潜伏42股诺安系48亿押重组青睐军工股、陕西股

来源：金羊网-新快报作者：陈昊旻庞倩影

2010年11月04日07:43

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　　王亚伟的选股思路已经被市场各方研究得十分深入。投资不惧亏损重注押宝重组股，正是其屡屡获得超额收益的法宝。而从今年三季报的情况来看，诺安系的风格也和王亚伟越来越接近，其在42只重组股上的持仓市值合计已达48亿元之巨。

　　“前五名”市值19亿

　　据记者统

相关公司股票走势

计，在42只所选择的重组股中，诺安系持仓市值超过1亿元的就有15只。当中，其在持仓最重的五只个股上持股市值合计达到19亿元。而在这40余只具有重组概念的个股中，不少已经公布了明确的重组方案。

　　双汇发展是诺安系在重组股上押注最多的一只个股，诺安系持有该股995万股，按照该股停牌前股价51.08元计算市值5.08亿元。数据显示，诺安系从2009年二季度便开始介入该股，当时该股股价尚在34元左右。此后直至2009年底，诺安系一路加仓，区间成交均价在40元之下。

　　在明确的资产重组预期之下，双汇发展在2009年股价不断上扬，最高时达到59.98元。直至今年3月份，公司正式停牌重组，收盘价仍在50元左右，明显高于诺安系建仓成本。诺安系在该股上也获得不菲收益。

　　此外，从诺安系持有的这些重组股的情况来看，当中有不少品种甚至已经完成或者部分完成重组。

　　如今年一季度披露资产重组方案的华智控股，在今年10月份已签订了资产转让协议并成功转型。在披露重组方案时，其股价从今年2月份至4月份上涨52.78%，去年底耗资7000余万元买入近千万股的诺安系也从中轻松获利。不过，诺安系并未选择套现离场，反是一路加仓至今，目前持股已达1572.7万股。以最新收盘价8.34元计算，已经明显超过去年四季度诺安系初次建仓时均价7.45元。

　　青睐军工股、陕西股

　　在诺安系持有的重组股中，军工股和陕西股明显占据了不小的份额。其在军工股上持仓市值接近10亿元，而在陕西股上持仓接近4亿元。

　　诺安系如此选择定然有其道理。据记者了解，这两个板块恰恰是重组事件“多发地带”，尤其在目前的情况下，这两个板块极可能是重组进程最快的板块。

　　对于军工板块，熟悉本报的读者定然会有所了解。本报此前曾反复跟踪报道军工板块的重组情况。而在诺安系持有的重组股中可以发现，已经进行了资产注入的成发科技、航天电子、航天科技；以及尚未正式开始资产整合的中航三鑫、航天信息、北方创业都在其重仓之列。

　　从二级市场的情况来看，中行洞孔、中航精机等中航系军工股的重组带动了整个军工板块，目前军工板块走势明显较强，诺安系所持的数只军工股此前均出现放量上涨现象，资金涌入明显。诺安系也从中获利颇丰。如其三季度加仓1800万股的航天信息，四季度以来股价已上涨超过20%。诺安系持有的2000万股已为其带来近8000万元收益。

　　此外，诺安系在陕西股上的重仓也是市场上众多机构中较为罕见的。其在西安饮食、西安旅游、易食股份、秦川发展四只个股上持仓市值近4亿元。上述四只个股中易食股份已经在去年完成重组，西安旅游、西安饮食和秦川发展近年来业绩表现均属平淡，市场也不断传出重组或注资的传闻。在国务院已正式发布《关中——天水经济区发展规划》的背景下，上述陕西股成为诺安系重点关注对象也是情理之中。

　　个股点评

　　西安旅游九连阳

　　基本面情况：虽然前三季成功扭亏，但盈利能力依然不强。上半年公告，其募投项目之一的城墙公司由于成立后始终未正常经营，公司计划将其清算并收回3003万元，用于追加到西旅国际中心项目中。尽管基本面尚未彻底改善，但关中—天水经济区规划主要集中在陕西大部分地区和甘肃部分地区。西安旅游从中获利也是大概率事件。

　　诺安系进驻情况：诺安系二季度买入后三季度略有加仓，成本主要在8元之下。四季度后出现一波连续上涨，尤其是近期连收九阳，诺安系已获利过千万。近期放量上涨一方面体现出资金入场积极，另一方面是否意味着基本面或将出现好转值得关注。

　　丰原生化“剑指”生物燃料

　　基本面情况：华泰联合证券表示，作为第一大股东的中粮集团，从其在生物燃料的布局看，放弃上市公司平台的可能性极低，未来存在将集团生物燃料产业整体注入的预期。目前在试点的4家生物乙醇公司，中粮控股2家，参股1家，除丰原生化外，中粮下属的黑龙江中粮酒精有限公司现有生产能力25万吨，在建产能15万吨。

　　诺安系进驻情况：今年二季度，诺安系买入1513万股，买入均价9.11元；而三季度再追加2800万股，买入均价7.93元。不过，在诺安系大举入场后股价一直维持振荡，涨幅不大。现价8.6元，诺安系并未明显盈利。

　　买入新赛股份巧遇王亚伟

　　基本面情况：7月公司公告，其实际控制人农五师与浙江雄峰集团签订协议，雄峰集团整体收购新赛10万锭棉纺及其旗下8家轧花企业。此后雄峰集团3年内新建50万锭纺纱能力建设项目，3年内形成60万锭纺纱能力。雄峰集团并拟在5到10年内在农五师投资35亿元，建成集纺织、印染、服装、木、棉等为一体的工业园区。

　　初步测算，拟出售资产总额、净资产总额及营业收入等，分别接近或达到公司去年末上述数据的40%。将会对公司产业结构、主营收入、净利润等产生重大影响。

　　诺安系进驻情况：诺安系去年二季度便已进入，彼时股价还不足10元，目前已达19元。值得注意的是，“重组王”王亚伟今年一季度也买入近200万股，成本14元左右。而诺安系三季度再度加仓，成本仍低于王亚伟。

　　私募控股工大首创

　　基本面情况：10月14日公司公告称，原实际控制人九策投资以3.82亿元，将控制权拱手让给硅银公司，后者真实身份是私募基金Cybernaut Growth Fund L.P.（以下称“赛伯乐基金”）的控股子公司。

　　赛伯乐基金是2008年设立的股权投资基金，总规模2.5亿美元，主要在中国进行私募股权，投资了金融服务、教育、高科技以及先进制造业等领域高速成长的优秀企业，目前许多已进入在国内外上市的准备阶段。尽管大股东强调未来1年内无重组计划，但巨资收购一家两年净利润合计不过2000万元的上市公司控制权，显然另有所图。诺安系进驻情况：诺安系今年二季度买入308万股，三季度再买353万股。按区间成交均价，成本6300万元左右，目前基本没有盈利。

　　诺安系持有重组股情况一览

　　个股三季度诺安系二季度诺安系增减现价增减持股市值

　　持股（万股）持股（万股）情况（元）股份价值（万元）

　　双汇发展 995 995 0 51.08 0 50825

　　航天信息 2000 200 1800 23.58 42444 47160

　　丰原生化 4335 1513 2821 8.6 24262 37277

　　冀中能源 900 1000 -100 36.88 -3688 33192

　　秦川发展 1559 849 710 14.04 9968 21888

　　中色股份 580 480 100 37.71 3771 21872

　　航天电子 1388 1388 0 14.35 0 19924

　　中国玻纤 729 790 -61 25.76 -1560 18791

　　航天科技 1015 757 258 17.53 4528 17793