信达澳银中小盘股票型证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月28日§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基

金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年07月01日起至2010年09月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 信达澳银中小盘股票
交易代码 610004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月01日
报告期末基金份额总额 596,154,602.29份
投资目标 通过投资具有高成长性的中小盘股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金奉行"自下而上"和"自上而下"相结合的投资方法。一方面，本基金通过"自下而上"的深入分析，选择素质高、竞争力突出的优秀公司，依靠这些公司的出色能力来抵御行业的不确定性和各种压力，力争获得超越行业平均水平的良好回报；另一方面，本基金依靠"自上而下"的策略分析和运作，通过优化大类资产配置来有效控制系统风险，并力争把握行业轮动等方面的投资机会。
业绩比较基准 （天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率×60%）×80%+中国债券总指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是股票型基金，长期预期风险与收益高于混合基金、债券基金、货币市场基金，属于预期风险收益水平较高的证券投资基金产品。
信达澳银中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 2
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010年07月01日－2010年09月30日）
1.本期已实现收益 21,542,687.53
2.本期利润 216,576,396.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.2459
4.期末基金资产净值 673,862,563.53
5.期末基金份额净值 1.130

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 26.68% 1.36% 18.76% 1.14% 7.92% 0.22%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信达澳银中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
注：1、本基金基金合同于2009年12月01日生效，2010年01月04日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金自成立起至披露时点不满一年。 3、本基金的投资组合比例为：股票资产为基金资产的60%-95%，债券资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，权证占基金资产净值的0%－3%，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，投资于中小盘股票的资产比例不低于股票资产的80%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄敬东 本基金基金经理、公司投资副总监 2010-01-13 - 10年 华南理工大学工学硕士。2000年至2005年任南方证券有限公司研究员；2005年至2008年就职于鹏华基金管理有限公司投资研究部，历任行业研究员、鹏华中国50基金基金经理助理、鹏华行业成长基金基金经理助理、普润基金基金经理助理、鹏华中国50基金基金经理

3 信达澳银中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 4
（2006年9月至2007年7月）和普惠基金基金经理（2006年11月至2008年10月）等职。2009年7月加入信达澳银基金。
曾国富 本基金基金经理、投资研究部下股票投资部总经理、信达澳银精华配置混合基金基金经理、信达澳银红利回报股票基金基金经理 2009-12-01 - 13年 上海财经大学管理学硕士。历任深圳大华会计师事务所审计部经理，大鹏证券有限责任公司投资银行部业务董事、内部审核委员会委员，平安证券有限责任公司资本市场事业部业务总监、内部审核委员会委员，国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部分析员；2006年9月加入信达澳银基金。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
从7月份开始，之前率先开始下跌的地产和银行也首先出现反弹，而后其他板块逐渐跟上，市场走出了一波反弹的行情。虽然整个三季度上证指数反弹幅度不是很大，信达澳银中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 5
但市场的分化情况较年初更加严重。整个8月和9月份上证指数维持窄幅震荡，但随着农业银行跌破发行价，以银行为代表的金融指数在小幅反弹后重新开始下滑，并且跌破反弹之前的低点，创出年内新低，而以医药为代表的消费类股票，则在三季度内大幅反弹并创出年内新高。以银行为代表的大市值、周期性行业，和以医药、食品饮料为代表的非周期的消费类行业，在三季度的表现反差极大，估值差距也扩大到前所未有的水平。
我们判断市场在二季度末见底，所以三季度在仓位上保持了80%以上的高仓位，并且坚持继续向消费类倾斜的配置策略，这一策略在三季度获得了较大成功，基金净值也创出了年内新高。
展望四季度，周期类与非周期类股票的巨大估值差异估计会得到一定修正，而且由于之前累计的差距过大，市场可能会在短时间内发生过度修正，为了应对市场可能出现的这种结构性变化，我们会灵活地减持部分短期涨幅过大和估值过高的消费类股票，并适当参与周期性股票的估值修正行情。但我们仍然长期看好消费类行业，相信周期性股票行情的可持续性较差。同时这次的估值修正行情，也可能给我们带来部分周期性行业的短期收益，以及以更便宜的价格买到优质消费类股票的长期投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.130元，份额累计净值为1.130元，报告期内份额净值增长率为26.68%，同期业绩比较基准收益率为18.76%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 627,814,539.15 91.54
其中：股票 627,814,539.15 91.54
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 55,339,130.49 8.07
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6 其他资产 2,694,392.76 0.39
7 合计 685,848,062.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 22,535,284.10 3.34
B 采掘业 - -
C 制造业 503,257,171.55 74.68
C0 食品、饮料 172,135,640.03 25.54
C1 纺织、服装、皮毛 16,005,016.80 2.38
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 52,380,328.94 7.77
C5 电子 57,671,680.00 8.56
C6 金属、非金属 5,072,500.00 0.75
C7 机械、设备、仪表 65,974,413.00 9.79
C8 医药、生物制品 103,281,592.78 15.33
C99 其他制造业 30,736,000.00 4.56
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 12,568,000.00 1.87
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 38,186,327.00 5.67
H 批发和零售贸易 38,085,756.50 5.65
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 13,182,000.00 1.96
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 627,814,539.15 93.17

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000848 承德露露 1,300,000 44,720,000.00 6.64
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2 002129 中环股份 2,600,000 41,730,000.00 6.19
3 002304 洋河股份 197,633 40,512,788.67 6.01
4 002094 青岛金王 1,700,000 30,736,000.00 4.56
5 002252 上海莱士 435,972 26,925,630.72 4.00
6 600887 伊利股份 599,359 25,131,122.87 3.73
7 600143 金发科技 1,784,866 24,256,328.94 3.60
8 002001 新和成 700,000 22,582,000.00 3.35
9 000021 长城开发 1,300,000 20,306,000.00 3.01
10 002220 天宝股份 1,003,464 19,547,478.72 2.90

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 841,754.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,892.17
5 应收申购款 1,838,746.51
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,694,392.76

5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 970,520,255.01
报告期期间基金总申购份额 156,237,968.51
报告期期间基金总赎回份额 530,603,621.23
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 596,154,602.29

§7影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银中小盘股票型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银中小盘股票型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 信达澳银中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 9
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

来源上海证券报)