汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010年7月21日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金

托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富蓝筹稳健混合
交易代码 519066
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月8日
报告期末基金份额总额 475,562,194.44 份
投资目标 通过投资于价值相对低估的蓝筹公司股票，追求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金投资策略的重点是资产配置和精选股票策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为灵活配置混合型基金，属于证券投资基金中较高风险较高收益的品种。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010年4月1日至2010年6月30日）
1.本期已实现收益 -19,139,939.04
2.本期利润 -67,826,410.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1478
4.期末基金资产净值 608,617,532.71
5.期末基金份额净值 1.280

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
本报告期 -10.05% 1.38% -13.61% 1.09% 3.56% 0.29%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2008 年7 月8 日）起6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
苏竞 本基金 2008年7月 - 7年 国籍：中国。学历：上海

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的基金经理、汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理、汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理。 08日 海事大学经济学硕士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任北京中国运载火箭技术研究院助理工程师、上海申银万国证券研究所高级研究员、上投摩根基金管理有限公司高级行业研究员、博时基金管理有限公司高级行业研究员。2006年9月加入汇添富基金管理有限公司，任高级行业分析师，2007年3月6日至2007年10月7日任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理助理，2007年10月8日至今任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理，2007年12月17日至今任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理，2008年7月8日至今任汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
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聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金，股票投资对象主要是"价值相对低估的蓝筹公司股票"，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场大幅下跌，上证指数接近23%的跌幅甚至超过2008年二季度。四月初融资融券和股指期货的正式推出并未成为市场风格转换的催化剂，而政府关于房地产行业的新一轮调控措施出台，以及欧洲主权债务危机蔓延导致的外围市场整体走弱，反而使得一季度表现不佳的
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银行、地产以及其他和投资相关的周期性大类资产继续受到打压，市场股指和估值水平再下一个台阶。虽然在"调结构"的政策大背景下，医药、智能电网和节能减排等相关主题的中小盘和创业板股票阶段性表现不俗，呈现了相对独立的"结构性机会"，但是由于整体过高的估值水平和鱼龙混杂的质地，以6月中下以医药股的回调为导火索，这类个股也整体大幅回调，基本抹去前期大部分的超额收益。截至季度末，主流机构对市场走势，投资主题和风格资产表现上的分歧有增无减，基金资产配置的分化也更趋显著。
纵观二季度市场走势，指数的整体深幅回调基本抹杀了通过寻找"结构性"机会来获取绝对收益的可能性。本基金在一季度末虽然已对政策紧缩对大类资产的负面影响以及部分中小盘个股整体较高的估值风险有所警惕，但是市场调整幅度还是超过当初预期。在操作层面上，因应市场形势的变化，本基金采取了相对防御的策略，适当降低组合股票权益资产权重，进一步提高组合集中度，增加了内需消费板块估值相对合理的优质个股配置。整体来看，二季度操作取得了一定相对收益，但是在市场调整幅度和速度远超预期形势下，对资产配置和个股调整的力度仍不够坚决，投资操作上的应变和风险控制能力值得进一步总结和提高。
展望三季度，宏观经济数据和企业盈利环比回落趋势已经比较明朗，对地产行业的调控力度在房价未见明显调整前，政策松动的空间和可能性都比较小。在政策方向和流动性状况未见明显改观前，周期性大类资产虽然静态估值相对便宜，但持续上涨的动力仍显不足。二季度在相对复杂的经济环境下，政府毅然重启人民币汇率形成机制的改革，出台了取消部分"两高"商品出口退税率的政策，显示了政府"调结构"的决心。我们非常认可这种政策取向和努力，并期望在下半年更为复杂和艰难的宏观背景下，这种政策方向能得到坚持和进一步的加强。从中长期角度来看，刺激和扩大内需消费、加大"调结构"的努力，既是实体经济保持可持续发展的需要，也是目前资本市场主导性的、有持续性的投资主题。
我们将立足于上述判断，加大调研和研究力度，寻找符合经济和产业发展趋势，增长确定和估值相对合理的投资标的作为组合的基本配置。同时也会密切关注后续宏观经济形势和政策动向，根据市场环境的变化适时调整和优化组合结构，在控制组合风险的前提下争取较好的基金业绩。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本期收益率为-10.05%,超越同期比较基准3.56％。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 364,409,055.96 59.55
其中：股票 364,409,055.96 59.55
2 固定收益投资 69,308,000.00 11.33
其中：债券 69,308,000.00 11.33
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 175,679,782.74 28.71
6 其他资产 2,543,085.70 0.42
7 合计 611,939,924.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 13,710,000.00 2.25
C 制造业 192,246,672.99 31.59
C0 食品、饮料 39,988,616.57 6.57
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,168,937.10 3.64

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C5 电子 20,099,628.25 3.30
C6 金属、非金属 4,535,000.00 0.75
C7 机械、设备、仪表 44,595,355.12 7.33
C8 医药、生物制品 52,363,609.26 8.60
C99 其他制造业 8,495,526.69 1.40
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 26,922,687.75 4.42
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 27,099,856.30 4.45
H 批发和零售贸易 47,188,209.32 7.75
I 金融、保险业 13,010,000.00 2.14
J 房地产业 1,992,000.00 0.33
K 社会服务业 42,239,629.60 6.94
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 364,409,055.96 59.87

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600785 新华百货 1,000,002 32,820,065.64 5.39
2 002007 华兰生物 640,008 28,851,560.64 4.74
3 600298 安琪酵母 550,066 19,230,307.36 3.16
4 002081 金 螳 螂 600,000 18,780,000.00 3.09
5 600054 黄山旅游 800,090 14,737,657.80 2.42
6 600327 大厦股份 1,600,016 14,368,143.68 2.36
7 002306 湘鄂情 600,027 13,560,610.20 2.23
8 600036 招商银行 1,000,000 13,010,000.00 2.14

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9 600261 浙江阳光 500,030 11,550,693.00 1.90
10 300039 上海凯宝 400,007 11,352,198.66 1.87

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 49,080,000.00 8.06
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 20,228,000.00 3.32
7 其他 - -
8 合计 69,308,000.00 11.39

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0901042 09央票42 500,000 49,080,000.00 8.06
2 113001 中行转债 200,000 20,228,000.00 3.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,418,051.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 741,660.65
5 应收申购款 383,373.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,543,085.70

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未有流通受限股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 413,377,871.78
本报告期基金总申购份额 90,796,823.65
减:本报告期基金总赎回份额 28,612,500.99
本报告期基金拆分变动份额 -

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本报告期期末基金份额总额 475,562,194.44

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2010年7月21日
第 12 页 共 12 页

来源上海证券报)