净利暴增近6倍 最牛私募退出悦达投资中邮接手

　　昨晚，悦达投资公布中报，上半年实现营业利润4.07亿元，利润总额4.17亿元，同比分别大增293.04%和243.06%，归属于上市公司股东的净利润3.39亿元，基本每股收益达0.62元，同比均大增579.95%。业绩大增下，中邮和南方两大基金大肆加仓，而1季度杀入的最牛私募泽熙瑞金1

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• 悦达投资

　　三业并举，利润大增

　　报表显示，悦达投资已形成三业并举。其中：汽车项目，参股25%的东风悦达起亚上半年共生产汽车16万辆，销售16.1万辆，同比分别增长65%和77%，在全国乘用车行业市场占有率达3%。公路项目，京沪公司、西铜公司、徐州通达分别实现通行费收入14.36亿元、3.015亿元、6902万元，同比分别增长20.53%、19.97%和3.55%。煤矿项目，乌兰渠煤矿销售煤炭49.58万吨，实现收入8446.36万元。从行业营业利润率看，制造业不到5%，但交通业高达58.15%，煤炭采掘业也达到24.3%。（见图）

　　最牛私募走过场

　　两大基金接盘

　　一季度悦达投资逆市盘升，报表显示最牛私募泽熙投资旗下泽熙瑞金一号大举杀入近1500万股，投资过亿，为最大的持股机构，但中报显示，其已退出前十大流通股东，而中邮和南方两大公募则大举加仓。其中南方系3家合计持股3882万股，增仓超过1220万股，中邮系3家合计持股达3526万股，增仓超过400万股。两大公募合计已占流通盘的13.6%。

　　虽然从泽熙瑞金1号退出前十大流通股东只能得出至少减仓1000万股以上的肯定结论，但从其掌门人徐翔以往的操作风格看，全部清仓的概率是非常高的。从收益看，1季度建仓在12元-14元，而2季度最高价仅15元，且出现在4月初，这就意味着，留给最牛私募的获利时间仅一个月左右，而且也就10%左右的空间。不过如果考虑到随后一度跌至10元以下，进入7月后更跌至9元以下，以近1500万股的量能全身而退也实属不易了。当然，巧合的是，最牛私募的减仓量与两大公募的卖出量基本接近。

　　按0.60元的每股收益，昨日不到12元的收盘价估值当然确实不高，而在历来赌性很重的中邮系重手之外，南方系又押上重注，悦达投资未来的走势想必不会平淡。