泰达宏利货币市场基金2010年第3季度报告

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月28日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利货币
交易代码 162206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年11月10日
报告期末基金份额总额 587,045,045.07 份
投资目标 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
1. 本期已实现收益 2,581,888.33
2．本期利润 2,581,888.33
3．期末基金资产净值 587,045,045.07

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.4473% 0.0040% 0.5671% 0.0000% -0.1198% 0.0040%

注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金成立于2005年11月10日，在建仓期结束时及截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡振仓 本基金基金经理 2008年8月9日 - 7 硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作，2006年

3月至2006年6月就职于国联证券公司，从事债券交易工作；2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司，其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理，2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司。7年证券从业经验，4年基金从业经验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年3季度，国际上，欧元区主权债务危机阴霾未散，经济复苏尚待时日，美国经济增长低于预期，引发市场"二次探底"的预期，美、日、欧各国正在或正在准备再次实行量化宽松政策以促进本国经济的恢复。中国的经济复苏在6、7月增长明显放缓之后，8月份出现见底企稳的迹象，随着8月份CPI的意外走高，市场对通胀的担忧再次占据上风。
从货币市场看，由于2季度季末因素的消除及央行持续向市场注入资金，市场走出一波反弹行情，前期高估的各期限品种均有30bp附近的降幅。但随着三季度末的临近，货币市场再次演绎了2季度末的行情。货币市场利率大幅上升，7天以上回购利率较长时间处在3%以上的水平，短融收益率大幅上升了近40bp，各评级短融基本到达09年末的水平，有所不同的是1年期利率产品的收益率相对比较稳定。
按照既定的策略，本基金3季度对部分利率产品和短融进行了波段操作，在收益率大幅上升前减持了部分投资，大幅增加了回购等资产的配置比例，比较好的规避了本轮市场的调整，为基金的后续运作打下了良好基础。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1元，本报告期份额净值增长率为0.4473%，同期业绩比较基准增长率为0.5671%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010年4季度，央行为配合经济结构调整和管理通胀预期，除已经出台的差别化信贷政策外，很可能会加大公开市场的操作力度以适度回笼流动性。我们预计4季度的货币市场很可能会重演2、3季度的情形，策略上，本基金将逐步增加组合的久期，适度关注部分中高信用产品及浮动利率产品。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 374,652,652.38 59.17
其中：债券 374,652,652.38 59.17
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 159,800,664.70 25.24
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 94,014,327.95 14.85
4 其他资产 4,661,707.20 0.74
5 合计 633,129,352.23 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 8.67
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 44,999,857.50 7.67
其中：买断式回购融资 - -

注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 88
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 78

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 43.24 7.67
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 3.41 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 25.56 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 21.21 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 13.64 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 107.06 7.67

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 39,635,665.08 6.75
3 金融债券 174,866,521.33 29.79
其中：政策性金融债 174,866,521.33 29.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 160,150,465.97 27.28

6 其他 - -
7 合计 374,652,652.38 63.82
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 090223 09国开23 1,500,000 150,036,284.19 25.56
2 1001021 10央票21 400,000 39,635,665.08 6.75
3 100221 10国开21 250,000 24,830,237.14 4.23
4 1081050 10京热电CP01 200,000 20,032,296.14 3.41
5 1081232 10天音CP01 200,000 20,031,478.96 3.41
6 1081069 10武水务CP01 200,000 20,023,966.97 3.41
7 1081257 10稀土CP01 200,000 20,017,666.37 3.41
8 1081003 10中航重CP01 200,000 20,010,522.45 3.41
9 1081336 10华润CP02 200,000 20,004,519.45 3.41
10 0981220 09渝建工CP01 200,000 20,000,073.64 3.41

5.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1077%
报告期内偏离度的最低值 0.0050%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0621%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,658,607.20
4 应收申购款 3,100.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,661,707.20

5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 481,031,269.18
本报告期基金总申购份额 540,747,362.72
减:本报告期基金总赎回份额 434,733,586.83
本报告期期末基金份额总额 587,045,045.07

§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会核准泰达宏利货币市场基金设立的文件； （二）《泰达荷银货币市场基金基金合同》； （三）《泰达荷银货币市场基金招募说明书》； （四）《泰达荷银货币市场基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（https://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2010年10月28日

来源上海证券报)