银河银泰理财分红证券投资基金2009年年度报告摘要

2009年12月31日































基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010年03月26日


§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承

担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。



§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 银河银泰混合
基金主代码 150103
交易代码 150103
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月30日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,735,208,949.44份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略 1、资产配置策略 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。 2、股票投资策略 本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。 3、债券投资策略 根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。
业绩比较基准 上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。
风险收益特征 本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
信息披露负责人 姓名 李昇 蒋松云
联系电话 021-38568808 010-66105799
电子邮箱 lisheng@galaxyasset.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-0860 95588
传真 021-38568501 010-66105798

2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
基金年度报告备置地点 1、 上海市世纪大道1568号中建大厦15楼 2、 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 534,173,206.24 -1,559,848,315.84 870,059,175.78
本期利润 1,274,800,561.91 -2,277,178,748.51 968,610,448.41
加权平均基金份额本期利润 0.3194 -0.5191 0.5165
本期加权平均净值利润率 40.46% -65.82% 39.19%
本期基金份额净值增长率 51.60% -45.57% 118.78%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配利润 -712,994,982.71 -1,628,597,868.35 130,343,835.56
期末可供分配基金份额利润 -0.1909 -0.3890 0.0273
期末基金资产净值 3,459,907,821.91 2,558,369,108.11 5,363,711,974.15
期末基金份额净值 0.9263 0.6110 1.1226
3.1.3 累计期末指标 2009年末 2008年末 2007年末
基金份额累计净值增长率 242.02% 125.60% 314.50%
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 15.82% 1.40% 7.21% 0.65% 8.61% 0.75%
过去六个月 13.77% 1.55% 4.67% 0.80% 9.10% 0.75%
过去一年 51.60% 1.42% 28.03% 0.76% 23.57% 0.65%
过去三年 80.53% 1.75% 19.47% 0.95% 61.05% 0.81%
过去五年 275.88% 1.52% 75.52% 0.81% 200.35% 0.71%
自基金合同生效起至今 242.02% 1.43% 54.96% 0.78% 187.06% 0.65%
注：本基金的业绩比较基准为：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%，每日进行再平衡过程。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（2004年3月30日至2009年12月31日）

注：2004年3月30日本基金成立，根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注
2007年 25.100 290,649,080.54 1,042,511,664.83 1,333,160,745.37
2008年 -- - - -
2009年 -- - - -
合计 25.100 290,649,080.54 1,042,511,664.83 1,333,160,745.37


§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与6只开放式证券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
4、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月 14日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
5、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008年5月26日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
6、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年4月24日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
7、银河沪深300价值指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年12月28日
基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘风华 本基金的基金经理 2007-1-15 - 10 硕士研究生学历，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任行业研究员、银丰证券投资基金基金经理助理等职务。
徐小勇 本基金的基金经理 2008-8-14 - 15 硕士研究生学历，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理等职务。
黄流 本基金的基金经理助理 2004-6-1 2009-11-27 12 硕士研究生学历，1998年进入上海立人投资管理股份有限公司，从事资产管理工作。2004年4月进入银河基金管理有限公司担任基金经理助理。
注：1.上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
2.证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称“银河银泰混合”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河银泰混合基金投资风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金（以下简称“银河稳健混合”）、银丰证券投资基金（以下简称“银河银丰封闭”）。银河银泰混合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
阶 段 基 金 净值增长率
2009年 　 银河银泰混合 51.60％
银河稳健混合 60.32％
银河银丰封闭 70.66％
三只基金在本年度内净值增长率存在一定差异，主要是因为银河银丰为封闭式基金，相对于开放式的银河银泰混合和银河稳健混合，申购和赎回压力要小，所以在仓位管理上不同于开放式基金；同时，由于行业配置选择、基金规模变化等原因，导致各基金收益率表现有所差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河银泰混合在本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年A股市场在政府积极财政政策和宽松货币政策刺激下，上半年基本呈现单边上扬态势，但进入七八月份，在刺激政策退出以及新开工数据不达预期的影响下，A股发生大幅下挫，之后基本呈现震荡向上走势。上证指数全年上涨近80%，周期性股票表现强劲，汽车、有色、煤炭、电子元器件、家电等行业涨幅均超过140%，而表现不及指数的多为防御性行业如公用事业、交通运输、建筑建材及信息服务等。小盘股明显强于大盘股。
海外市场走势类似A股市场，前期也是在经济危机的担忧下出现大幅下跌，随后在各国纷纷打出一系列经济刺激政策的带动下展开强劲的反弹行情，大宗商品价格也从底部显著回升。总体而言，2009年的全球股票市场都出现了明显的反弹，新兴市场率先反弹，且涨幅较大。
2009年初我们出于对宏观经济的谨慎而保持了较低的股票仓位配置比例，组合偏向于防御；在我们认识到刺激政策将延续并对经济有明显促进作用后，开始提高股票仓位的配置比例，加大了对周期性行业的投资力度，增加了组合的弹性，下半年基金业绩有所回升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2009年银泰业绩比较基准收益率为28.03%，银泰净值增长率为51.60％，业绩高于基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年中国A股市场将面临经济复苏与政策退出的博弈格局，并受到经济结构调整、海外市场环境等多种因素的影响。在经历了2009年的大幅反弹之后，A股估值水平从低估回到了合理估值区域，由于经济企稳回升，上市公司的业绩有望出现稳定增长的态势，但是刺激政策的退出不仅会影响到宏观经济和流动性本身，也会对投资人的心理造成较大的冲击，加之市场进入全流通以及面临巨额融资压力的影响，2010年的市场很有可能呈现出宽幅震荡的走势。
2010年我们的投资策略将是在波动的市场中保持灵活的股票仓位，一方面持续寻找能够长期高速成长的公司，在合理的估值水平买入，另一方面我们会尽力把握周期性行业巨幅波动带来的阶段性投资机会。在经济结构调整的大背景下，我们对于大消费类股票会保持积极的关注，同时也会积极参与区域振兴、世博等主题投资机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止2009年12月31日，基金已实现净收益为负，无应分配利润。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年，本基金托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年，银河银泰理财分红证券投资基金的管理人--银河基金管理有限公司在银河银泰理财分红证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，银河银泰理财分红证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对银河基金管理有限公司编制和披露的银河银泰理财分红证券投资基金2009年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本报告期内本基金由安永华明会计师事务所出具无保留意见审计报告。投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 566,408,718.67 384,904,809.46
结算备付金 10,384,142.66 3,034,392.77
存出保证金 2,885,081.41 1,848,780.49
交易性金融资产 7.4.7.2 3,558,151,766.12 2,135,478,034.17
其中：股票投资 7.4.7.2 2,726,324,844.72 1,274,540,574.47
基金投资 - -
债券投资 7.4.7.2 831,826,921.40 860,937,459.70
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 29,302,577.78
应收利息 7.4.7.5 18,025,907.59 16,334,641.68
应收股利 - -
应收申购款 13,650.78 57,250.78
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 4,155,869,267.23 2,570,960,487.13
负债和所有者权益 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 642,799,053.30 -
应付证券清算款 38,604,656.16 4,227,572.81
应付赎回款 3,744,374.81 651,602.29
应付管理人报酬 7.4.10.2 4,374,287.98 3,327,982.18
应付托管费 7.4.10.2 729,047.97 554,663.69
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 3,392,538.34 1,647,469.19
应交税费 257,406.40 -
应付利息 32,792.47 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 2,027,287.89 2,182,088.86
负债合计 695,961,445.32 12,591,379.02
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,735,208,949.44 4,186,966,976.46
未分配利润 7.4.7.10 -275,301,127.53 -1,628,597,868.35
所有者权益合计 3,459,907,821.91 2,558,369,108.11
负债和所有者权益总计 4,155,869,267.23 2,570,960,487.13
注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值0.9263元，基金份额总额3,735,208,949.44 份。
7.2 利润表
会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
一、收入 1,360,541,121.20 -2,165,234,667.01
1.利息收入 31,017,266.16 36,560,622.50
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,619,280.45 3,721,947.77
债券利息收入 29,397,985.71 32,605,345.59
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 233,329.14
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 588,305,761.95 -1,487,203,294.41
其中：股票投资收益 7.4.7.12 568,829,997.18 -1,491,155,206.85
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 2,920,532.74 7,530,506.10
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 551,784.42 -18,114,014.98
股利收益 7.4.7.15 16,003,447.61 14,535,421.32
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 740,627,355.67 -717,330,432.67
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 590,737.42 2,738,437.57
减：二、费用 85,740,559.29 111,944,081.50
1．管理人报酬 46,961,722.72 52,260,941.85
2．托管费 7,826,953.74 8,710,157.06
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 28,793,152.94 41,541,895.26
5．利息支出 1,759,739.07 8,943,854.30
其中：卖出回购金融资产支出 1,759,739.07 8,943,854.30
6．其他费用 7.4.7.19 398,990.82 487,233.03
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,274,800,561.91 -2,277,178,748.51
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,274,800,561.91 -2,277,178,748.51

7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日
实收基金 未分配 利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,186,966,976.46 -1,628,597,868.35 2,558,369,108.11
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 　 1,274,800,561.91 1,274,800,561.91
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -451,758,027.02 78,496,178.91 -373,261,848.11
其中：1.基金申购款 52,638,135.46 -10,692,055.21 41,946,080.25
2.基金赎回款 -504,396,162.48 89,188,234.12 -415,207,928.36
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,735,208,949.44 -275,301,127.53 3,459,907,821.91
项目 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金 未分配 利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,777,994,708.46 585,717,265.69 5,363,711,974.15
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 　 -2,277,178,748.51 -2,277,178,748.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -591,027,732.00 62,863,614.47 -528,164,117.53
其中：1.基金申购款 257,405,838.82 3,749,525.70 261,155,364.52
2.基金赎回款 -848,433,570.82 59,114,088.77 -789,319,482.05
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 4,186,966,976.46 -1,628,597,868.35 2,558,369,108.11

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
裴勇 裴勇 董伯儒
--------- --------- --------
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]12号文《关于同意银河银泰理财分红证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2004年3月30日正式生效，首次设立募集规模为6,013,222,027.96份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金的投资范围包括国内依法公开发行上市的具有良好流动性的债券、股票、央行票据、回购等金融工具，以及未来法律法规和中国证监会许可的其他金融工具。其中，债券投资包括国债、金融债、信用评级在投资级以上的企业债（包含可转换公司债券）等。
基金成立6个月之后，本基金资产配置比例的基本范围是：股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；国债的比例不低于基金资产净值的20%。
本基金的业绩比较基准为：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟 悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 每一基金份额享有同等分配权；
(2) 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
(3) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(4) 如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(5) 在符合上述有关基金分红条件的前提下，如果已经实现收益，则本基金可进行多次分红；
(6) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利；
(7) 收益分配比例不低于基金净收益的90%；
(8) 基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益可不分配。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 同受基金管理人控股股东控制、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 4,733,006,652.10 25.04% 5,525,854,514.74 38.93%

7.4.8.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
成交金额 占当期权证 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 - - 17,318,255.42 33.99%

7.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 31,155,158.55 30.50% 166,544,658.05 32.31%

7.4.8.1.4 回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
成交金额 占当期回购 成交总额的比例 成交金额 占当期回购 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 1,032,900,000 29.34% 1,601,100,000.00 35.90%

7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
中国银河证券股份有限公司 3,989,869.61 25.19% 550,396.29 16.25%
关联方名称 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
中国银河证券股份有限公司 4,665,878.89 39.08% 815,830.61 49.64%
注: 上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期应支付的管理费 46,961,722.72 52,260,941.85
其中：应支付给销售机构的客户维护费 13,846,491.17 14,542,798.95
注: 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。
2009年末未支付管理费余额: 4,374,287.98元，2008年末未支付管理费余额: 3,327,982.18元

7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期应支付的托管费 7,826,953.74 8,710,157.06
注: 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。
2009年末未支付托管费余额: 729,047.97元，2008年末未支付托管费余额: 554,663.69元

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期 2009年1月1日至2009年12月31日
银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行股份有限公司 30,262,211.10 - - - - -
上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行股份有限公司 - - - - - -

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
2009年度及2008年度基金管理人未运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金于除基金管理人之外的其他关联方于2009年末及2008年年末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 566,408,718.67 1,505,012.49 384,904,809.46 3,555,218.04

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于2009年及2008年均未在承销期内直接购入关联方承销证券。

7.4.9 利润分配情况
本基金本年度未进行利润分配。
7.4.10 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限股票
金额单位：人民币元
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 (单位:股) 期末成本总额 期末估值总额
002304 洋河股份 2009-10-29 2010-02-08 认购新发股票 60.00 113.99 22,271 1,336,260.00 2,538,671.29
002310 东方园林 2009-11-20 2010-03-01 认购新发股票 58.60 110.88 13,914 815,360.40 1,542,784.32
002312 三泰电子 2009-11-26 2010-03-03 认购新发股票 28.60 47.01 19,736 564,449.60 927,789.36
002313 日海通讯 2009-11-26 2010-03-03 认购新发股票 24.80 40.82 17,281 428,568.80 705,410.42
002322 理工监测 2009-12-11 2010-03-18 认购新发股票 40.00 61.88 14,995 599,800.00 927,890.60
002324 普利特 2009-12-11 2010-03-18 认购新发股票 22.50 34.62 42,716 961,110.00 1,478,827.92
002326 永太科技 2009-12-15 2010-03-22 认购新发股票 20.00 31.27 37,849 756,980.00 1,183,538.23
002330 得利斯 2009-12-25 2010-04-06 认购新发股票 13.18 13.18 107,009 1,410,378.62 1,410,378.62
002332 仙琚制药 2009-12-30 2010-04-12 认购新发股票 8.20 8.20 97,604 800,352.80 800,352.80
300004 南风股份 2009-09-29 2010-02-01 认购新发股票 22.89 39.16 81,702 1,870,158.78 3,199,450.32
300011 鼎汉技术 2009-10-15 2010-02-01 认购新发股票 37.00 70.00 31,325 1,159,025.00 2,192,750.00
300012 华测检测 2009-10-15 2010-02-01 认购新发股票 25.78 43.14 39,828 1,026,765.84 1,718,179.92
300014 亿纬锂能 2009-10-15 2010-02-01 认购新发股票 18.00 39.55 32,686 588,348.00 1,292,731.30
300015 爱尔眼科 2009-10-15 2010-02-01 认购新发股票 28.00 48.80 38,568 1,079,904.00 1,882,118.40
300022 吉峰农机 2009-10-19 2010-02-01 认购新发股票 17.75 60.75 73,717 1,308,476.75 4,478,307.75
300026 红日药业 2009-10-19 2010-02-01 认购新发股票 60.00 91.20 30,148 1,808,880.00 2,749,497.60
300027 华谊兄弟 2009-10-19 2010-02-01 认购新发股票 28.58 55.43 55,467 1,585,246.86 3,074,535.81
300029 天龙光电 2009-12-18 2010-03-25 认购新发股票 18.18 29.10 47,992 872,494.56 1,396,567.20
300035 中科电气 2009-12-18 2010-03-25 认购新发股票 36.00 48.42 17,266 621,576.00 836,019.72
300036 超图软件 2009-12-18 2010-03-25 认购新发股票 19.60 38.31 19,208 376,476.80 735,858.48
300037 新宙邦 2009-12-28 2010-04-08 认购新发股票 28.99 28.99 42,744 1,239,148.56 1,239,148.56
300041 回天胶业 2009-12-28 2010-04-08 认购新发股票 36.40 36.40 27,315 994,266.00 994,266.00
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07 认购新发股票 5.43 5.43 14,000 76,020.00 76,020.00
601299 中国北车 2009-12-23 2010-03-29 认购新发股票 5.56 6.13 965,563 5,368,530.28 5,918,901.19
601888 中国国旅 2009-09-25 2010-01-15 认购新发股票 11.78 20.94 131,060 1,543,886.80 2,744,396.40
注：该可流通日系本基金根据上市公司公告暂估确定，最终日期以上市公司公告为准。

7.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌日期 复牌 开盘单价 数量（股） 期末 成本总额 期末 估值总额
000159 国际实业 2009-12-10 筹划资产重组 18.77 2010-1-8 20.00 1,849,984.00 37,384,587.26 34,724,199.68
600102 莱钢股份 2009-11-9 筹划资产重组 13.07 2010-2-24 11.88 1,680,216.00 18,595,570.00 21,960,423.12

7.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币497,799,053.30元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
0801017 08央行票据17 2010-1-14 102.65 500,000 51,325,000.00
0801023 08央行票据23 2010-1-14 102.7 500,000 51,350,000.00
0801044 08央行票据44 2010-1-14 102.88 500,000 51,440,000.00
0801047 08央行票据47 2010-1-14 102.91 500,000 51,455,000.00
0801062 08央行票据62 2010-1-14 103.04 2,300,000 236,992,000.00
0901044 09央行票据44 2010-1-14 98.25 400,000 39,300,000.00
090305 09进出05 2010-1-14 99.53 300,000 29,859,000.00
合计 - - - - 511,721,000.00


7.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2009年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币145,000,000元，于2010年1月4日、6日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,726,324,844.72 65.60
其中：股票 2,726,324,844.72 65.60
2 固定收益投资 831,826,921.40 20.02
其中：债券 831,826,921.40 20.02
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 576,792,861.33 13.88
6 其他资产 20,924,639.78 0.50
7 合计 4,155,869,267.23 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 273,928,084.80 7.92
C 制造业 1,762,311,559.27 50.94
C0 食品、饮料 363,090,954.80 10.49
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 988,317.48 0.03
C4 石油、化学、塑胶、塑料 275,023,933.90 7.95
C5 电子 136,403,261.96 3.94
C6 金属、非金属 406,680,923.12 11.75
C7 机械、设备、仪表 308,171,278.25 8.91
C8 医药、生物制品 185,585,652.83 5.36
C99 其他制造业 86,367,236.93 2.50
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 1,554,734.32 0.04
F 交通运输、仓储业 45,598,996.80 1.32
G 信息技术业 255,601,122.03 7.39
H 批发和零售贸易 95,248,377.53 2.75
I 金融、保险业 161,959,050.60 4.68
J 房地产业 97,057,668.84 2.81
K 社会服务业 29,990,714.72 0.87
L 传播与文化产业 3,074,535.81 0.09
M 综合类 0.00 0.00
合计 2,726,324,844.72 78.80

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000568 泸州老窖 6,100,254 238,153,916.16 6.88%
2 000157 中联重科 6,383,825 166,043,288.25 4.80%
3 000060 中金岭南 5,299,789 147,864,113.10 4.27%
4 000612 焦作万方 4,006,230 112,174,440.00 3.24%
5 600570 恒生电子 5,048,180 106,062,261.80 3.07%
6 600639 浦东金桥 6,999,801 95,757,277.68 2.77%
7 000983 西山煤电 2,200,000 87,758,000.00 2.54%
8 002106 莱宝高科 3,500,000 85,400,000.00 2.47%
9 600036 招商银行 4,699,892 84,833,050.60 2.45%
10 000792 盐湖钾肥 1,387,671 79,083,370.29 2.29%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601899 紫金矿业 267,010,553.55 10.44%
2 000060 中金岭南 262,884,688.65 10.28%
3 601318 中国平安 250,907,098.60 9.81%
4 000568 泸州老窖 250,175,954.27 9.78%
5 601088 中国神华 244,747,244.33 9.57%
6 600016 民生银行 227,433,297.17 8.89%
7 600036 招商银行 223,936,646.75 8.75%
8 600325 华发股份 186,746,015.21 7.30%
9 600508 上海能源 164,767,570.50 6.44%
10 600030 中信证券 154,087,909.53 6.02%
11 000937 金牛能源 153,769,415.97 6.01%
12 600028 中国石化 150,840,035.02 5.90%
13 000825 太钢不锈 147,010,925.58 5.75%
14 000157 中联重科 136,195,533.62 5.32%
15 000983 西山煤电 130,982,872.23 5.12%
16 600675 中华企业 128,912,833.38 5.04%
17 600639 浦东金桥 116,558,739.50 4.56%
18 600000 浦发银行 115,937,780.61 4.53%
19 600102 莱钢股份 110,116,083.13 4.30%
20 000612 焦作万方 103,154,213.44 4.03%
21 600550 天威保变 101,370,160.51 3.96%
22 601168 西部矿业 100,931,234.32 3.95%
23 000630 铜陵有色 99,651,480.42 3.90%
24 601601 中国太保 97,486,209.25 3.81%
25 000063 中兴通讯 95,964,217.49 3.75%
26 000968 煤 气 化 95,674,018.56 3.74%
27 000778 新兴铸管 95,312,436.43 3.73%
28 600895 张江高科 89,080,216.69 3.48%
29 600875 东方电气 86,336,864.45 3.37%
30 000401 冀东水泥 86,234,263.66 3.37%
31 600971 恒源煤电 82,282,423.40 3.22%
32 600736 苏州高新 80,497,384.07 3.15%
33 000407 胜利股份 77,955,008.88 3.05%
34 000792 盐湖钾肥 73,185,070.91 2.86%
35 000002 万 科Ａ 72,740,427.26 2.84%
36 600005 武钢股份 71,556,097.43 2.80%
37 600123 兰花科创 70,706,939.31 2.76%
38 600570 恒生电子 70,395,273.77 2.75%
39 600219 南山铝业 68,966,118.85 2.70%
40 600997 开滦股份 67,839,002.40 2.65%
41 600348 国阳新能 65,861,178.94 2.57%
42 601668 中国建筑 63,984,800.91 2.50%
43 600196 复星医药 63,652,794.04 2.49%
44 600840 新湖创业 61,283,544.53 2.40%
45 600282 南钢股份 60,690,394.99 2.37%
46 002106 莱宝高科 59,588,298.80 2.33%
47 002123 荣信股份 58,163,278.94 2.27%
48 601006 大秦铁路 57,084,356.41 2.23%
49 600588 用友软件 56,975,009.92 2.23%
50 000090 深 天 健 56,692,350.53 2.22%
51 600586 金晶科技 56,266,175.68 2.20%
52 002068 黑猫股份 56,205,704.98 2.20%
53 600535 天士力 54,373,031.13 2.13%
54 600068 葛洲坝 52,229,424.03 2.04%
注: 本项及下项8.4.2、8.4.3的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601899 紫金矿业 343,098,567.04 13.41%
2 600016 民生银行 254,627,360.30 9.95%
3 600325 华发股份 240,063,150.33 9.38%
4 601318 中国平安 227,632,942.73 8.90%
5 600036 招商银行 220,326,721.43 8.61%
6 601088 中国神华 217,616,682.50 8.51%
7 600000 浦发银行 189,468,739.40 7.41%
8 600068 葛洲坝 173,570,172.20 6.78%
9 600030 中信证券 156,786,740.02 6.13%
10 600208 新湖中宝 155,844,616.01 6.09%
11 600508 上海能源 151,964,136.16 5.94%
12 600028 中国石化 150,448,296.66 5.88%
13 601006 大秦铁路 141,360,938.40 5.53%
14 600675 中华企业 131,233,118.27 5.13%
15 000968 煤 气 化 128,416,861.87 5.02%
16 601186 中国铁建 123,630,730.80 4.83%
17 000630 铜陵有色 121,251,512.21 4.74%
18 601168 西部矿业 117,676,367.31 4.60%
19 600550 天威保变 115,745,326.65 4.52%
20 000060 中金岭南 114,909,160.87 4.49%
21 600639 浦东金桥 111,662,910.52 4.36%
22 000937 金牛能源 108,958,190.28 4.26%
23 601601 中国太保 107,198,385.16 4.19%
24 600102 莱钢股份 101,699,290.41 3.98%
25 000778 新兴铸管 98,692,346.58 3.86%
26 000407 胜利股份 95,711,004.13 3.74%
27 000002 万 科Ａ 93,975,712.76 3.67%
28 600795 国电电力 87,173,921.68 3.41%
29 600875 东方电气 86,458,446.56 3.38%
30 600123 兰花科创 83,368,684.88 3.26%
31 000401 冀东水泥 83,163,526.02 3.25%
32 000090 深 天 健 81,256,243.92 3.18%
33 600895 张江高科 80,423,583.38 3.14%
34 600312 平高电气 78,210,820.85 3.06%
35 600199 金种子酒 78,162,988.11 3.06%
36 000089 深圳机场 73,579,341.82 2.88%
37 000825 太钢不锈 73,064,958.55 2.86%
38 600736 苏州高新 70,158,736.55 2.74%
39 600196 复星医药 67,260,731.00 2.63%
40 002022 科华生物 67,077,532.09 2.62%
41 600600 青岛啤酒 67,065,915.71 2.62%
42 600511 国药股份 66,570,329.73 2.60%
43 600219 南山铝业 61,442,093.90 2.40%
44 000157 中联重科 60,910,574.92 2.38%
45 601668 中国建筑 60,873,206.54 2.38%
46 600282 南钢股份 60,564,406.69 2.37%
47 000898 鞍钢股份 58,764,840.33 2.30%
48 600583 海油工程 58,563,351.17 2.29%
49 000888 峨眉山Ａ 58,325,321.14 2.28%
50 600886 国投电力 57,900,793.69 2.26%
51 600997 开滦股份 57,294,942.17 2.24%
52 601857 中国石油 56,112,813.98 2.19%
53 600426 华鲁恒升 55,893,109.44 2.18%
54 600859 王府井 55,782,246.36 2.18%
55 600535 天士力 55,431,273.91 2.17%
56 600005 武钢股份 55,247,171.83 2.16%
57 600586 金晶科技 55,165,097.67 2.16%
58 600026 中海发展 53,108,480.40 2.08%
59 000983 西山煤电 52,879,109.85 2.07%
60 600356 恒丰纸业 51,682,525.24 2.02%

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 9,534,743,787.15
卖出股票收入（成交）总额 9,507,866,781.55

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 250,932,195.20 7.25
2 央行票据 541,664,000.00 15.66
3 金融债券 29,859,000.00 0.86
其中：政策性金融债 29,859,000.00 0.86
4 企业债券 4,075,448.00 0.12
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 5,296,278.20 0.15
7 其他 0.00 0.00
8 合计 831,826,921.40 24.04

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0801062 08央票62 2,300,000 236,992,000.00 6.85
2 010110 21国债⑽ 510,000 52,167,900.00 1.51
3 0801047 08央票47 500,000 51,455,000.00 1.49
4 0801044 08央票44 500,000 51,440,000.00 1.49
5 010004 20国债⑷ 510,000 51,408,000.00 1.49

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管机构立案调查，但其中前十名证券之一的盐湖钾肥，根据青海盐湖钾肥股份有限公司2009年2月26日发布的公告，盐湖钾肥因未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格，监管部门对盐湖钾肥2008年进行了500万的经济处罚。 本基金对盐湖钾肥投资决策说明：本公司的投研团队经过对盐湖钾肥的充分调研和长期跟踪，认为盐湖钾肥符合本基金价值投资的投资理念，对该股的投资决策遵循公司投资制度的规定。
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,885,081.41
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 18,025,907.59
5 应收申购款 13,650.78
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 20,924,639.78

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数（户） 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
185,770 20,106.63 16,136,076.75 0.43% 3,719,072,872.69 99.57%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 6,467 0.0002%

§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年3月30日）基金份额总额 6,013,222,027.96
本报告期期初基金份额总额 4,186,966,976.46
本报告期基金总申购份额 52,638,135.46
减：本报告期基金总赎回份额 -504,396,162.48
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,735,208,949.44

§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动： 1、2009年8月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于副总经理变动的公告》，姜皓先生不再担任公司副总经理职务。 2、2009年9月10日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于副总经理变动的公告》，王娟凤女士不再担任公司副总经理职务。 3、2009年9月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于聘任督察长的公告》，聘任李昇先生担任督察长。 二、报告期内基金托管人发生如下重大变动： 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为统一公司和基金审计机构，提高审计效率，经公司董事会审议通过，本基金审计机构改聘为安永华明会计师事务所。本基金管理人已履行了必要的更换程序，并于2010年2月3日发布关于旗下基金改聘会计师事务所的公告。 本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所的报酬为70,000元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 权证交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
银河证券 6 4,733,006,652.10 25.04% 31,155,158.55 30.50% - 0.00% 1,032,900,000 29.34% 3,989,869.61 25.19%
国泰君安 1 1,666,558,834.91 8.82% 10,409,296.37 10.19% - 0.00% 613,000,000 17.42% 1,416,568.26 8.94%
海通证券 1 1,266,673,362.90 6.70% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 1,029,182.58 6.50%
光大证券 1 436,451,583.06 2.31% - 0.00% - 0.00% 205,000,000 5.82% 370,981.04 2.34%
长城证券 2 1,802,247,955.50 9.53% - 0.00% 1,550,228.58 100.00% 275,000,000 7.81% 1,494,705.22 9.44%
联合证券 1 810,133,350.97 4.29% 10,205,000.00 9.99% - 0.00% 135,000,000 3.84% 688,609.85 4.35%
东方证券 1 949,710,955.53 5.02% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 771,646.20 4.87%
招商证券 1 601,478,178.87 3.18% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 488,706.53 3.09%
国金证券 1 1,311,802,577.50 6.94% - 0.00% - 0.00% 225,000,000 6.39% 1,115,026.56 7.04%
长江证券 1 763,679,012.27 4.04% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 620,496.92 3.92%
中金公司 2 1,805,674,087.67 9.55% 3,066,300.00 3.00% - 0.00% 184,000,000 5.23% 1,511,706.13 9.54%
安信证券 1 1,524,162,762.74 8.06% 47,214,289.50 46.21% - 0.00% 349,000,000 9.92% 1,295,539.08 8.18%
高华证券 1 1,233,127,419.44 6.52% 113,772.00 0.11% - 0.00% 501,000,000 14.23% 1,048,160.72 6.62%
广州证券 1 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
广发证券 1 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
红塔证券 1 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
合计 24 18,904,706,733.46 100.00% 102,163,816.42 100.00% 1,550,228.58 100.00% 3,519,900,000 100.00% 15,841,198.70 100.00%
注：1、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
2、本基金报告期内租用证券公司席位及变更情况：
券商席位 席位个数 其中：本年新增席位 本年撤销席位
银河证券 6 - -
广州证券 1 - -
国泰君安 1 - -
平安证券 1 - -
广发证券 1 - -
海通证券 1 - -
光大证券 1 - -
长城证券 2 - -
联合证券 1 - -
东方证券 1 - -
招商证券 1 - -
国金证券 1 - -
长江证券 1 - -
红塔证券 1 - -
中金公司 2 - -
安信证券 1 - -
高华证券 1 - -
合计 24 - -




银河基金管理有限公司

二零一零年三月二十六日

来源上海证券报)