来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
作者：张桔
岁末新基金发行分外热闹,一边是华夏新基一日募集180亿,另一边则是小基金公司的新基金频频延长募集期限。
12月16日,摩根士丹利华鑫基金公司发布公告,正在发行的大摩新债基将延长募集期至12月25日。而之前一天,华富中证100指数基金也公告延长募集期至12月25日。往
据记者统计,今年发行的逾百只新基金中,共有12只在售基金曾出现过延期,分别来自11家基金公司。其中除去大成基金公司规模尚可外,剩余的基本为清一色的小规模基金公司。
东吴基金某人士表示,公司正在发行的股票型基金很不幸与华夏新基金撞车,作为主代销渠道的建设银行,之前一直在全力营销华夏盛世蓝筹股票型基金,这也客观上造成东吴新基金的被迫延期。而大摩基金人士也向记者表示,前期其主托管行中国银行在全力营销易方达旗下的新基金,而对于债券基金难免有所怠慢。
与此同时,年末拥挤工行渠道的小基金公司新基同样遭遇“不幸”。据记者了解,工行将在完成易方达深证100ETF联接基金的销售后,重心转移到工银瑞信的新货币基金上去,这对包括天弘周期动态策略这样同档期以工行为主托管行的小基金公司新基十分不利。
浦银安盛基金副总经理陈逸康向记者表示,从基金公司与渠道数量的对比看,确实存在僧多粥少的局面,而在明年基金发行通道限制取消后可能更加明显,预期明年新基金的发行数量至少增加50%以上。
延长募集的背后
德圣基金研究中心统计显示,在今年有过延长募集的新发基金分成两个时间段,10月前有6只,10月后有6只延长募集。除去大摩新基为债基外,之前十一只基金全部为偏股型基金。
数据显示,延长募集期限对基金的最终募资额产生了分化影响。除去三只最新宣布延长募集尚未发售完毕的新基外,此前曾延长募集的9只基金中,大成行业轮动募集期从8月底延至9月初后首募30.86亿元,同一时间段发行的金元比联价值增长首募4.12亿元,在今年所有延长募集基金中首募金额最少。
随着上述延长募集期基金的打开,份额随后出现一定幅度的缩水。由于成立时间原因,只有泰信蓝筹、东方核心动力、华富价值增长三只基金披露了三季报。WIND资讯统计显示,华富价值份额从6.79亿份缩至5.92亿份,缩水比例约13%;东方核心动力份额从7.72亿份缩至4.80亿份,缩水比例约38%;泰信蓝筹份额从10.75亿份缩至4.96亿份,缩水比例约54%。
对此,安信证券基金分析师任瞳表示,其实在震荡市中延长募集不一定是要冲过2亿生死线成立门槛,有可能是公司事先设立一个较高的首募目标,市场发行的最终效果未能达到事前预期,有的新基迅速结束募集进入建仓期做,也有相反情况是新基延长募集。
银河证券基金研究中心最新统计表明,截至12月16日,除去刚刚成立的信达澳银中小盘略亏外,剩余八只基金中只有华富价值增长年度收益率亏损1.86%,其他七只年度收益率全部为正,其中泰信蓝筹年度净值收益率23.75%最高。
除去延长募集外,自购的手法同样是新基金冲规模的一种“无奈”选择。相关统计表明,9月-10月份,基金公司从业人员认购自家新基金较前期明显下降,在10月成立的7只基金中,基金公司员工自购总额占总份额比例最多的为0.02%,最低的仅为0.0016%。进入11月,基金公司员工这一“冷淡”情绪有所好转。
12月15日,华安基金公告称通过代销机构认购华安动态灵活配置混合基金2000万元。此前,汇添富基金也自投5000万元自购旗下新基金汇添富策略回报。而正经历延长募集的东吴新基出现全员自购,公司高管带头认购新基金。
明年分化更甚？
随着明年新基金发行分类审核制度的实施,大基金公司理论上可以上报五只不同类型的基金产品,小基金公司新基金发行市场氛围将更加艰难。
记者了解到,觊觎渠道的“眷顾”可能是时下小基金公司发行新基中唯一可以指望的救命稻草。北京某基金公司人士表示,目前基金公司新基发行有三种“盘外招”,首先是依靠股东方强大的行政推动力做销售,其次是承诺券商渠道交易分仓量,再次是给捧场资金一定数目好处费。
但陈逸康向记者表示,小基金公司新基面临的渠道压力可能更大,在渠道拥挤档期撞车的背景下,小基金公司想脱颖而出只能靠业绩积累的口碑。为此,近期公司开始有针对性地开发以邮储为代表的其余类型渠道来拓展。
一组数据显示,目前五大基金托管行所托管的基金资产净值均已超过千亿元。WIND资讯统计表明,截至三季度末,工行托管基金资产净值达6543.66亿元,五大行中居首;排在第五的交通银行托管基金资产净值1975.97亿元。
“新基金审核通道放开渠道越发拥挤后,如果明年市场一旦出现反复,预期可能延长募集将成为新基发行中的常态。”益民基金总经理宋瑞来表示,有可能出现一家小基金公司发行的基金在募集期同时与多只大基金公司新基撞车的局面,因此明年的基金发行分化可能会更加明显。
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