民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金2009年年度报告摘要

基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010年3月31日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2009年3月27日(基金合同生效日)起至2009年12月31日止。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民生加银品牌蓝筹混合
基金主代码 690001
交易代码 690001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年03月27日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 613,703,056.90
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置，并重点投资于具有品牌优势的蓝筹企业，在充分控制基金资产风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将综合运用"自上而下"和"自下而上"相结合的投资策略，在资产配置层面与个股选择层面对投资组合进行优化配置，争取实现基金资产超越业绩比较基准的稳健增值。 本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）和战术性资产配置（TAA）；股票投资策略主要包括行业配置与个股选择，本基金在个股选择上采取"核心－卫星策略"，即本基金股票的核心资产部分投资于具有品牌优势的蓝筹企业，此部分投资不低于股票资产的80%，卫星股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企业之外的优质公司；债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 朱晓光 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com.cn yindong@ccb.cn
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年3月27日至2009年12月31日
本期已实现收益 161,835,861.60
本期利润 265,858,787.69
加权平均基金份额本期利润 0.2095
本期基金份额净值增长率 23.75%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末
期末可供分配基金份额利润 0.1532
期末基金资产净值 740,678,088.68
期末基金份额净值 1.207

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金合同于2009年3月27日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 15.17% 1.31% 11.49% 1.05% 3.68% 0.26%
过去六个月 17.08% 1.57% 8.69% 1.28% 8.39% 0.29%
自基金合同生效起至今 23.75% 1.30% 26.21% 1.17% -2.46% 0.13%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%2009年3月27日2009年4月27日2009年5月27日2009年6月27日2009年7月27日2009年8月27日2009年9月27日2009年10月27日2009年11月27日2009年12月27日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
注：①本基金合同于2009年3月27日生效。2009年4月27日开始办理申购、赎回业务。截至本报告日本基金合同生效未满一年。
②根据民生加银品牌蓝筹混合基金的基金合同规定，本基金应自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(七)投资限制的有关约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
22.50%23.00%23.50%24.00%24.50%25.00%25.50%26.00%26.50%2009基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
注：①本基金合同于2009年3月27日生效，截止报告期末，本基金合同生效未满一年。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009年3月27日至2009年12月31日 0.30 24,074,111.60 4,707,780.72 28,781,892.32 2009年8月6日第一次分红，每10份分配0.30元

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称"公司"）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，注册资本2亿元人民币。
截至2009年12月31日，公司共管理两只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金，此外，公司第三只基金民生加银精选股民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
票型证券投资基金于2009年12月8日获批，12月21日正式进入基金募集期。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈东 基金经理 2009年3月27日 / 11年 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公司研发中心副总经理，天相投资顾问有限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼研究所所长。2008年进入民生加银基金管理有限公司，现任公司研究部总监，民生加银增强收益债券基金基金经理。
黄钦来 基金经理 2009年3月31日 / 11年 厦门大学经济学硕士。1998年7月进入国泰君安证券研究所，2000年7月加入鹏华基金管理有限公司，先后任研究员、鹏华普惠封闭基金基金经理助理、鹏华普天收益混合基金基金经理、鹏华中国50混合基金基金经理、基金管理部副总监、基金管理部总监、机构理财部总监兼研究总监，现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼投资总监、投资决策委员会主席。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公平交易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的不同投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于2009年3月27日正式成立。作为公司管理的第一只基金，我们对基金的建仓策略非常慎重。基金成立之初我们就确立了稳步建仓、短期内淡化排名，力争实现一定绝对收益的建仓策略，在建仓速度上较为保守。5月份以后随着宏观经济走势的逐步明朗和企业盈利的复苏，我们逐步加大了建仓力度，基金净值稳步提升。
三季度本基金较好地把握了市场投资机会。在股票仓位方面，我们于季度初进行了积极的加仓，较好地分享了七月份持续上涨的行情，在市场进入调整后，我们又及时进行了主动的减仓，较好地规避了市场下跌中的风险。行业配置方面，季度初，我们对有色金属、化工等行业进行了积极的增持，取得了较好的收益，在市场进入调整后，我们逐步加大了组合的防御性，对金融服务、商业零售、生物医药、食品饮料以及家电等服务和消费类行业进行了重点的投资，同时对钢铁、有色金属、地产、化工等周期性行业进行了主动的减持，取得了较好的效果。
四季度本基金通过灵活的资产配置进一步提高了基金的超额收益。在股票仓位方面，我们于季度初进行了积极的加仓并在大部分时间里保持了较高的股票仓位，较好地分享了本季度前两个月持续上涨的行情。行业配置方面，我们对钢铁、纺织服装、交通运输等行业进行了积极的增持，取得了较好的收益，同时对食品饮料、商业零售等行业中估值较高的个股进行了适当的减持，取得了较好的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日，本基金份额净值为1.207元，本报告期内份额净值增长率为23.75%，同期业绩比较基准增长率为26.21%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010 年，整体来说，我们判断全球经济延续复苏格局，而中国宏观经济进一步由复苏走向繁荣，经济增速继续加快，但是同比高点也即将出现。09年四季度GDP同比增长10.7%， 前三季度分别为6.2%、7.9%、9.1%。前瞻的看，我们判断2010年一季度GDP有可能超过11%，甚至达到12%的水平，预计这将是全年GDP增速的高点，之后将略有回落，并保持稳定。物价上涨将有可能超预期：09年12月CPI同比增长1.9%；我们判断到2010年二季度CPI有可能达到年内的高点约4-5%的水平。
从拉动经济的三驾马车来看，消费保持稳中有升（特别是在CPI回升的背景下），出口超预期恢复，也验证了外围经济特别是美国经济进入强劲复苏通道；投资增速虽然在政策的调控下有所回落，但仍保持较高水平。
以上数据均显示了宏观经济形势正由复苏走向进一步繁荣，而且有可能面临过热和通胀进一步上行的风险。在此背景下，政府近期密集出台了超预期的政策调控，包括央票发行利率的上行、信贷投放的控制、意外上调存款准备金率等。
政府的提前调控一方面反映了经济回升势头非常强劲，但也强化了市场对于政策退出的预期。对政策收紧的担忧是引致1月市场震荡下行的重要原因之一。但另一方面，政策调控实际上也民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
是降低了经济快速走向过热、资产价格泡沫膨胀、银行系统风险等出现的可能性，对经济长期可持续发展是利好的。
对于未来股票市场展望，我们判断，虽然短期政策向下的负面预期效应还可能对股指构成一定的压力。但是经过1月份的明显下跌后，股指已经进入相对合理并且具有吸引力的估值区域，目前沪深300的2010年动态PE还不到16倍。目前的股指已经在较大程度上反映了市场对"政策向下"的负面预期。政策调控的最终目的还是要取得经济持续健康较快的发展，因此未来政策调控具有相当的弹性和灵活性。前瞻地看，2010年政府政策将从"单边支持"走向有保有压，政府将更加注重调整经济结构、防止资产价格泡沫、防止金融系统风险、管理通胀预期。
总体来看，我们认为市场消化完各类负面因素、预期得到一定的改善后，将处于震荡企稳的格局之中。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的营运总监任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期于 2009年8月3日公告每10 份基金份额派发红利0.30元，共计派发红利28,781,892.32元，权益登记日2009年8月6日。
继2009年度上述分红之后, 根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不再进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为28,781,892.32元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2010)第20074号"标准无保留意见的审计报告"，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 本期末 2009年12月31日
资 产：
银行存款 105,852,541.47
结算备付金 882,962.53
存出保证金 1,828,546.21
交易性金融资产 635,774,338.17
其中：股票投资 584,975,338.17
基金投资 -
债券投资 50,799,000.00
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 3,806,896.69
应收利息 408,513.77
应收股利 -
应收申购款 2,272,384.03
递延所得税资产 -
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其他资产 -
资产总计 750,826,182.87
负债和所有者权益 本期末 2009年12月31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 6,300,006.60
应付管理人报酬 979,282.43
应付托管费 163,213.75
应付销售服务费 -
应付交易费用 831,847.80
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 1,873,743.61
负债合计 10,148,094.19
所有者权益：
实收基金 613,703,056.90
未分配利润 126,975,031.78
所有者权益合计 740,678,088.68
负债和所有者权益总计 750,826,182.87

注：
1. 报告截止日2009年12月31日，基金份额净值1.207元，基金份额总额613,703,056.90份。
2. 本财务报表的实际编制期间为2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日。
7.2 利润表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2009年3月27日(基金合同生效日) 至 2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日
一、收入 292,768,404.14
1. 利息收入 6,733,405.30
其中：存款利息收入 1,787,904.34
债券利息收入 3,283,290.96
资产支持证券利息收入 -
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
买入返售金融资产收入 1,662,210.00
其他利息收入 -
2. 投资收益(损失以"-"填列) 178,908,335.10
其中：股票投资收益 169,606,481.65
基金投资收益 -
债券投资收益 -402,303.81
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 397,502.94
股利收益 9,306,654.32
3. 公允价值变动收益(损失以"-"号填列) 104,022,926.09
4. 汇兑收益(损失以"-"号填列) -
5. 其他收入(损失以"-"号填列) 3,103,737.65
减：二、费用 26,909,616.45
1. 管理人报酬 15,341,847.13
2. 托管费 2,556,974.44
3. 销售服务费 -
4. 交易费用 8,637,866.59
5. 利息支出 2,747.02
其中：卖出回购金融资产支出 2,747.02
6. 其他费用 370,181.27
三、利润总额(亏损总额以"-"号填列) 265,858,787.69
减：所得税费用 -
四、净利润(净亏损以"-"号填列) 265,858,787.69

7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,718,576,495.31 - 2,718,576,495.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 265,858,787.69 265,858,787.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以"-"号填列) -2,104,873,438.41 -110,101,863.59 -2,214,975,302.00
其中：1. 基金申购款 209,538,258.78 26,456,801.12 235,995,059.90
2. 基金赎回款 -2,314,411,697.19 -136,558,664.71 -2,450,970,361.90
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四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以"-"号填列) - -28,781,892.32 -28,781,892.32
五、期末所有者权益(基金净值) 613,703,056.90 126,975,031.78 740,678,088.68

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：张嘉宾 主管会计工作负责人：顾定锟 会计机构负责人：洪锐珠
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2009]第76号《关于核准民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息的净认购资金为2,718,246,402.33元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第043号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2009年3月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,718,576,495.31份基金份额，其中认购资金利息折合330,092.98份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的30%-80%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%。其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
7.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
7.4.4.13 其它重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
中国民生银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东
三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
无。
7.4.8.1.2 权证交易
无。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 15,341,847.13
其中：支付销售机构的客户维护费 1,348,236.10

注：支付基金管理人民生加银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年3月27日(基金合同生效日)至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 2,556,974.44

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2009年3月27日(基金合同生效日)至 2009年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 105,852,541.47 1,678,255.12

注: 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其它关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限 类型 认购 价格 期末估值单价 数量 (单位：股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
300017 网宿科技 09/10/15 10/02/01 新股网下申购 24.00 42.71 26,933 646,392.00 1,150,308.43
002306 湘鄂情 09/11/05 10/02/11 新股网下申购 18.90 33.36 23,319 440,729.10 777,921.84
300005 探路者 09/09/29 10/02/01 新股网下申购 19.80 43.17 17,163 339,827.40 740,926.71
300030 阳普医疗 09/12/18 10/03/25 新股网下申购 25.00 35.10 20,313 507,825.00 712,986.30
601888 中国国旅 09/09/25 10/01/15 新股网下申购 11.78 20.94 32,765 385,971.70 686,099.10
002320 海峡股份 09/12/09 10/03/16 新股网下申购 33.60 51.18 13,298 446,812.80 680,591.64
002316 键桥通讯 09/12/01 10/03/09 新股网下申购 18.80 31.13 17,976 337,948.80 559,592.88
002331 皖通科技 09/12/25 10/04/06 新股网下申购 27.00 27.00 19,106 515,862.00 515,862.00
002299 圣农发展 09/10/13 10/01/21 新股网下申购 19.75 25.03 19,585 386,803.75 490,212.55
002304 洋河股份 09/10/29 10/02/08 新股网下申购 60.00 113.99 3,711 222,660.00 423,016.89
002310 东方园林 09/11/20 10/03/01 新股网下申购 58.60 110.88 3,838 224,906.80 425,557.44
002327 富安娜 09/12/22 10/03/30 新股网下申购 30.00 39.66 5,320 159,600.00 210,991.20
601117 中国化学 09/12/29 10/01/07 新股网上申购 5.43 5.43 13,000 70,590.00 70,590.00
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
300039 上海凯宝 09/12/28 10/01/08 新股网上申购 38.00 38.00 500 19,000.00 19,000.00
300040 九洲电气 09/12/28 10/01/08 新股网上申购 33.00 33.00 500 16,500.00 16,500.00
002329 皇氏乳业 09/12/25 10/01/06 新股网上申购 20.10 20.10 500 10,050.00 10,050.00
7.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限 类型 认购 价格 期末估值单价 数量 (单位：张) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
122928 09铁岭债 09/12/24 10/02/01 债券分销 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
600102 莱钢股份 09/11/09 资产重组 13.07 10/02/24 11.88 799,932 9,889,896.02 10,455,111.24

注：本基金截至2009年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 584,975,338.17 77.91
其中：股票 584,975,338.17 77.91
2 固定收益投资 50,799,000.00 6.77
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
其中：债券 50,799,000.00 6.77
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 106,735,504.00 14.22
6 其他资产 8,316,340.70 1.11
7 合计 750,826,182.87 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 490,212.55 0.07
B 采掘业 43,006,044.00 5.81
C 制造业 280,052,788.67 37.81
C0 食品、饮料 32,639,939.35 4.41
C1 纺织、服装、皮毛 45,815,788.69 6.19
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 740,926.71 0.10
C4 石油、化学、塑胶、塑料 72,324,691.95 9.76
C5 电子 17,079,024.00 2.31
C6 金属、非金属 37,064,800.20 5.00
C7 机械、设备、仪表 38,702,799.74 5.23
C8 医药、生物制品 35,684,818.03 4.82
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 496,147.44 0.07
F 交通运输、仓储业 36,521,494.54 4.93
G 信息技术业 18,966,764.00 2.56
H 批发和零售贸易 29,572,020.80 3.99
I 金融、保险业 149,551,154.42 20.19
J 房地产业 6,654,490.81 0.90
K 社会服务业 19,664,220.94 2.65
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 584,975,338.17 78.98
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 002142 宁波银行 1,847,860.00 32,319,071.40 4.36
2 600519 贵州茅台 189,653.00 32,206,872.46 4.35
3 600309 烟台万华 1,247,199.00 29,945,247.99 4.04
4 601398 工商银行 5,349,909.00 29,103,504.96 3.93
5 600036 招商银行 1,518,925.00 27,416,596.25 3.70
6 601169 北京银行 1,365,489.00 26,408,557.26 3.57
7 002293 罗莱家纺 640,886.00 26,314,779.16 3.55
8 002001 新 和 成 535,478.00 26,184,874.20 3.54
9 000933 神火股份 613,070.00 22,610,021.60 3.05
10 000937 金牛能源 490,289.00 20,396,022.40 2.75

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于民生加银基金管理有限公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600028 中国石化 129,038,956.66 17.42
2 600030 中信证券 117,550,935.60 15.87
3 600309 烟台万华 98,323,840.72 13.27
4 600036 招商银行 93,453,757.62 12.62
5 601169 北京银行 91,767,487.47 12.39
6 601398 工商银行 90,645,896.85 12.24
7 000933 神火股份 88,296,944.79 11.92
8 601958 金钼股份 77,115,180.30 10.41
9 600019 宝钢股份 75,919,462.78 10.25
10 601988 中国银行 68,804,543.68 9.29
11 600050 中国联通 67,378,927.04 9.10
12 600519 贵州茅台 67,112,334.74 9.06
13 000898 鞍钢股份 64,810,200.31 8.75
14 000402 金 融 街 53,332,491.02 7.20
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
15 000568 泸州老窖 53,189,878.80 7.18
16 601318 中国平安 53,188,034.91 7.18
17 600005 武钢股份 51,108,111.75 6.90
18 002001 新 和 成 50,945,139.58 6.88
19 000937 金牛能源 50,061,846.58 6.76
20 600808 马钢股份 49,120,903.07 6.63
21 600583 海油工程 48,954,287.94 6.61
22 002269 美邦服饰 48,745,118.25 6.58
23 601919 中国远洋 48,573,126.08 6.56
24 600693 东百集团 45,282,388.13 6.11
25 000612 焦作万方 45,214,255.78 6.10
26 002008 大族激光 44,356,005.86 5.99
27 600007 中国国贸 43,935,933.91 5.93
28 600009 上海机场 43,057,884.80 5.81
29 002142 宁波银行 41,504,007.48 5.60
30 000635 英 力 特 37,709,823.61 5.09
31 000869 张 裕Ａ 36,989,332.95 4.99
32 600456 宝钛股份 36,743,395.40 4.96
33 000002 万 科Ａ 36,588,424.70 4.94
34 002038 双鹭药业 34,436,941.54 4.65
35 000527 美的电器 34,277,103.03 4.63
36 000895 双汇发展 32,265,573.84 4.36
37 002092 中泰化学 31,508,612.22 4.25
38 000069 华侨城Ａ 29,158,350.72 3.94
39 000800 一汽轿车 28,911,125.96 3.90
40 002024 苏宁电器 28,817,912.48 3.89
41 000783 长江证券 27,652,293.74 3.73
42 002028 思源电气 26,077,574.52 3.52
43 002110 三钢闽光 25,135,471.71 3.39
44 000963 华东医药 24,956,871.19 3.37
45 600521 华海药业 24,160,975.95 3.26
46 000677 山东海龙 23,982,297.15 3.24
47 600075 新疆天业 23,881,388.96 3.22
48 601166 兴业银行 23,533,215.00 3.18
49 002293 罗莱家纺 23,225,085.31 3.14
50 600426 华鲁恒升 22,890,496.27 3.09
51 600576 万好万家 21,461,005.52 2.90
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
52 600827 友谊股份 21,266,659.33 2.87
53 601111 中国国航 19,670,445.15 2.66
54 000651 格力电器 19,638,196.22 2.65
55 000759 武汉中百 18,929,688.91 2.56
56 600123 兰花科创 18,109,307.96 2.44
57 601168 西部矿业 18,069,236.26 2.44
58 600325 华发股份 17,923,648.33 2.42
59 600518 康美药业 17,811,397.04 2.40
60 000024 招商地产 16,754,365.39 2.26
61 000417 合肥百货 16,425,402.58 2.22
62 002106 莱宝高科 16,248,180.64 2.19
63 600858 银座股份 15,418,471.07 2.08
64 601006 大秦铁路 15,234,443.00 2.06
65 601001 大同煤业 14,989,605.40 2.02

注："本期累计买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600028 中国石化 131,340,708.73 17.73
2 600030 中信证券 124,954,231.38 16.87
3 000933 神火股份 117,343,056.72 15.84
4 600036 招商银行 99,446,318.63 13.43
5 601958 金钼股份 87,668,136.47 11.84
6 600019 宝钢股份 85,428,589.00 11.53
7 601398 工商银行 81,651,644.90 11.02
8 600309 烟台万华 75,884,852.21 10.25
9 601988 中国银行 73,434,602.51 9.91
10 601169 北京银行 68,981,600.52 9.31
11 600050 中国联通 63,548,115.38 8.58
12 000568 泸州老窖 60,775,360.80 8.21
13 000612 焦作万方 55,543,115.57 7.50
14 000898 鞍钢股份 53,911,329.55 7.28
15 600519 贵州茅台 52,462,640.31 7.08
16 600005 武钢股份 49,689,625.57 6.71
17 600808 马钢股份 49,298,324.26 6.66
18 000402 金 融 街 48,903,173.28 6.60
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
19 600583 海油工程 47,511,336.88 6.41
20 002269 美邦服饰 45,464,404.43 6.14
21 600693 东百集团 44,697,400.04 6.03
22 600007 中国国贸 43,106,563.68 5.82
23 600009 上海机场 42,491,222.80 5.74
24 601919 中国远洋 41,617,265.89 5.62
25 000635 英 力 特 41,405,892.77 5.59
26 000869 张 裕Ａ 41,034,326.39 5.54
27 002001 新 和 成 40,815,731.23 5.51
28 002008 大族激光 38,793,748.06 5.24
29 000002 万 科Ａ 37,706,339.47 5.09
30 600456 宝钛股份 36,710,721.40 4.96
31 000937 金牛能源 36,547,168.87 4.93
32 601318 中国平安 35,326,065.81 4.77
33 000895 双汇发展 32,456,698.20 4.38
34 000783 长江证券 32,349,133.35 4.37
35 002092 中泰化学 31,247,362.99 4.22
36 002024 苏宁电器 30,675,913.04 4.14
37 000527 美的电器 30,192,314.21 4.08
38 002038 双鹭药业 29,941,910.67 4.04
39 002110 三钢闽光 29,052,915.44 3.92
40 600521 华海药业 27,659,694.16 3.73
41 000800 一汽轿车 25,684,220.67 3.47
42 000963 华东医药 24,747,128.93 3.34
43 000677 山东海龙 24,072,487.31 3.25
44 002028 思源电气 21,189,337.18 2.86
45 600075 新疆天业 20,840,200.59 2.81
46 000759 武汉中百 20,364,279.61 2.75
47 002142 宁波银行 19,752,106.60 2.67
48 600123 兰花科创 19,356,990.07 2.61
49 601168 西部矿业 19,002,221.97 2.57
50 601001 大同煤业 18,053,451.90 2.44
51 000807 云铝股份 17,860,801.74 2.41
52 600325 华发股份 17,740,955.10 2.40
53 600858 银座股份 17,740,506.84 2.40
54 600827 友谊股份 15,569,419.96 2.10

注："本期累计卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,034,871,827.54
卖出股票收入（成交）总额 2,722,726,897.11

注："买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 50,799,000.00 6.86
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 50,799,000.00 6.86

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 122928 09铁岭债 200,000 20,000,000.00 2.70
2 122939 09吉安债 100,000 10,350,000.00 1.40
3 122940 09咸城投 100,000 10,280,000.00 1.39
4 122936 09鹤城投 100,000 10,169,000.00 1.37

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
8.9 投资组合报告附注
8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
8.9.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,828,546.21
2 应收证券清算款 3,806,896.69
3 应收股利 -
4 应收利息 408,513.77
5 应收申购款 2,272,384.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,316,340.70

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
12415 49,432.38 49,473,001.01 8.06% 564,230,055.89 91.94%
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 5,979,300.85 0.97%

§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年3月27日）基金份额总额 2,718,576,495.31
本报告期基金总申购份额 209,538,258.78
减:本报告期基金总赎回份额 -2,314,411,697.19
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 613,703,056.90

§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人于2009年3月31日公告增聘请黄钦来先生担任本基金的基金经理，与陈东先生共同管理本基金。
基金管理人股东会于2009年11月6日以书面表决方式同意任命李镇光为公司第一届董事会董事、任命李君波为公司第一届监事会监事，同意金才玖不再担任公司董事，同意李镇光不再担任公司监事。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为100,000元人民币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供1年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例
安信证券股份有限公司 1 340,819,464.91 5.93% 276,919.70 5.77%
光大证券股份有限公司 1 37,124,811.51 0.65% 30,164.36 0.63%
广发证券股份有限公司 1 65,929,733.73 1.15% 56,039.08 1.17%
国泰君安证券股份有限公司 1 524,581,357.95 9.13% 426,227.15 8.89%
国信证券股份有限公司 1 291,546,153.71 5.08% 236,883.08 4.94%
海通证券股份有限公司 1 1,186,424,350.04 20.66% 1,008,459.02 21.03%
华泰证券股份有限公司 1 9,604,521.07 0.17% 8,163.82 0.17%
华泰联合证券有限责任公司 1 320,378,326.16 5.58% 272,319.06 5.68%
平安证券有限责任公司 1 381,168,239.69 6.64% 323,993.10 6.76%
山西证券有限责任公司 1 107,193,066.86 1.87% 87,094.79 1.82%
申银万国证券股份有限公司 1 500,657,522.36 8.72% 425,555.83 8.87%
兴业证券股份有限公司 1 430,848,583.25 7.50% 350,068.37 7.30%
招商证券股份有限公司 1 576,380,589.72 10.04% 468,312.79 9.77%
中国国际金融有限公司 2 607,729,683.56 10.58% 516,570.98 10.77%
中国建银投资证券有限责任公司 1 30,104,942.92 0.52% 25,589.02 0.53%
中信建投证券有限责任公司 1 99,343,503.12 1.73% 84,441.44 1.76%
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
中信证券股份有限公司 1 233,486,067.52 4.07% 198,458.09 4.14%
长江证券股份有限公司 1 - - - -
国金证券股份有限公司 1 - - - -
民生证券有限责任公司 1 - - - -
银河证券股份有限公司 1 - - - -

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
安信证券股份有限公司 - - - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 41,273,603.67 74.56% - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 3,949,529.18 7.13% 200,000,000.00 1.42% - -
华泰证券股份有限公司 - - - - - -
华泰联合证券有限责任公司 128,736.00 0.23% 180,000,000.00 1.28% - -
平安证券有限责任公司 - - 150,000,000.00 1.07% - -
山西证券有限责任公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - 1,370,000,000.00 9.73% 1,046,568.75 100.00%
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - 11,625,900,000.00 82.59% - -
中国建银投资证券有限责任公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 10,003,400.00 18.07% - - - -
中信证券股份有限公司 - - 550,000,000.00 3.91% - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
银河证券股份有限公司 - - - - - -

注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即： 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有关席位的具体信息；
ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金合同于2009年3月27日生效，根据以上标准，本期分别选择了安信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、山西证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、银河证券股份有限公司的交易单元作为本基金交易单元。 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告摘要
§12 影响投资者决策的其它重要信息
12.1 2009年1月16日，中国建设银行股份有限公司公告该行聘请胡哲一先生担任该行副行长；
12.2 2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
12.3 2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
12.4 2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
12.5 2009年8月2日，中国建设银行股份有限公司公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任该行执行董事；
12.6 2009年9月27日，中国建设银行股份有限公司发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告；
12.7 2009年10月11日，中国建设银行股份有限公司发布关于控股股东增持本行股份的公告；
民生加银基金管理有限公司
2010年3月31日

来源上海证券报)