上市公司投资基金面面观：最青睐股基坚守QDII

来源：《证券时报》作者：余子君方丽

2010年03月15日08:06

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　　据上市公司2009年年报显示，截至3月14日，有16家上市公司投资34只基金。上市公司大多投资股票基金，同时积极申购新基金，不少ST公司主营业务表现平平，但选择基金的本领很强。

　　股票基金受宠

　　提要：上市公司投资基金首选“赚钱能力最强”的股票基金。据WIND数据显示，截至3月14日，已有近400家上市公司披露2009年报。其中，16家上市公司投资34只基金，包括19只股票方向基金、3只指数型基金、12只低风险基金。

　　从具体基金产品来看，嘉实货币基金最受欢迎。截至2009年底，广百股份、重庆路桥和国元证券3家上市公司持有该基金，期末账面价值分别为1000万元、0.35万元和3亿元。此外，国投瑞银瑞福优先、浦银安盛价值成长、长盛同庆B等基金均有2家上市公司持有。

　　从上市公司投资基金只数来看，西南证券持有基金多达8只，其中5只为货币基金，分别为大成货币A、海富通货币A、交银货币B、诺安货币和鹏华货币B；另有3只创新基金，分别为长盛同庆A、长盛同庆B和国投瑞银瑞和小康。

　　北京城乡投资基金也很大手笔。据年报显示，该上市公司持有5只基金，均为股票基金，分别为博时主题行业、光大保德信优势、国富弹性市值、景顺长城精选蓝筹和上投摩根亚太优势，多数是大白马基金。

　　*ST中服和冠城大通分别持有3只基金。其中，*ST中服持有国泰金龙行业精选、嘉实优质企业和浦银安盛价值成长；冠城大通持有东吴行业轮动、工银瑞信全球配置和国投瑞银瑞福优先。

　　创新型基金颇受上市公司偏爱，创元科技和冠城大通选择了国投瑞银瑞福优先，西南证券和*ST高陶持有长盛同庆基金。

　　积极追捧新基金

　　提要：上市公司投资基金敢于尝鲜，经常申购新基金，甚至是一些创新基金。但也有观点认为，上市公司投资新基金是为支援新基金发行。

　　年报显示，西南证券2009年四季度投资国投瑞银瑞和小康基金，投资金额达到5607万元，期末账面价值为5227.54元，账面亏损较大。

　　据嘉宝集团2009年年报显示，该公司在去年四季度以20万元认购东吴新经济基金。截至去年底，这部分投资的账面价值为20万元。此外，嘉宝集团还投资于去年9月份成立的国富沪深300基金，投资金额40万元，期末账面价值为46.04万。

　　去年创新型产品联接基金也受到上市公司的追捧。银基发展斥资200万元认购2009年12月1日成立的易方达深证100ETF联接基金；渤海物流购入交银180治理ETF联接基金。

　　上市公司投资新基金是一种常见公司理财手段。在去年半年报时，湖北宜化曾斥资100万元认购鹏华沪深300指数基金；国元证券投资600万购入长盛同庆基金；华西村以1440万购买新基金，包括招商行业领先股票型基金、金鹰行业优选基金、东方核心动力基金以及富国优化债券基金。

　　业内人士表示，部分上市公司投资新基金是为支援新基金发行，尤其是证券公司和基金公司股东相互关联时。在新基金发行遇冷时，基金公司大股东或者证券公司就成为新基金最大买家。据介绍，证券公司投资新基金是为了与基金公司长期合作，目标是获得分仓、佣金等其他收入。数据统计显示，不少上市公司持有新基金时间少于3个月。

　　坚守QDII

　　提要：面对投资QDII被严重套牢，上市公司选择了坚持持有。

　　以银基发展为例，据该公司2009年报披露，该公司持有华夏全球精选QDII基金初始投资93.9万，2009年末账面价值为77.38万。年报显示，银基发展在2007年申购该QDII基金，持有4年之后只获得16.52万元的账面亏损。

　　北京城乡2009年报显示，该公司持有上投亚太优势255.54万份，期末账面价值为155.11万元。上投亚太优势成立于2007年10月15日，对比北京城乡过往季报发现，该公司在2008年下半年买入上投亚太优势并一直持有。

　　相比之下，冠城大通投资QDII较为幸运，该公司选择了工银全球基金，据2008年半年报显示，冠城大通初始投资金额为49.26万元，至2009年年底时账面价值为45.18万元，亏损幅度不大。

　　ST公司眼光非同一般

　　提要：虽然ST公司主营业务表现平平，但投资基金的水平不俗。

　　数据显示，*ST中服、*ST高陶加入投资基金大军。

　　*ST中服投资基金的时间较早。据2007年年报显示，*ST中服在2007年末投资2只基金，分别为国泰金龙行业精选和嘉实优质企业，并在报告期内分别获得3649元和5731元的收益。而在2008年一季度，*ST中服保持上述2只基金的投资额度，又认购了一只新基金——浦银价值成长。

　　*ST中服在2008年二季度市场下跌中坚持持有上述3只基金，直到2008年三季度，该公司开始抄底，除保持浦银价值成长持有份额不变之外，增持国泰金龙行业精选至45.3万份，增持嘉实优质企业至19.76万份，不过这次抄底给*ST中服在报告期内分别带来了24.51万元和9.15万元的亏损。

　　2008年四季度末股指触底反弹，该公司又认购一只新基金——浦银安盛优化收益，初始投资金额为14.91万元，另外3只基金的投资额度没有变化。*ST中服在2009年一季度赎回浦银安盛优化收益，持有另外3只股票基金至2009年年末。

　　据*ST高陶2009年报显示，该公司持有同庆B达110万份，期末账面价值为101.42万元，报告期盈利6.22万元。值得注意的是，同庆B成立于2009年5月12日，而翻阅*ST高陶2009年半年报和三季报后发现*ST高陶未持有任何基金，可见*ST高陶在2009年四季度买入同庆B。同庆B去年四季度表现不错，累计上涨25.44%，同期沪深300涨幅只有20.3%。

　　上市公司投资基金一览表

　　公司名称被投资基金投资金额（万元）持有数量（万份）期末账面价值（万元）

　　＊st高陶长盛同庆B 95．2 110 101．42

　　＊st中服国泰金龙行业精选 24．05 45．3 41．54

　　嘉实优质企业 10．63 19．76 18．87

　　浦银安盛价值成长 40 39．53 37．71

　　北京城乡景顺长城精选蓝筹 65．22 65．22 65．22

　　上投摩根亚太优势 255．54 255．54 155．11

　　光大保德信优势 662．84 662．84 556．85

　　博时主题行业 999．9 413．69 869．99

　　国富弹性市值 999．9 647．4 975．95

　　渤海物流交银180治理ETF联接 100．01 99．41 100．91