上投摩根中小盘股票型证券投资基金2009年第4季度报告

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根中小盘股票
基金主代码 379010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年1月21日
报告期末基金份额总额 968,883,824.64份
投资目标 本基金重点投资于中国A股市场上的中小盘股票，通过缜密的资产配置原则和严格的行业个股选择，分享中国经济高速增长给优势中小市值上市公司带来的机遇，并积极运用战略和战术资产配置策略，动态优化投资组合，力求实现基金资产长期稳健增值。
投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，运用 “自下而上”精选个股与“自上而下”资产配置相结合的投资策略，重点投资于具有行业优势、公司优势和估值优势的中小市值上市公司股票。同时结合市场研判，对相关资产类别的预期收益进行监控，动态调整股票、债券等大类资产配置。
业绩比较基准 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%×上证国债指数收益率
风险收益特征 本基金是股票型基金，在证券投资基金中属于较高风险品种，其预期收益水平和风险高于混合型基金和债券型基金。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 70,607,553.11
2.本期利润 265,967,563.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.2472
4.期末基金资产净值 1,482,027,795.03
5.期末基金份额净值 1.530
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 17.96% 1.68% 19.96% 1.45% -2.00% 0.23%
注：本基金于2009年1月21日正式成立。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根中小盘股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年1月21日至2009年12月31日）

注：本基金合同生效日为2009年1月21日，图示时间段为2009年1月21日至2009年12月31日。 本基金建仓期自2009年1月21日至2009年7月20日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
董红波 本基金基金经理 2009-1-21 - 7年以上 管理学硕士，曾任职于中华全国供销合作总社监察局及办公厅、中国平安人寿上海分公司战略发展部，2004年进入泰信基金管理公司，曾先后担任研究部副经理、泰信先行策略基金经理助理，2007年1月至2008年6月担任泰信先行策略基金经理，2008年7月进入上投摩根基金管理有限公司。
王振州 本基金基金经理 2009-1-21 - 8年以上 中原大学电子电机学士，企业管理硕士；2002年3月至2004年5月任宝来证券国际金融集团高级研究员；2004年5月至2007年1月，任职于日盛证券投资信托股份有限公司，担任日盛美亚高科技基金及日盛小而美基金基金经理；2007年1月至2007年9月任元大证券投资信托股份有限公司元大双盈基金基金经理。2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司。2007年11月至2008年11月任上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理，自2008年11月起任上投摩根中国优势股票型证券投资基金基金经理，自2009年10月起同时担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理。
注： 1.董红波先生和王振州先生为本基金首任基金经理，其任职日期均指本基金基金合同生效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中小盘股票型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期前半阶段，由于三季度市场大幅调整后风险的释放和不断转好宏观数据的影响，市场呈现震荡向上格局，后阶段由于国家对房地产的调控以及由此引发的对于政策调控的担心使得市场处于震荡盘整格局。本基金于报告期内对持仓组合做了较大幅度调整，在强调精选个股的同时使得组合结构更为均衡。
展望2010年，我们认为对市场运行趋势的判断将更为困难，宏观经济不断向好的趋势与未来政策推出和流动性收紧的预期将会使得投资者行为发生极大的摇摆，在这样状况下，我们对于2010年投资的思路主要有三个方面，一是注重个股的深入研究，通过个股的确定性和长期成长潜力来化解政策的短期不确定性，二是重点关注弱周期行业以及得到国家政策扶持的产业及区域上市公司，三是关注经济不断向上趋势下受益的行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日，上投摩根中小盘股票型证券投资基金份额净值为1.530元，本报告期份额净值增长率为17.96%，同期业绩比较基准收益率为19.96%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,383,694,426.45 91.68
其中：股票 1,383,694,426.45 91.68
2 固定收益投资 29,490,000.00 1.95
其中：债券 29,490,000.00 1.95
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 90,187,062.32 5.98
6 其他资产 5,953,057.83 0.39
7 合计 1,509,324,546.60 100.00
注：截至2009年12月31日，上投摩根中小盘股票型证券投资基金资产净值为1,482,027,795.03元，基金份额净值为1.530元，累计基金份额净值为1.530元。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 41,667,330.23 2.81
B 采掘业 114,058,262.60 7.70
C 制造业 733,654,032.08 49.50
C0 食品、饮料 164,736,055.69 11.12
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 19,249,768.32 1.30
C4 石油、化学、塑胶、塑料 91,488,887.55 6.17
C5 电子 19,353,219.38 1.31
C6 金属、非金属 171,739,304.32 11.59
C7 机械、设备、仪表 154,443,956.15 10.42
C8 医药、生物制品 112,642,840.67 7.60
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 10,965,732.87 0.74
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 30,801,938.47 2.08
H 批发和零售贸易 119,020,750.57 8.03
I 金融、保险业 223,390,648.10 15.07
J 房地产业 41,135,048.20 2.78
K 社会服务业 11,565,000.00 0.78
L 传播与文化产业 1,098,012.87 0.07
M 综合类 56,337,670.46 3.80
合计 1,383,694,426.45 93.36

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 2,446,153 98,604,427.43 6.65
2 601169 北京银行 3,239,895 62,659,569.30 4.23
3 000937 金牛能源 1,358,913 56,530,780.80 3.81
4 002038 双鹭药业 1,096,035 48,663,954.00 3.28
5 600537 海通集团 1,780,894 46,908,747.96 3.17
6 000568 泸州老窖 1,189,960 46,456,038.40 3.13
7 600231 凌钢股份 3,535,446 46,031,506.92 3.11
8 600315 上海家化 1,379,900 45,398,710.00 3.06
9 000759 武汉中百 3,381,119 44,461,714.85 3.00
10 000918 嘉凯城 2,562,864 41,133,967.20 2.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,490,000.00 1.99
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 29,490,000.00 1.99

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0901034 09央票34 300,000 29,490,000.00 1.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,453,140.73
2 应收证券清算款 2,255,455.72
3 应收股利 -
4 应收利息 230,644.57
5 应收申购款 1,013,816.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,953,057.83
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,163,883,007.73
报告期期间基金总申购份额 165,588,923.29
报告期期间基金总赎回份额 360,588,106.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 968,883,824.64

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
7.1.1. 中国证监会批准上投摩根中小盘股票型证券投资基金设立的文件；
7.1.2. 《上投摩根中小盘股票型证券投资基金基金合同》；
7.1.3. 《上投摩根中小盘股票型证券投资基金托管协议》；
7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处

7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。



上投摩根基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日

来源上海证券报)