国泰金鹰增长基金规模偏小 有低风险高收益特征

　　国泰金鹰是一只成立时间较长、规模偏小的股票型基金。在同类型基金中表现出低风险高收益的特征。其积极择时、积极选股的操作风格适合有一定风险承受能力的投资者关注。

　　投资要点

　　国泰金鹰擅长通过较合理的行业配置有效地控制下行风险，通过对市场趋势和热点的积极判断，发掘具备快速增长条件的行业与公司，并以较集中的方式对这些高增长的行业公司予以增持，以获得较好的投资回报。

　　长期业绩优良：国泰金鹰是市场上为数不多的成立近8年的老基金之一。海通研究所的数据显示，国泰金鹰自2003年至2006年的四年里，均取得了高于比较基准的回报，并在同类基金中名列前1/3。2007年其业绩增长处于同类型基金中游水平，但也实现了对指数的超越。2008年起，国泰金鹰重新回到同类型基金的前列，2008、2009、2010年至今均处于行业前1/4的水平。

　　有效控制风险：国泰金鹰取得长期优良业绩表现离不开其对于风险的有效控制，其反映总风险调整收益的夏普指标数值为25.53%，在180只可比基金中排名第10，其反映系统性风险调整收益的特雷诺指标为0.93%，排名第19位。

　　较好的行业配置：国泰金鹰的行业集中度和市场的运行呈较明显的正相关，在2007年前三季度和2009年后三季度的市场相对强势中，其配置比例前三的行业集中度均达到40%左右，而在2007的第四季度起至2009年的第一季度，当市场处于相对弱势或不明朗时，其前五的行业集中度平均降至30%以下，最低达到22%。从国泰金鹰2009年的四季报看出，其前三大行业分别为金融保险、机械设备和金属、非金属，共计占其净资产的46.43%。