金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金2010年第1季度报告

基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金元比联宝石保本混合
基金主代码 620001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月15日
报告期末基金份额总额 2,241,482,873.39份
投资目标 本基金为认购并持有到期的投资者提供1.01元/基金份额的认购保本底线保证，为申购并持有到期的投资者提供1.01元/基金份额扣减自保本期初至申购日每一基金份额累计分红款项的申购保本底线保证，并通过投资于具有稳健基础的中国优质企业，为投资者带来稳定的当期收益与长期的资本增值。
投资策略 本基金采用“比利时联合资产管理优化恒定比例组合保险策略”动态调整风险资产和无风险资产的配置比例，并通过“自上而下”与“自下而上”相结合的积极投资方法来获得资本利得。
业绩比较基准 三年期凭证式国债收益率
风险收益特征 本基金是一只保本型的基金产品，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金力争在严格控制风险保证保本底线的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人 金元比联基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金保证人 首都机场集团公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 -2,854,488.26
2.本期利润 -17,018,433.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0073
4.期末基金资产净值 2,308,928,051.16
5.期末基金份额净值 1.0301
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.67% 0.12% 0.95% 0.00% -1.62% 0.12%
重要提示： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）业绩比较基准是基金发行阶段三年期凭证式国债（2007年第三期），票面利率为3.66%，发行期间因加息调整票面利率为4.11%，折算复合年增长率为3.95%，业绩比较基准收益率的计算公式如下：基金成立前最后发行的一期三年期凭证式国债的复合年化收益率/年度时长*报告期时长。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年8月15日至2010年3月31日）

重要提示： （1）本基金合同生效日为2007年8月15日；
（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的0%-60%；债券为0%-95%；现金比例在5%以上；本基金的建仓期系自2007年8月15日起至2008年3月14日，在建仓期末及本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄奕 本基金基金经理 2009-5-5 - 13 南京大学经济学学士，香港大学工商管理硕士，13年基金证券等金融领域从业经验。历任苏物贸证券（现东吴证券）证券分析师，国泰君安证券股份有限公司证券分析师，广发证券股份有限公司研究员、投行业务经理；2008年7月加入我司，历任高级研究员、金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理。
何旻 本基金基金经理 2007-8-15 - 12 基金经理、CFA、FRM。英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。1998年加盟国泰基金管理有限公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人，曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。2006年加盟本公司，现任金元比联丰利债券型证券投资基金以及金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金的基金经理。具有基金从业资格。
注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年第一季度，上证综合指数下跌了5.13%。2010年起始，市场对后期的方向有些迷茫。整个一季度指数都基本在2900到3200点之间的一个箱体中震荡，并且振幅逐渐收窄。市场一直在等待的加息并没有在第一季度出现。取而代之，央行连续两个月上调了存款准备金率，并伴随在公开市场上的货币大幅净回笼。整个一季度并没有表现非常突出的板块，相对来说，电子元器件板块和消费类板块涨幅居前。大盘股和小盘股的分化非常明显。在资金面相对贫乏的情况下，小盘股受到了市场更多的青睐。债券市场的收益率略有下行，根据中债网收益率数据显示，银行间固定利率10年期国债的收益率下行了约16个基点，下行的原因是由于第一季度中市场上的债券量供大于求。
我们认为，2010年第二季度，股市仍将处于箱体震荡的格局之中，主要是因为宏观政策面存在较大不确定性。我们认为，央行在第二季度加息是大概率事件。政府也将出台相关的政策来控制信贷以及房地产价格。大盘蓝筹股走强的可能性较小。我们比较看好工程机械板块，而对于强周期板块比如煤炭有色等，我们认为会有波段性的机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
宝石动力基金在第一季度的净值下跌幅度为0.67%。第一季度中，宝石动力基金积极参与了新股的申购，并且在1月底至2月底的一个月内积极进行了股票波段操作。目前，宝石动力虽然将近到期，但是仍然留有足够的保本垫，可以灵活而充分地捕捉市场热点。在债券的配置上仍然采取期限匹配的策略。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 77,512,044.73 3.34
其中：股票 77,512,044.73 3.34
2 固定收益投资 1,300,010,264.80 56.07
其中：债券 1,300,010,264.80 56.07
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 427,091,848.65 18.42
6 其他资产 514,108,282.21 22.17
7 合计 2,318,722,440.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 36,857,464.77 1.60
C0 食品、饮料 995,914.40 0.04
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 1,425,786.12 0.06
C3 造纸、印刷 1,966,122.39 0.09
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,589,265.90 0.07
C5 电子 5,161,020.45 0.22
C6 金属、非金属 11,655,810.31 0.50
C7 机械、设备、仪表 10,212,060.40 0.44
C8 医药、生物制品 3,222,352.20 0.14
C99 其他制造业 629,132.60 0.03
D 电力、煤气及水的生产和供应业 46,120.00 0.00
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 2,189,500.00 0.09
G 信息技术业 10,179,666.74 0.44
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 20,900,793.22 0.91
J 房地产业 7,338,500.00 0.32
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 77,512,044.73 3.36

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 266,933 6,080,733.74 0.26
2 600036 招商银行 359,991 5,860,653.48 0.25
3 600048 保利地产 220,000 4,551,800.00 0.20
4 601601 中国太保 140,000 3,780,000.00 0.16
5 000401 冀东水泥 210,000 3,654,000.00 0.16
6 300066 三川股份 39,509 3,532,104.60 0.15
7 002368 太极股份 62,593 3,471,407.78 0.15
8 600183 生益科技 220,000 2,675,200.00 0.12
9 000063 中兴通讯 60,000 2,550,000.00 0.11
10 600030 中信证券 80,000 2,273,600.00 0.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,620,264.80 0.24
2 央行票据 1,194,020,000.00 51.71
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 100,370,000.00 4.35
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,300,010,264.80 56.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0901036 09央票36 3,000,000 295,050,000.00 12.78
2 0801017 08央票17 2,000,000 204,560,000.00 8.86
3 0901038 09央票38 2,000,000 196,700,000.00 8.52
4 0901044 09央票44 2,000,000 196,680,000.00 8.52
5 0901040 09央票40 1,500,000 147,525,000.00 6.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证投资。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 201,118,182.77
3 应收股利 -
4 应收利息 11,959,495.90
5 应收申购款 30,603.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 300,000,000.00
9 合计 514,108,282.21
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 300066 三川股份 3,532,104.60 0.15 网下新股锁定
2 002368 太极股份 3,471,407.78 0.15 网下新股锁定
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,420,363,187.76
报告期期间基金总申购份额 2,518,605.26
报告期期间基金总赎回份额 181,398,919.63
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 2,241,482,873.39
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》；
2、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》；
3、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》。

7.2 存放地点
存放地点：上海浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层

7.3 查阅方式
查阅方式：https://www.jykbc.com



金元比联基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十日

来源上海证券报)