备反弹所需的低估值，但缺乏出现大行情的必要条件，更多建议挖掘结构性、主题型的投资机会。其中大装备和大消费等战略新兴产业将是明年重点关注的领域。
从我国国情和科技、产业基础出发，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，在重点领域集中力量，加快推进。
展望“十二五”规划，按照中信证券的研究，预计最终消费率将从2010年的48.6%提高到2015年的55.0%左右，远期目标是到2020年，最终消费率达到65%左右。
统计显示，中国RFID市场需求已形成规模，2009年中国RFID市场规模已达85.1亿元人民币，同比增长29.3%，在全球居第三位，仅次于英、美两国。
目前，多个省市的53度茅台零售价已突破1000元/瓶，是其出厂价的两倍多，瑞银认为这为贵州茅台出厂价上调创造了条件。
在“十二五”期末，新能源所占比重应该达到12-13%。今后我国应重点发展三类新能源：第一是核电，第二是水电，第三是风能、太阳能和生物质能等。
从上半年的业绩来看，2010年中期零售行业主营业务收入和净利润同比分别增长了25.22%和37.3%，呈现稳步增长的态势。
战略性新兴产业作为国家经济转型和“十二五”规划的重点发展方向，未来十年将迎来高速增长期，并成为长期投资热点。左侧图表清晰地显示出，新兴产业自2009年初国家开始推动以来，上升速度明显高于上证综指和沪深300，充分说明这个蓬勃发展行业的投资魅力。
中证800 |
沪深300 |
中小板指数 |
创业板指数 |
中证新兴产业 |
|
2005年 |
-8.65 |
-8.02 |
-- |
-- |
-0.50 |
2006年 |
116.84 |
121.02 |
69.11 |
-- |
116.82 |
2007年 |
167.11 |
161.55 |
153.17 |
-- |
156.66 |
2008年 |
-64.95 |
-65.95 |
-54.16 |
-- |
-57.32 |
2009年 |
101.57 |
95.03 |
95.81 |
-- |
128.34 |
2010年 截至9月30日 |
-12.38 |
-17.51 |
13.26 |
-3.15 |
18.76 |
数据分析：从左侧数据分析，中证800获得的正收益最高，中小板指数所波动最大，荟萃了沪深两市中规模大、新兴产业指数基金获得的正收益最多，平均收益率最高。
综上所述，选择流动性好的100家新兴产业上市公司组成的指数将是投资者的最佳选择。
综述：指数基金作为一种重要的投资工具已经得到了越来越多的认同。而目前市场上可以选择的指数基金也越来越多，仅跟踪沪深300的指数基金就有多家。那么到底应该如何选择此类基金？什么样的指数基金才适合自己投资？
1.选所跟踪指数表现优越的基金 |
投资指数基金就是投资指数。因此选择一个合适的指数是关键。目前我国市场上的指数主要有单市场指数和跨市场指数。单市场指数包括上证50指数、上证央企50指数、上证180指数、深证100指数等，这类指数分别代表上海市场和深圳市场。跨市场指数包括沪深300指数等，成份股包含两大交易所的代表性股票。目前以沪深300指数作为标的的指数基金数量也是最多的。无论选择那种指数最主要的还是看所选指数是否适合您的投资目标。 |
2.选跟踪误差小的基金 |
跟踪误差就是指数基金净值波动和标的指数波动之间的拟合程度，反映了指数基金的操作能力。如果二者波动完全一致，跟踪误差就为0。好的指数基金应该使跟踪误差最小化。 |
3.费率高低需考虑 |
在跟踪误差相近的情况下，指数基金管理费率的差别会对长期投资效率有显著影响。目前我国的指数基金费率存在一定差异。总体上看，ETF和指数LOF的费率水平较低。投资者在选择指数基金前，需要事先阅读基金合同及招募说明书来了解产品特性和费率水平 |
4.具备一定投资特点的指数基金值得关注 |
如ETF基金是市场效率相对较高的品种。该类基金可以参与二级股票市场交易，具备封闭式基金可交易性与开放式基金场外申赎的双重特点。另外，由于沪深300指数作为代表沪深股市走向的标的指数，对A股市场有着极强的代表性，以该指数作为标的指数的基金投资价值不错。 |
5.短线波段+长期战略配置 |
当判断市场走牛时，可将指数基金作为抢反弹的高效产品来配置，也可以在市场周期底部进行长期战略型配置。 |
指数基金就是选择一个特定市场的指数进行跟踪，根据指数的成份股（计算指数时使用的股票）来构造投资组合，使得基金的收益与这个市场指数的收益大致相同，从而达到一个被动地投资于市场的效果。对于投资者来说，购买指数基金就等于同时购买了构成指数的各种证券。
封闭式指数型：开股东户，就可以买封闭式。交易佣金2.5%左右，不收印花税。普通开放式：去银行、证券公司、基金公司直销点买，也可以通过这些地方的系统，网上操作。一般申购费1.5%，赎回费0.5%。
在指数基金中，一种是完全被动跟踪基准指数，其中以ETF的拟合度最高。另一种则是增强型指数基金，在纯粹的指数化投资基础上，根据股票市场具体情况进行适当调整。对于投资者来说，除了关注该指数基金跟踪的指数外，还应判断其是被动型还是增强型。
指数型基金最大的风险在于系统性风险，系统性风险是不可以通过分散投资消除的。行情好的时候，指数基金涨的比其他基金相对要快，但行情差的时候，跌的也比其他基金要快，缺乏抗跌性。
通过银行渠道申赎指数基金流程
通过证券公司及基金公司直销渠道申赎基金
| 序号 | 基金代码 | 基金简称 | 份额净值(元) | 份额累计净值(元) | 还原后份额累计净值(元) | 今年以来 | |
净值增长率 |
排名 |
||||||
| 序号 | 基金代码 | 基金简称 | 份额净值 (元) |
份额累计净值(元) | 还原后份额累计净值(元) | 今年以来 | |
| 净值增长率 | 排名 | ||||||
1.2.2股票基金-指数型基金-增强指数型基金 |
|||||||
1 |
166007 |
中欧沪深300指数增强(LOF) |
1.0081 |
1.0531 |
-- |
4.93% |
-- |
2 |
519116 |
浦银安盛沪深300指数增强 |
0.9960 |
0.9960 |
-- |
-0.40% |
-- |
3 |
161604 |
融通深证100指数 |
1.3410 |
2.6910 |
-- |
-3.66% |
1 |
4 |
163407 |
兴业沪深300指数增强(LOF) |
0.9620 |
0.9620 |
-- |
-3.80% |
-- |
5 |
450008 |
国富沪深300指数增强 |
1.0870 |
1.0870 |
-- |
-5.89% |
2 |
6 |
040002 |
华安中国A股增强指数 |
0.8740 |
0.8940 |
3.3039 |
-6.65% |
3 |
7 |
100038 |
富国沪深300指数增强 |
0.9510 |
0.9510 |
-- |
-9.00% |
-- |
8 |
100032 |
富国天鼎中证指数增强 |
1.2990 |
1.5440 |
1.7379 |
-9.06% |
4 |
9 |
213010 |
宝盈中证100指数增强 |
0.9000 |
0.9000 |
-- |
-10.00% |
-- |
10 |
200002 |
长城久泰标普300指数 |
1.2213 |
4.0813 |
-- |
-11.05% |
5 |
11 |
399001 |
中海上证50指数增强 |
0.8570 |
0.8570 |
-- |
-14.30% |
-- |
12 |
163808 |
中银中证100指数增强 |
0.8530 |
0.8630 |
-- |
-17.79% |
6 |
13 |
180003 |
银华-道琼斯88指数 |
0.9349 |
2.7349 |
-- |
-18.01% |
7 |
14 |
161607 |
融通巨潮100指数(LOF) |
0.9010 |
2.4150 |
-- |
-18.39% |
8 |
15 |
110003 |
易方达上证50指数 |
0.7573 |
2.6073 |
-- |
-19.18% |
9 |
平均 |
-12.19% |
-- |
|||||