陈良：企业年金与养老金事业在中国的发展

    2009年12月11日下午，华夏基金在北京举行了“华夏基金2009-2010年度养老基金投资论坛”。人力资源与社会保障部基金监管司司长陈良先生作为主题为：“企业年金与养老金事业在中国的发展”的演讲，以下是实录全文：（以下文字未经本人审阅）

人力资源与社会保障部基金监管司司长陈良

　　主持人：感谢范总热情洋溢的致辞。范总不仅把华夏基金企业年金业务情况做了一个报告，更为我们展开了华夏基金作为中国最大的资产管理公司对2010年的一个基本判断，我想这有利于我们的养老基金和各位来宾思考明年的理财策略。大家知道中国养老金是一个方兴未艾的事业，人力资源与社会保障部做了非常重要的布局。可以说中国企业年金的市场化能走到今天，人力资源与社会保障部的大力推动是很重要的。下面请人力资源与社会保障部基金监督司陈良司长讲话！

　　陈良：各位与会领导和嘉宾，大家下午好！今天我把自己的一些想法跟大家做一个简单介绍。

　　我想从三个方面做一些介绍：

　　第一方面，就是我们国家的养老保险制度在快速发展，从以下三项制度可以来说明这个问题。首先是我们城镇职工的养老保险，从1998年正式成立劳动社会保障部，开始有一个机构主抓这个事情，那么城镇职工养老保险制度确实取得了飞速发展，从当时大量的养老金拖欠到实现了确保。特别是，有这么几个数字，一个是覆盖职工的人数，98年的时候是1.1亿人，到去年底十年间正好增加了一倍，到2.2亿人。养老金水平在1998年人均是410多元，到了去年底已经人均达到1200元，增长的幅度是非常大的。虽然现在水平不高，但增幅很大。第三个数据是养老金结余，1998年全国是510多亿，到去年底已经达到了9200亿，这个增速更快，就是我们手头有9200多亿结余基金，也期待着它不断保值增值。

　　第二我们企业年金，不同的业务有不同的比较基准。企业年金是从1991年开始正式建立制度，2005年的8月，我们产生了企业年金管理机构，就是受托人、帐户管理人、托管人和投资管理人，开始对企业年金实行市场化管理运营。所以我们的比较从2005年作为一个划分，从1991年到2005年，这十五年间，05年底的数据建立企业年金的企业是24000家，职工是900万人，一共积累基金是680亿。但到去年底，我们建立年金的企业正好增加了1万家，到了3.4万家，职工人数是达到了1300万人，积累基金是1910亿。如果前十五年和后三年比，前十五年基金总量是平均每年增加45亿，我们近三年平均每年增加410亿。

　　第三个就是新农保，这个政策今年已经出台，首先要在10%的地区进行试点。据农保司提供的数据，这个政策首先是满60岁以上的农村居民，不管你过去是不是参保缴费了，从现在开始领取养老金，最低标准是55元，如果地方有能力还可以提高标准。从地方报送的数据来看，第一批试点覆盖了60岁以上的人群，大概11点多的样子，因为政策和实际的发生量总是有些区别的。这样的话，覆盖大约1500万人。就是有1500万的老年人，从今年开始可以按月领取至少55元的养老金。这个制度我了解的情况不是很多，但是我觉得可能是世界上独有的一个制度，首先主要表现在养老金的全国统筹，我们企业的养老保险早就提出来全国统筹，今年底为止，只能实现省级统筹，农村是一步跨入到全国统筹。第二个特点，基础养老金是由政府买单的，等于是国家供养制度。20几个中西部省份，55元全由中央财政支付，其他六、七个沿海省份，由国家支付一半，地方财政支付一半，这个制度确实在世界上是少有的。在2002年的一些会议上，我们第一任部长讲，有些国外人士问他，说劳动社会保障部的部长，你名不副实，应该叫城镇社会劳动保障部的部长。通过六、七年的时间，农村养老保险确实迈出了一步。我们这个养老保险制度，现在有两种说法，有人说叫做碎片型，我们称其为板块型。不管是碎片型，还是板块型，统一的趋势是比较明显的。第三个特点是新农保，也是基础养老金加上个人缴费的账户养老金。我们即将进行试点的事业单位的养老金改革，也是采取统帐结合的办法，所以制度趋同的趋势是比较明显的。

　　以上是对养老保险发展情况的介绍。我个人认为我们个人养老金制度建设在不断发展。

　　第二方面，我们工作当中存在一些问题。

　　首先跟我们论坛相关的就是我们养老金的投资保值还是相当滞后的。刚才提到我们的基础养老金，今年肯定是一万多亿了，现在主要是银行存款和购买国债。很多年没有单独发行特别国债了，因此也买不到收益率合适的国债。另外，从银行掌握的情况看，80%、90%的存款利率比较低，这个损失也是不小。所以我们这几年提出来，积累性的社会保险基金，必须进行投资运营。贬值也是风险，会影响基金安全。我们过去，主要是关注了显性的挪用，但是隐形的损失也应该注意。

　　第二，企业年金存在覆盖率低的问题，企业现在有建立企业年金的能力，但是处于观望状态。我们的覆盖人群，刚才说了1300万参加企业年金的人数，和我们2亿2千万参加基本养老的人数相比，就是5%、6%的样子，应该说比例是非常低的。当然参加企业职工基本养老保险的人群，不一定能参加企业年金，因为建立企业年金需要有经济能力的企业，但是和实际需求还是有很大的差距。

　　第三，企业年金经过三年多的市场化运作以后，机构之间低收费竞争的问题浮现。现在，管理费有收万分之几的，甚至有的第一个合同年度，几个月不收费，以后的年度可能收得很低，这样就造成一种机构之间恶性竞争，长久生存能力、财务收支平衡能力大大减弱。

　　还有一个问题，我们的企业在建立年金的过程中，有的招投标搞得比较复杂，还有给机构提出一些不合理的要求。比如说要进行保底收益，或者超过机构所能够达到的要求。

　　我们发现有一些中介机构积极参与到企业年金事务当中，也起了一些不好的作用。最近接到反映说有一个中介机构，在行业招投标当中，每一个标书收六千元，你成本再高，你的标书也达不到六千块的成本费用。所以我觉得这里有问题，我们要对这个问题进行了解，看看到底怎么回事。

　　这是工作当中存在的一些问题。

　　第三方面，我们已经做的工作和下一步的一些打算。

　　首先从基本养老保险来说，对它的投资保值确实要重视了。前几年，这个方面的收益比较低。根据2005年国务院101号纪要精神，我们和财政部、发改委、人行经过两年多的时间，共同研究制定了个人账户基金的管理办法。我们结余的养老保险基金，到去年底有13个省市进行了试点，试点金额有1999亿元，占9200亿的一个零头，剩下的资金还需要研究办法。

　　第二，关于企业年金05年两个部令开始实施，市场运作情况总体是好的。到去年底，规模大概1910亿，部分还没有进入投资环节，有一些大的集团自己管理。进入投资环节的投资收益率，年化达到了10.5%，而且之间还经历了08年的股市大跌。我们实行市场化管理之前，做得比较好的时候有那么两三个城市，还有那么一两个行业，收益仅达到4%-5%的样子。过去我们说社保基金要实现保值增值，都是说在口上。企业年金通过实际运作，真正做到了这一点。

　　今年收益率也达到了5.55%，那么今年底可能接近或者是不低于原有的年化收益率。运作的实践，为我们整个社保基金投资探索了一条道路。因此说，通过这个方面的尝试，我们确实创造了一个具有中国特色的企业年金制度。我们由三大金融领域，五大类机构参与管理，银监会管的银行和信托机构，证监会管的基金公司和证券公司，保监会管的社保机构，把这些机构搁在一起，共同做一件事，这在国际上也是少有先例的，大家通过实践磨合，已经逐步形成一种竞争加伙伴的关系，大家人际关系熟了，业务合作多了，为我们整个企业年金投资做出很大的贡献。

　　第三，为了进一步加强企业年金的市场监管，规范运作行为，除了已经有了一些办法以外，我们还在研究制定企业年金合同指引。还有企业年金数据交换的规范标准。同时我们在前天的会议已经正式下发了信息报告的制度。另外我们也在委托专门机构研究建立中国企业年金指数，探索市场评价体系。

　　总之，通过我们前期的工作和我们准备做的一些工作，我们也做一个展望，中国的资本市场会健康发展，那么我们的养老金，包括城镇职工的个人账户、企业年金和我们即将开展的新农保基金的投资，会有更多的资金进入资本市场，通过市场化运作，专业化经营，也会取得更好的收益，为我们广大的城镇职工和农村居民、所有的参保对象来获取更大的收益，使他们真正得到实惠。

　　我就介绍这些情况，谢谢各位！

　　主持人：感谢陈良司长对我们养老金市场的巨大的发展空间做一个展望。对我们建立养老金的企业，从事养老金业务的人员都是一个巨大的鼓舞。