华夏基金"操盘"金福2号 跌破止损线面临清盘

　　金福2号跌破止损线面临清盘

　　或是首个公募基金管理的信托产品提前“退市”

　　部分华夏基金任投顾信托产品一览

　　信托名称 信托公司 投资顾问 单位净值 累计净值 今年收益(%) 成立日期 更新日期

　　灵活配置三号 中融信托 华夏基金、诺亚远征 0.9657 0.9657 9.83 2009-06-16 2010-06-17

　　华夏2号 中融信托 华夏基金 1.1950 1.1950 9.61 2007-12-27 2010-06-18

　　华夏4号 中融信托 华夏基金 1.2460 1.2460 4.29 2008-01-23 2010-06-09

　　灵活配置一号 中融信托 华夏基金、诺亚远征 1.2090 1.2090 3.28 2008-12-02 2010-06-17

　　灵活配置二号 中融信托 华夏基金、诺亚远征 1.1037 1.1037 2.97 2009-04-21 2010-06-17

　　华夏3号 中融信托 华夏基金 1.2316 1.2316 2.74 2008-01-21 2010-06-17

　　灵活配置2号 中诚信托 华夏基金 1.4044 1.4044 -5.58 2008-11-27 2010-06-18

　　灵活配置1号 中诚信托 华夏基金 1.3671 1.3671 -6.26 2008-11-27 2010-06-18

　　华夏精选 国投信托 华夏基金 1.1498 1.1498 -9.93 2007-12-24 2010-06-18

　　中诚主题精选 中诚信托 华夏基金 0.9842 0.9842 -13.83 2009-05-20 2010-06-18

　　数据来源：Wind

　　早报记者 柯智华

　　对于华夏基金“操盘”金福2号遭遇“滑铁卢”，市场人士建言，基金公司在今后开展此类业务时更应注意风险。CFP 资料

　　由于跌破契约中规定的0.70元止损线，由华夏基金担任投资顾问的信托产品清盘在即。据悉，这也是公募基金担任投顾的信托产品首次出现面临清盘情况。

　　“华夏基金也无力回天”

　　根据中诚信托官方网站公布的净值，截至6月18日，中诚金福2号首次跌破0.70元的单位信托净值，为0.6985元。根据契约规定，中诚金福2号很可能将提前清盘，而担任中诚金福2号投资顾问的基金公司将“下岗”。

　　“今年以来我们做得还是比较谨慎的。”华夏基金前日回应早报记者说道。根据中诚信托公布的产品净值，2009年12月31日，其信托单位净值为0.7075元，至今年6月18日，该产品净值今年下跌1.27%。

　　对比中诚金福2号2009年第四季度和今年第一季度的管理报告，今年以来，华夏基金已大幅减少中诚金福2号的股票投资。

　　资料显示，截至今年第一季度末，中诚金福2号股票投资占总资产比例由去年年末的24.92%降到0.42%；基金投资由0增加到68.81%；其债券的投资比例略有增加，债券投资占总资产的比例由去年年末的9.42%，增加至今年第一季度的9.70%；银行存款和其他货币资金有所下降，该数据去年年末是65.66%，今年第一季度是21.07%。

　　然而，随着今年股指的大幅调整，谨慎操作也未能避免中诚金福2号跌破止损线的命运。“该产品在止损线附近的操作难度极大，以至于华夏基金也无力回天。”有市场人士分析道。

　　去年已濒临清盘

　　事实上，中诚金福2号的清盘风险去年已经多次暴露。

　　公开资料显示，“2009年中诚金福2号证券投资集合资金信托计划”为非保本浮动收益型产品，是灵活配置型(0至100%的股票投资范围)，2009年7月31日正式成立，募集的资金共计1.03亿元，信托期间为2009年7月31日至2010年7月30日。中诚信托为受托人，共有持有人达47户，华夏基金为该信托计划的投资顾问。

　　2009年10月28日，中诚信托曾发布风险提示公告称：“截至2009年10月27日，本信托的信托单位净值为0.7127元。根据信托文件的规定：当经核对的T日信托单位净值低于止损线K＝0.7时，无论之后信托单位净值是否可能恢复到止损线之上，自T+1日开始，受托人不再接受投资顾问任何投资咨询建议，自行对本信托计划持有的证券品种进行连续的变现操作，直至信托计划财产全部变现为止，由此产生的损失由信托财产承担。”

　　此后的2009年10月30日，中诚金福2号首次跌破0.71元，单位信托净值为0.7098元。

　　从中诚信托连续公布的净值来看，2009年11月27日，中诚金福2号的单位信托净值已第二次跌破0.71元，此后再也没有站上0.71元。

　　还差一个月“满期”

　　华夏基金告诉早报记者，中诚金福2号确有上述跌破止损线即清盘的条约，6月18日的单位信托净值确实跌破了0.7元的止损线，但“到目前为止没有清盘的公告”。

　　由于中诚金福2号的受托人是中诚信托，华夏基金仅是作为该信托产品的投资顾问。因此，该公告理应由中诚信托来发布，但截至发稿时，中诚信托未有任何表示。

　　按照合同，该产品的信托期截至今年7月30日。因此，该产品将提前约1个月清盘。

　　实际上，由于此前一直在0.7元附近徘徊，该产品部分持有人去年年末曾经强烈要求对该信托计划予以清盘。为此，中诚信托于2009年12月26日至2010年1月4日以通讯方式召开受益人大会。讨论该信托从2010年1月6日起（含），不再设置K=0.7的止损点，以及该信托于2010年1月5日开放赎回。不过，上述两议案均未获得通过。

　　市场人士认为，华夏基金在中诚金福2号身上遭遇滑铁卢，最根本的原因是在操盘私募产品时，没能摆脱公募思维的影响，风险控制能力不足，没能充分认识私募基金绝对收益的特征。基金公司在开展专户业务等非公募业务时应从中吸取深刻教训，避免重蹈覆辙。