宝盈资源优选股票型证券投资基金2010年第1季度报告

2010年3月31日



基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2010年4月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈资源优选股票
基金主代码 213008
前端交易代码 213008
后端交易代码 213908
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月15日
报告期末基金份额总额 182,591,070.79份
投资目标 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值，相关上市公司体现出较好的投资价值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个行业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合，并注重资产在各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而下”进行资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。 4、权证投资策略 　　 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。
业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征 风险水平和期望收益相对较高
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 -13,539,100.73
2.本期利润 -21,717,135.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1062
4.期末基金资产净值 184,861,125.79
5.期末基金份额净值 1.0124
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -8.18% 1.30% -4.39% 0.98% -3.79% 0.32%
3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
宝盈资源优选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年4月15日至2010年3月31日）

注： ①本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨宏亮 本基金基金经理、宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理兼金融工程部总监 2009-5-25 - 6年 杨宏亮先生，1974年生，经济学博士，具有6年金融从业经历。曾就职于国家开发银行综合计划局、深圳国信证券综合研究所和中再资产管理股份有限公司从事统计模型与方法研究、宏观研究、证券市场投资策略构建、产品设计和风险管理等工作。2007年10月加入宝盈基金管理有限公司，现任金融工程部总监。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金发生过同向交易，但是交易价差较小，符合投决会的限制要求。
在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。
在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达时间的不同。
在报告期，本基金不存在其他异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。成立后，基金的投资风格和原来作为封闭式基金的投资风格有较大差异，和管理人旗下的其他封闭式基金和开放式基金的投资风格也存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩和管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
对于2010年的判断总体上认为进入平衡震荡市，从市场估值、经济复苏预期、政策退出等方面来看，并不支持市场走熊的判断。因此一季度的操作上忽略仓位控制，而主要希望通过行业、板块、个股的选择来实现超额收益。
实际操作中，在年初没有及时意识到市场风格难以转换，同时货币政策收紧效应会继续显现，而过于执着于金融创新推出预期对于大盘蓝筹股的推动，因此错失了区域、信息技术、军工等板块机会，反而承担了大盘年初以来重心下移的风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金的份额净值为1.0124元。本报告期内本基金的份额净值收益率为-8.18%，业绩比较基准收益率为-4.39%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度仍然维持几个大的判断，一是宏观经济存在过热隐患，流动性还会继续收紧，二是企业业绩环比一般，但同比较好。但是由于这些信息已经基本上为市场所预期，因此新生的信息将会左右未来市场的走势。
一是CPI的走势，目前分歧较大，一旦明确后，将对市场走势产生根本性的影响。二是政府的结构调整政策，科技革命是否能见曙光。
2010年总体上没有特别悲观与特别乐观的预期，因此在操作上将增加灵活机动性，同时关注市场可能发生的重大变化。
现在虽然预期不明，但市场终归要走出一个方向，全年来看，需要一直保持警惕。在重大危机过后，无论经济以及市场的走势都不能线性地外推，因此现在的估值都只能作为一个参考，预期随时有可能发生重大的转向。
板块方面，坚持在科技革命的大前提底下，信息技术、新能源、先进制造等作为周期免疫的品种，将会持续关注。
我们将继续努力尽责地做好本基金的管理工作，尽力为投资者谋取较好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 168,912,842.34 89.82
其中：股票 168,912,842.34 89.82
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,756,852.27 6.25
6 其他各项资产 7,379,057.23 3.92
7 合计 188,048,751.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 14,529,512.00 7.86
C 制造业 94,853,305.52 51.31
C0 食品、饮料 15,039,942.50 8.14
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,540,839.16 9.49
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 19,564,511.22 10.58
C7 机械、设备、仪表 29,688,699.20 16.06
C8 医药、生物制品 13,019,313.44 7.04
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,300,000.00 1.24
E 建筑业 2,006,887.18 1.09
F 交通运输、仓储业 3,840,000.00 2.08
G 信息技术业 15,702,807.64 8.49
H 批发和零售贸易 12,218,000.00 6.61
I 金融、保险业 16,898,330.00 9.14
J 房地产业 - -
K 社会服务业 3,572,000.00 1.93
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,992,000.00 1.62
合计 168,912,842.34 91.37
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 192,258 8,170,965.00 4.42
2 000581 威孚高科 420,000 7,980,000.00 4.32
3 600765 中航重机 364,907 7,546,276.76 4.08
4 600000 浦发银行 331,200 7,544,736.00 4.08
5 600050 中国联通 1,199,338 7,531,842.64 4.07
6 600111 包钢稀土 199,970 5,611,158.20 3.04
7 600583 海油工程 550,000 5,445,000.00 2.95
8 600559 老白干酒 208,050 5,170,042.50 2.80
9 000729 燕京啤酒 250,000 5,087,500.00 2.75
10 600837 海通证券 300,000 5,070,000.00 2.74
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 6,431,351.09
3 应收股利 -
4 应收利息 5,597.30
5 应收申购款 51,367.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,379,057.23
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 214,766,681.31
报告期期间基金总申购份额 22,468,604.60
报告期期间基金总赎回份额 54,644,215.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 182,591,070.79
§7 影响投资者决策的其他重要信息
2010年1月6日至1月15日，深圳证监局对我公司进行了现场检查。2010年3月30日，中国证监会就现场检查中发现的问题出具了《关于对宝盈基金管理有限公司采取责令整改等措施的决定》》（以下简称“《决定》”），责令我公司进行为期6个月的整改，在整改期间暂停我公司新产品审核和特定客户资产管理合同备案。我公司将按照《决定》的要求进行整改，并及时向中国证监会及深圳证监局提交整改报告．
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

8.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

8.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。



宝盈基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日

来源上海证券报)