兴业可转债混合型证券投资基金

基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴业可转债混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００４年５月１１日至２０１０年９月３０日）

■

注：１、净值表现所取数据截至到２０１０年９月３０日。

２、按照《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为２００４年５月１１日至２００４年１１月１０日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

３、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

随着宏观调控政策的逐步退出和影响的淡化，股市三季度走出一轮温和的反弹行情，但结构性的分化依然非常明显，消费、有色金属、农业、医药和新兴产业等行业领涨市场，中小板指创出了年内新高并已接近０８年高点，而传统的周期性行业仍然疲弱，创业板受小非解禁压力的影响同样表现较差。三季度上证指数上涨１０．７％，中小板指上涨２９．８％，而创业板指上涨仅２．５％。行业板块上，三季度表现最好的行业是食品饮料、有色金属、农林牧渔，行业指数涨幅均超过３０％，而金融服务、采掘行业表现最差。今年以来相对较偏的结构行情在三季度继续演绎。

转债市场受股市上涨和新债上市后定价相对合理的影响，三季度转债指数扭转了连续２个季度下跌的格局，上涨５．８３％，前三季度转债指数仍累计下跌－１０．２７％。目前转债市场处于相对合理的估值水平上，但整体对股性的依赖仍较强。固定收益债券随着三季度ＣＰＩ的持续走高，加上前期对经济回落的预期已有较充分的反应，三季度固定收益债券表现一般。

三季度随着可转债市场的扩容，本基金放开了正常申购，基金规模有较大幅度的增长。在操作上虽然基金在二级市场积极增持了可转债，但由于规模扩张较快且转债在较好的价格下流动性不足的原因，基金转债持仓并没有上升，甚至略有下降，其中工行转债基金不能参与也使得转债持仓难以较大幅度的提高。结构上三季度基金进一步增持了中行转债，铜陵转债上市基金进行了积极配置，同时增持了唐钢转债、锡业转债、塔牌转债。厦工转债因为赎回基金全部减持。股票方面由于市场的结构切换和表现差异大，基金仓位变动不大，但结构变化也较大。

固定收益债券基金三季度全部减持了余下的部分企业债，主要增持了半年左右到期的央票。从一个较长的时间段来看，基金相对更看好权益市场。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

三季度，本基金净值增长率１０．１２％，同期业绩比较基准收益率６．４４％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济增长的疲软以及对潜在二次探底风险的担忧，全球货币竞相贬值，资金避险地需求引来对资产的追逐，国庆长期期间海外市场黄金、石油等大宗商品价格以及农产品价格大幅上涨，并推动了节后Ａ股市场以有色、煤炭、地产等资源类属性的行业大幅上涨。我们认为，全球信用货币对实物资产的“贬值”将是一个中长期的过程，当全球经济重新回到均衡增长水平，通货膨胀以及资产价格可能都明显上台阶。中长期们更看好权益市场。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、 中国证监会批准兴业可转债混合型证券投资基金设立的文件

２、 《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》

３、 《兴业可转债混合型证券投资基金托管协议》

４、 《兴业可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴业全球基金管理有限公司

二〇一〇年十月二十七日



基金简称
兴业可转债混合




基金主代码
３４０００１




交易代码
３４０００１




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２００４年５月１１日




报告期末基金份额总额
４，１７８，５２５，９８０．５２份




投资目标
在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。




投资策略
基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。




业绩比较基准
８０％×天相可转债指数＋１５％×中信标普３００ 指数＋５％×同业存款利率




风险收益特征
本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。




基金管理人
兴业全球基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（２０１０年７月１日－２０１０年９月３０日）




１．本期已实现收益
６２，８６１，７８０．６０




２．本期利润
３５６，３０９，５８５．５８




３．加权平均基金份额本期利润
０．１０８２




４．期末基金资产净值
５，０３３，７１８，９３５．４７




５．期末基金份额净值
１．２０４７











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
１０．１２％
０．５２％
６．４４％
０．４２％
３．６８％
０．１０％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




杨云
本基金基金经理
２００７－２－６
－
７年
１９７４年生，理学硕士，历任申银万国证券研究所金融工程部、策略部研究员，主要从事可转债研究；兴业可转债混合型证券投资基金的基金经理助理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
１，３２５，２４８，７１４．２６
２６．２４





其中：股票
１，３２５，２４８，７１４．２６
２６．２４




２
固定收益投资
３，０２９，６７１，３８７．７３
５９．９９





其中：债券
３，０２９，６７１，３８７．７３
５９．９９





资产支持证券
－
－




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
５７６，２９５，４３６．０６
１１．４１




６
其他各项资产
１１９，４９６，３２６．５７
２．３７




７
合计
５，０５０，７１１，８６４．６２
１００．００











序号
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
６８，０４２，８１４．２１
１．３５




Ｂ
采掘业
５５，８６６，１４４．９７
１．１１




Ｃ
制造业
７００，３１２，３７６．８２
１３．９１




Ｃ０
食品、饮料
１８４，４６４，０６３．７６
３．６６




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
１，２３９，９５３．３０
０．０２




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
－
－




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
１２５，３８８，０８５．８６
２．４９




Ｃ５
电子
１４４，７２０，１８１．１４
２．８８




Ｃ６
金属、非金属
１０，０６８，６０６．１２
０．２０




Ｃ７
机械、设备、仪表
１３４，０６６，４７３．８３
２．６６




Ｃ８
医药、生物制品
７３，７３５，９８４．５０
１．４６




Ｃ９９
其他制造业
２６，６２９，０２８．３１
０．５３




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
２７，５０４，６１４．７０
０．５５




Ｅ
建筑业
１０，０４４，８０６．２１
０．２０




Ｆ
交通运输、仓储业
－
－




Ｇ
信息技术业
７５，９８９，５２９．４３
１．５１




Ｈ
批发和零售贸易
３７，８３９，３４３．８２
０．７５




Ｉ
金融、保险业
１６５，９７６，４１０．６３
３．３０




Ｊ
房地产业
－
－




Ｋ
社会服务业
４８，１１４，８３４．９７
０．９６




Ｌ
传播与文化产业
－
－




Ｍ
综合类
１３５，５５７，８３８．５０
２．６９





合计
１，３２５，２４８，７１４．２６
２６．３３











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
６０１７１８
际华集团
２７，６６４，８６５
１３５，５５７，８３８．５０
２．６９




２
０００８６９
张 裕Ａ
１，０３１，６２４
１２３，７８４，５６３．７６
２．４６




３
００２１３９
拓邦股份
３，６７４，７０８
８８，１５６，２４４．９２
１．７５




４
６０００００
浦发银行
６，５００，０００
８４，２４０，０００．００
１．６７




５
６０００６６
宇通客车
３，０９９，５５７
６４，８１１，７３６．８７
１．２９




６
０００５９２
中福实业
７，３１３，１２１
６４，０６２，９３９．９６
１．２７




７
６０１３１８
中国平安
１，１７８，５４９
６２，３３３，４５６．６１
１．２４




８
００２４０８
齐翔腾达
１，６１６，１００
５６，４３４，２１２．００
１．１２




９
６００５４７
山东黄金
９９９，９３１
５５，８６６，１４４．９７
１．１１




１０
６００１４３
金发科技
３，８７７，８６９
５２，７００，２３９．７１
１．０５











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
－
－




２
央行票据
１，１７６，３２０，０００．００
２３．３７




３
金融债券
－
－





其中：政策性金融债
－
－




４
企业债券
－
－




５
企业短期融资券
－
－




６
可转债
１，８５３，３５１，３８７．７３
３６．８２




７
其他
－
－




８
合计
３，０２９，６７１，３８７．７３
６０．１９











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１１３００１
中行转债
６，４２６，４７０
６７６，４５０，２３２．２０
１３．４４




２
１００１０１９
１０央行票据１９
６，０００，０００
５８８，３００，０００．００
１１．６９




３
１００１０２１
１０央行票据２１
４，０００，０００
３９２，１６０，０００．００
７．７９




４
１２５７０９
唐钢转债
２，７５１，９８７
３０６，３２３，６７２．９７
６．０９




５
１１０００３
新钢转债
２，５００，０００
２９４，０７５，０００．００
５．８４











序号
名称
金额（人民币元）




１
存出保证金
１，９５２，０５１．９７




２
应收证券清算款
７２，５４２，８２７．５２




３
应收股利
－




４
应收利息
１５，６４４，８５９．２２




５
应收申购款
２９，３５６，５８７．８６




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
１１９，４９６，３２６．５７











序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１２５７０９
唐钢转债
３０６，３２３，６７２．９７
６．０９




２
１１０００３
新钢转债
２９４，０７５，０００．００
５．８４




３
１１０００７
博汇转债
１００，１６７，２１０．００
１．９９




４
１１０００８
王府转债
８０，９９２，５５４．５０
１．６１




５
１２５９６０
锡业转债
６９，１５９，９４６．８０
１．３７




６
１１００７８
澄星转债
４４，１１７，５００．００
０．８８











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
６０１７１８
际华集团
１３５，５５７，８３８．５０
２．６９
认购新发证券











本报告期期初基金份额总额
２，５１０，０４２，２２２．３７




本报告期基金总申购份额
２，１１７，０６８，６１３．２７




减：本报告期基金总赎回份额
４４８，５８４，８５５．１２




本报告期基金拆分变动份额
－




本报告期期末基金份额总额
４，１７８，５２５，９８０．５２

来源上海证券报)