8天1000亿争夺：基金45%净卖与游资QFII决裂

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　　多位基金业人士称，基金大规模做多主要是出于年终排名考虑

　　一片绝望之中，A股却出人意料重回日交易额千亿元的时代。

　　理财周报试图梳理出这8个交易日1000亿元交易幕后的机构，找出主流资金的动向。

　　8个千亿交易日成交揭秘：

　　基金12月4日买入116亿元

　　12月2日，两市成交额1052.33亿元。基金是当天做多的最大主力，基金专用席共出现1099次，其中买入53.88亿元，卖出50.1亿元，净买入3.78亿元；散户紧随其后，净买入1.53亿元，QFII净买入8994万元，重点私募净买入2686万元，而保险资金是当日最大的空头，共净卖出3.5亿元。

　　12月3日，两市总成交1353.85亿元，当日盘面的最大特色是散户净买入14.12亿元，，同时QFII和重点私募继续做多，分别净买入2.03亿元和3.4亿元；保险资金继续做空卖出1.81亿元，基金也反手做空，净卖出2.3亿元成为当日最大的空头。

　　12月4日，两市总成交1841.71亿元。当日，基金的表现令市场为之振奋。根据数据，基金在当日共交易1170次，其中买入116亿元，卖出64.88亿元，净买入了51.25亿元，这是熊市以来基金的少有的大手笔。与此同时重点私募也相应出动，对应的席位共出现819次，买入26.19亿元，卖出19.72亿元，净买入6.47亿元。此外，保险资金、QFII、券商等机构投资者也纷纷净买入，唯一净卖出的是散户营业部席位。多位基金业人士接受理财周报记者采访时表示，“基金大规模做多主要是出于年终排名考虑。”

　　12月5日，两市成交额1240.7亿元。基金在前一个交易日大规模建仓后选择了净卖出6亿元筹码，重点私募、QFII、散户营业部也纷纷卖出，只有券商席位和保险资金小规模净买入。

　　12月8日，两市成交额1736.9亿元。当日，基金继续选择卖出，累计净卖出超过16亿元，不过券商、重点私募、QFII三股势力净买入13亿元，部分抵消了基金卖出的影响。

　　12月9日，两市成交额1543.99亿元。当日，保险资金、基金、QFII联手做多，一共净买入接近12亿元，不过仅当日的最大空头散户营业部就净卖出了21亿元。

　　12月10日和12月11日，两市成交额分别为1371.01亿和1304.54亿.

　　　QFII买入比基金更坚决

　　12月2日到12月9日，基金共净买入接近34亿元，从而成为这期间最大的多头。但是，如果没有在12月4日净买入51.25亿元，基金在8个千亿交易日将是净卖出接近20亿元。

　　“可以肯定的是，基金对于后市的分歧仍比较大。但是只要有一家大型基金大规模买入，其他基金面对年底排名的压力，很难无动于衷。何况，从前期看，这已经是一波不错的反弹。”有基金公司人士如此表示。

　　次新基金正是让其他基金感到压力的一部分力量。这些基金因为成立时间短、仓位相对较低，成为加仓的主力之一。以王亚伟执掌的华夏策略精选为例，该基金虽然正式运作仅有1个半月，但截至12月5日收益率已经达到4.5%，净值增幅明显靠前。

　　正是因为这一原因，部分基金的态度仍比较暧昧，一方面希望加仓获取高收益提高年底排名，另一方面对宏观经济仍不看好，希望控制风险。因此很多基金的操作具有明显的趋势投资者倾向。

　　以12月2日净买入额度最大的基金席位G254948为例，该席位净买入2.02亿元，其中买入额度在千万元以上的是中信证券、云天化、保利地产和金地集团。其中，中信证券作为券商股中的最好品种是搏反弹的最佳品种之一，而云天化更是在狂跌之后，基金看重的就是其触底反弹的动力。

　　实际上，在反弹中趁机减仓的基金也不少，数据显示基金G266914净卖出超过5亿元，光在中国联通上就净卖出3亿多元。统计基金席位的交易数据，可以发现45%的基金席位仍处于净卖出状态。

　　尽管如此，从基金在8个千亿交易日的资金流向来看，加仓基金重仓股、继续选择抱团取暖仍是基金的主旋律。12月2日到12月9日，基金资金净流入第一的股票是中信证券，净流入9.20亿元；第二是中国平安，净流入7.79亿元；其次分别在兴业银行、宝钢股份、民生银行、北京银行、华夏银行等股票的净流入都在3亿元以上。

　　和基金相比，同为多头的QFII显得更为坚决。QFII在这期间买入17.1亿元，卖出9.4亿元，净买入超过11亿元。QFII云集的中金上海淮海中路营业部净买入7.7亿元，申银万国上海新昌路营业部净买入2.82亿元，高华证券北京金融大街营业部净买入4390万元，中金北京建国门外大街营业部净买入1000多万元。也就是说，国内四家QFII营业部都处于净买入状态。QFII的选股策略和基金类似，不过他们对银行股的看好程度超过基金，在绝大多数银行股上都有建仓。

　　重点私募短线操作频繁

　　和基金、QFII相比，私募基金基金显得更为“油滑”，通过观察重点私募营业部的数据可以发现，私募总是频繁操作，通过交易来赚取利润。

　　交易数据中重点私募席位共有21个，其中11个席位处于净买入，其中国信证券上海北京东路营业部净卖出3.29亿元，东方证券上海宝庆路净卖出2.56亿元。总体数据显示，重点私募净买入5.6亿元。

　　尽管资金实力没有基金大，但是私募的运作有效地激发了市场人气确是不争事实。

　　本轮行情中多只牛股和重点私募有关，如川投能源，重点私募在12月2日到12月9日买入4、亿元，卖出1.48亿元，净买入2.53亿元，实际上川投能源这期间经历了7个涨停板，成为第一牛股。另外，在江苏索普、双钱股份，西单商场、巢东股份等题材股的炒作上，重点私募也获益匪浅。不过，重点私募试图在海通证券、云天化等超跌股上博取反弹，结果都并不尽如人意。

　　值得注意的是，在本次反弹中，部分普通营业部也开始在市场中崭露头角，值得投资者注意。东海证券上海水城南路营业部就是一例，该营业部买入10.88亿元，卖出8.82亿元，净买入2.06亿元。其中，其买入最多的股票是创投概念股大众公用。