长信基金毛楠：上海本地股的后世博投资价值

　　2010年11月1日，就在上海世博会成功闭幕后的第一个交易日，上海本地股异军突起，领跑大盘，引发各界对上海本地股未来投资价值的思考。长信基金策略分析师毛楠分析指出，上海本地股早前的投资纬度主要围绕上海世博会、上海迪士尼以及上海国资整合三条主线进行，在上海世博会成功闭幕之后，上海政府的工作重心有望向上海迪士尼以及国资整合方向上转变，而整个股票市场对于相关上市公司的态度也将可能发生方向性的变化。

　　毛楠指出，股票市场对于迪士尼相关上市公司之前的投资逻辑在于由迪士尼带动的周边房地产价值的提升以及由此导致的相关上市公司资产的重估。而如果未来上海迪士尼进入到实质性的施工阶段，市场的投资逻辑可能会发生很大的变化。一方面，和建设相关的上市公司以及浦东地区周边的商业零售类上市公司将会显著收益。另一方面，之前资本市场更多的是担心整个世博会期间对于相关上市公司的施工和建设产生不利的影响，而世博会之后对于以基础设施建设为主业的上市公司的基础业务施工进度的恢复性提升也有利于带动其整体估值水平。

　　毛楠分析上海国资整合时指出，该主线在四季度亦可做重点关注。一方面，2010年四季度是重要的时间节点，央企以及地方国资的整合进入冲刺期。上海政府的首要工作也将逐渐从世博会转向国资整合。另一方面，国资整合的大逻辑在于整合带来的良好预期所导致的估值的提升。

　　毛楠总结认为，伴随迪士尼项目推进及上海国资整合加速，与其相关的上海本地股将在上海世博会后迎来新一轮投资机会。