招商先锋证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００４年４月１４日中国证监会证监基金字〔２００４〕５４号文批准公开发行。本基金的基金合同于２００４年６月１日正式生效。本基金为契约型开放式。
重要提示
投资有风险，投资人认购（或申购）本基
金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日为２０１０年１２月２９日，有关财务和业绩表现数据截止日为２０１０年９月３０日，财务和业绩表现数据未经审计。
一、基金管理人
（一） 基金管理人概况
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市深南大道７０８８号
招商银行大厦２８楼
设立日期：２００２年１２月２７日
法定代表人：马蔚华
办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼
电话：（０７５５）８３１９６３５１
传真：（０７５５）８３０７６９７４
联系人：曾倩
注册资本：人民币２．１亿元
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会证监基金字［２００２］１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由
招商证券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、
中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（ＲＭＢ １００，０００，０００ 元）增加为人民币二亿一千万元（ＲＭＢ ２１０，０００，０００ 元）。２００７年５月２２日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司１０％、１０％、１０％及３．４％的股权；公司外资股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司３．３％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。
公司主要中方股东招商银行成立于１９８７年４月８日，总行设在深圳，业务以中国市场为主。招商银行于２００２年４月９日在上海证券交易所上市（股票代码：６０００３６）。２００６年９月２２日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：３９６８）。目前，招商银行注册资本为人民币２１５．７７亿 元，总资产超过人民币两万亿元。
招商证券股份有限公司是百年招商局控股的证券公司，创立于１９９１年８月，注册资本３５．８５亿元。经过十八年创业发展，在国内３３个城市设有７１家营业网点，综合实力进入国内十强。２００９年１１月１７日，招商证券在上海证券交易所上市（股票代码：６００９９９）。
公司外方股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）是ＩＮＧ集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是全球最大的多元化金融集团之一，在２００９年《财富》杂志５００强排名第８位，在全球超过６５个国家和地区拥有分支机构，员工１１万多人。
公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。
（二） 主要人员情况
１、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
马蔚华，男，１９４８年出生，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。１９８２年至１９８５年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；１９８５年至１９８６年，在辽宁省委办公厅工作；１９８６年至１９８８年，在中共安徽省委办公厅工作；１９８８年至１９９０年，任中国人民银行办公厅副主任；１９９０年至１９９２年，任中国人民银行计划资金司副司长；１９９２年至１９９８年，任中国人民银行海南省?a href="https://q.stock.sohu.com/cn/601988/index.shtml" target=_blank>中行谐ぜ婀彝饣愎芾砭趾Ｄ戏志志殖ぃ唬保梗梗鼓辏吃轮两袢握猩桃行谐ぁＯ秩伪竟径鲁ぁ?br />辈利佳（Ｇｒａｎｔ Ｂａｉｌｅｙ），男，１９５２年出生，澳大利亚籍，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。１９７７年３月至１９９０年１２月，任职澳大利亚财政部（１９８６ 年至１９８９年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸参赞）；１９９１年１月至１９９６年９月，任花旗银行（澳大利亚）首席经济师；１９９６年１０月至１９９８年１２月，任花旗集团资产管理公司 （澳纽）总经理及投资总监；１９９９年１月至２００１年５月，任花旗集团资产管理公司（新加坡）总经理；２００１年１１月至２００２年１２月，任ＩＮＧ资产管理公司（澳大利亚）机构投资总监；２００３年１月至２００７年９月，任ＩＮＧ资产管理公司（澳大利亚）澳大利亚区域经理；２００７年１０月至２００９年２月，任ＩＮＧ资产管理公司（迪拜） 区域经理；２００９年３月至今，任ＩＮＧ亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。
邓晓力，女，１９６７年出生，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任ＡＴ＆Ｔ任市场科学决策部市场分析师， Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级分析师。２００１年１１月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于２００４年１月至９月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管风险管理部及协助总裁管理财务部。现任本公司董事。
成保良，男，１９６１年出生，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；１９９３年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；２００１年９月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。
李鹏飞，男，１９４０年出生，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。１９７８年至１９９８年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。现任本公司独立董事。
陈春花，女，１９６４年出生，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科龙集团、ＴＣＬ集团、美的家电、
南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。
周语菡，女，１９６８年出生，美国籍。美国加州州立大学索诺玛分校ＭＢＡ。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）亚洲业务部，美国ＡＳＩ
太平洋地区业务发展部副主任，美国ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高级分析员以及咨询委员会委员。２００１年初至２００５年，就职于香港招商局中国投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金－招商中国直接投资基金（ＨＫ０１３３）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。２００６年至今，任职于
中集集团，出任南美战略发展项目负责人。现任公司独立董事。
张卫华，女，１９６１年２月生，中国国籍，会计师。１９８１年０７月――１９８３年１１月，任江苏省
连云港市汽车运输公司财务部会计；１９８３年１１月――１９８８年０８月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；１９８８年０８月――１９９４年１１月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理；１９９４年１１月――２００６年０２月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助理兼稽核审计部总经理；２００１年１２月――２００９年０４月，任招商证券股份有限公司职工代表监事； ２００６年０３月――２００９年０４月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计师；２００９年０４月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。
周松，男，１９７２年４月出生，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。１９９７年２月加入招商银行，１９９７年２月至２００６年６月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，２００６年６月至２００７年７月任招商银行总行计划财务部副总经理，２００７年７月至２００８年７月任招商银行武汉分行副行长。２００８年７月起担任招商银行总行计划财务部负责人，现任公司监事。
林嘉丽，女，１９７９年出生，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。２００３年１月至２００３年８月在澳纽银行中小企业部任助理经理；２００４年８月至２００８年５月在富而德律师事务所任见习律师；２００８年６月至今在ＩＮＧ投资管理（亚洲）有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监事。
张冰，男，１９６６年出生，管理学硕士。１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；１９９４年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理；２００２年加入本公司，任基金经理至今。现任公司总经理助理，公司监事。
欧志明，男，１９７６年６月出生，中国国籍，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；２００２年加入
广发证券深圳业务总部任机构客户经理；２００３年４月至２００４年７月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；２００４年７月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监，现任法律合规部总监，公司监事。
杨奕，男，中国国籍，芝加哥大学商学院ＭＢＡ优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经验，拥有特许金融分析师（ＣＦＡ）和中国注册会计师（ＣＰＡ）资格。曾任职于
深圳能源石油化工贸易有限公司和
中国宝安集团股份有限公司。２００３年加入招商基金管理有限公司，曾任基金管理部高级研究员，固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监，现任副总经理兼投资经理。
王晓东，女，中国国籍，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华林证券有限责任公司总裁，２００７年加入招商证券股份有限公司。２００７年９月至２０１０年３月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。
赵生章，男，中国国籍， 中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），２００２年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。
陈喆，男，１９６３年出生，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近１５年金融证券从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。２００８年２月加入招商基金，现任公司副总经理。
吴武泽，男，１９７５年出生，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。从２０００年６月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；２００１年２月加盟易方达基金管理有限公司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主管。２００３年９月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险管理部总监，现任公司督察长。
２、本基金基金经理介绍
本公司采用团队投资方式，通过整个投资部门全体人员的共同努力来争取良好的投资业绩。基金经理简介如下：
涂冰云，男，中国国籍，西安交通大学工商管理硕士。曾就职于深圳投资基金管理公司，历任研究员、交易员等职；大连证券深圳管理总部项目经理；２００２年１０月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员，股票投资部行业研究员，助理基金经理，现任股票投资部副总监、招商先锋证券投资基金及招商行业领先股票型证券投资基金的基金经理。涂冰云先生有丰富的证券投资研究经验，拥有中国证券业执业证书。涂冰云先生任本基金的基金经理，管理时间为２００８年３月２７日至今。
本基金历任基金经理包括：陈进贤先生，管理时间为２００４年６月１日至２００５年７月３０日；周炜炜先生，管理时间为２００５年８月２４日至２００６年６月１６日。张冰先生，管理时间为２００４年６月１日至２００９年８月２７日，郝联峰先生，管理时间为２００９年８月２７日至２０１０年１月３０日。刘树祥先生，管理时间为２０１０年４月８日至２０１０年１１月５日。
３、投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理张冰、固定收益投资部总监张国强、研究部总监陈玉辉、交易部总监路明、股票投资部副总监涂冰云、专户投资部副总监杨渺。
４、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
１、基金托管人基本情况
本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司（简称“中国银行”），基本情况如下：
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号
首次注册登记日期：１９８３年１０月３１日
变更注册登记日期：２００４年８月２６日
注册资本：人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元
法定代表人：肖 钢
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号
托管及投资者服务部总经理：董杰
托管部门联系人：唐州徽
电话：（０１０）６６５９４８５５
传真：（０１０）６６５９４９４２
２、证券投资基金托管情况
截止２０１０年６月末，中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、长盛同智优势混合（ＬＯＦ）、大成２０２０生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大成优选封闭、大成景宏封闭、工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪深３００指数、国泰金鹿保本混合、国泰金鹏蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海富通精选贰号混合、海富通收益增长混合、海富通中证１００指数（ＬＯＦ）、华宝兴业大盘精选股票、华宝兴业动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选混合、华夏回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票（ＬＯＦ）、嘉实超短债债券、嘉实成长收益混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深３００指数（ＬＯＦ）、嘉实货币、嘉实稳健混合、嘉实研究精选股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、嘉实回报混合、嘉实价值优势股票型、金鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、银河成长股票、易方达平稳增长混合、易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达积极成长混合、易方达货币、易方达稳健收益债券、易方达深证１００ＥＴＦ、易方达中小盘股票、易方达深证１００ＥＴＦ联接、万家１８０指数、万家稳健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先策略股票、景顺长城动力平衡混合、景顺长城优选股票、景顺长城货币、景顺长城鼎益股票（ＬＯＦ）、泰信天天收益货币、泰信优质生活股票、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、招商先锋混合、泰达宏利精选股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘指数、华泰柏瑞盛世中国股票、华泰柏瑞积极成长混合、华泰柏瑞价值增长股票、华泰柏瑞货币、华泰柏瑞量化现行股票型、南方高增长股票（ＬＯＦ）、国富潜力组合股票、国富强化收益债券、国富成长动力股票、宝盈核心优势混合、招商行业领先股票、东方核心动力股票、华安行业轮动股票型、摩根士丹利华鑫强收益债券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成长股票型、工银全球股票（ＱＤＩＩ）、嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）、银华全球优选（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ）等８７只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币市场型等多种类型的基金和理财品种，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
３、主要人员情况
肖钢先生，自２００４年８月起任中国银行股份有限公司董事长、党委书记。自２００３年３月起任中国银行董事长、党委书记、行长，自１９９６年１０月起任中国人民银行行长助理，期间曾兼任中国人民银行计划资金司司长、货币政策司司长、广东省分行行长及国家外汇管理局广东省分局局长。１９８９年１０月至１９９６年１０月，历任中国人民银行政策研究室副主任、主任、中国外汇交易中心总裁、计划资金司司长等职。肖先生出生于１９５８年８月，１９８１年毕业于湖南财经学院，１９９６年获得中国人民大学法学硕士学位。
李礼辉先生，自２００４年８月起担任中国银行股份有限公司副董事长、党委副书记、行长。２００２年９月至２００４年８月担任海南省副省长。１９９４年７月至２００２年９月担任中国
工商银行副行长。１９８８年至１９９４年７月历任中国工商银行国际业务部总经理、新加坡代表处首席代表、福建省分行副行长等职。李先生出生于１９５２年５月，１９７７年毕业于厦门大学经济系财政金融专业，１９９９年获得北京大学光华管理学院金融学专业博士研究生学历和经济学博士学位。
李早航先生，自２００４年８月起任中国银行股份有限公司执行董事。２０００年１１月加入中国银行并自此担任中国银行副行长。于１９８０年１１月至２０００年１１月任职于中国
建设银行，曾工作于多个岗位，先后担任分行行长、总行多个部门的总经理及副行长。１９７８年毕业于南京信息工程大学。２００２年６月起担任中银香港控股非执行董事。
董杰先生，自２００７年１１月２７日起担任中国银行股份有限公司托管及投资者服务部总经理。自２００５年９月起任中国银行天津市分行副行长、党委委员，１９８３年７月至２００５ 年９月历任中国银行深圳市分行沙头角支行行长、深圳市分行信贷经营处处长、公司业务处处长、深圳市分行行长助理、党委委员等职。董先生出生于１９６２年１１月，获得西南财经大学博士学位。
４、基金托管部门的设置及员工情况
中国银行于１９９８年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务理念；根据不断丰富和发展的托管对象和托管服务种类，中国银行于２００５年３月２３日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部，下设覆盖集合类产品、机构类产品、全球托管产品、投资分析及监督服务、风险管理与内控、核算估值、信息技术、资金和证券交收等各层面的多个团队，现有员工１１０余人。另外，中国银行在北京市分行、上海市分行、深圳市分行、广东省分行、江苏省分行等重点分行已开展托管业务。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
１、 直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）
招商基金电子商务网上交易平台
交易网站：ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）
电话：（０７５５）８３１９５０１８
传真：（０７５５）８３１９９０５９
联系人：李涛
招商基金机构一部
地址：上海市浦东南路５８８号浦发大厦２９楼ＡＫ单元
电话：（０２１）５８７９６６３６
联系人： 王雷
招商基金机构二部
地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２３楼
电话：（０７５５）８３０７３０９５
联系人：王俊斋
招商基金机构三部
地址：北京市西城区武定侯街６号卓著中心２００１室
电话：（０１０）６６２９０５９０
联系人：仇小彬
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２３层招商基金市场部客户服务中心
电话：（０７５５）８３１９６３５９ ８３１９６３５８
传真：（０７５５）８３１９６３６０
备用传真：（０７５５）８３１９９２６６
联系人：贺军莉 刘航达
２、 代销机构：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号
法定代表人：肖钢
电话：（０１０）９５５６６
传真：（０１０）６６５９４８５３
联系人：张建伟
3、代销机构：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号
法定代表人：姜建清
电话：９５５８８
传真：０１０－６６１０７９１４
联系人：刘业伟
4、代销机构：招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
电话：（０７５５）８３１９６２２３
传真：（０７５５）８３１９５０５０
联系人：王琳
5、代销机构：中国
农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号
法定代表人：项俊波
电话：（０１０）８５１０８２２９
传真：（０１０）８５１０９２１９
联系人：张令玮
６、代销机构：中国建设银行股份有限公司
注册地址：中国北京市西城区金融大街２５号
法定代表人：郭树清
电话：９５５３３
传真：（０１０）６６２７５６５４
联系人：何奕
7、代销机构：
中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座
法定代表人：孔丹
电话：（０１０）６５５５７０４８
传真：（０１０）６５５５０８２８
联系人：郭伟
８、代销机构：
交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路１８８号
法定代表人：胡怀邦
电话：（０２１）５８７８１２３４
传真：（０２１）５８４０８４８３
联系人：曹榕
9、代销机构：中国邮政储蓄银行有限责任公司
注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号
法定代表人：刘安东
电话：０１０－６８８５８１０１
传真：０１０－６８８５８１１７
联系人：陈春林
1０、代销机构：深圳发展银行股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号
法定代表人：法兰克？纽曼
电话：（０７５５）８２０８８８８８
传真：（０７５５）８２０８０７１４
联系人：张青
11、代销机构：
华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街２２号
法定代表人：吴建
电话：（０１０）８５２３８４２５
传真：（０１０）８５２３８６８０
联系人：马旭
1２、代销机构：中国
光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：（０１０）６８０９８７７８
传真：（０１０）６８５６０３１１
联系人：李伟
13、代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号
法定代表人：吉晓辉
电话：（０２１）６１６１８８８８
传真：（０２１）６３６０４１９９
联系人：徐伟
14、代销机构：中国
民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号
法定代表人：董文标
电话：（０１０）５７０９２６１５
传真：（０１０）８３９１４２８３
联系人：董云巍
15、代销机构：
北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号
法定代表人：闫冰竹
电话：（０１０）６６２２３５８４
传真：（０１０）６６２２６０７３
联系人：王曦
16、代销机构：招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层
法定代表人：宫少林
电话：（０７５５）８２９６０２２３
传真：（０７５５）８２９６０１４１
联系人：林生迎
17、代销机构：中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市安立路６６号４号楼
法定代表人：张佑君
电话：４００８８８８１０８
传真：（０１０）６５１８２２６１
联系人：权唐
1８、代销机构：国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号
法定代表人：祝幼一
电话：０２１－３８６７６１６１
传真：０２１－３８６７０１６１
联系人：芮敏祺
１9、代销机构：华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层
法定代表人：马昭明
电话：（０７５５）８２４９２０００
传真：（０７５５）８２４９２９６２
联系人：盛宗凌
20、代销机构：
海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路９８号
法定代表人：王开国
电话：０２１－２３２１９０００
传真：０２１－２３２１９１００
联系人：金芸、李笑鸣
21、代销机构：广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路１８３－１８７号大都会广场４３楼（４３０１－４３１６房）
法定代表人：王志伟
电话：（０２０）８７５５５８８８
传真：（０２０）８７５５５４１７
联系人：黄岚
２２、代销机构：中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座
法定代表人：顾伟国
电话：（０１０）６６５６８４３０
传真：（０１０）６６５６８５３２
联系人：田薇
23、代销机构：申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路１７１号
法定代表人：丁国荣
电话：０２１－５４０３３８８８
传真：０２１－５４０３８８４４
联系人：曹晔
24、代销机构：平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼
法定代表人：杨宇翔
电话：（０７５５）２２６２６３９１
传真：（０７５５）８２４００８６２
联系人：郑舒丽
25、代销机构：
光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号
法定代表人：徐浩明
电话：（０２１）２２１６９９９９
传真：（０２１）２２１６９１３４
联系人：刘晨
26、代销机构：长城证券有限责任公司
注册地址：深圳福田区深南大道６０８８号特区报业大厦１４、１６、１７楼
法定代表人：黄耀华
联系电话：（０７５５）８３５１６０９４
传真：（０７５５）８３５１６１９９
联系人：匡婷
27、代销机构：财富证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼
法定代表人：周晖
电话：（０７３１）４４０３３１９
传真：（０７３１）４４０３４３９
联系人：郭磊
28、代销机构：湘财证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼
法定代表人：林俊波
电话：（０２１）６８６３４５１８－８５０３
传真：（０２１）６８８６５６８０
联系人：钟康莺
2９、代销机构：安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元
法定代表人：牛冠兴
电话：（０７５５）８２５５８３２３
传真：（０７５５）８２５５８３５５
联系人：余江
30、代销机构：中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号
澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）
法定代表人：张智河
电话：（０５３２）８５０２２３２６
传真：（０５３２）８５０２２６０５
联系人：吴忠超
31、代销机构：
中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦Ａ层
法定代表人：王东明
电话：（０１０）８４６８３８９３
传真：（０１０）８４８６５５６０
联系人：陈忠
32、代销机构：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
电话：（０７５５）８２１３０８３３
传真：（０７５５）８２１３３３０２
联系人：齐晓燕
33、代销机构：
兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路９９号
法定代表人：兰荣
电话：（０２１）３８５６５７８５
传真：（０２１）３８５６５９５５
联系人：谢高得
34、代销机构：
长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦
法定代表人： 胡运钊
电话：（０２７）６５７９９９９９
传真：（０２７）８５４８１９００
联系人：李良
35、代销机构：中银国际证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层
法定代表人：平岳
电话：（０２１）６８６０４８６６
传真：（０２１）５０３７２４７４
联系人：张静
36、代销机构：
宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路２３３号
法定代表人：冯戎
电话：（０１０）８８０８５８５８
传真：（０１０）８８０８５１９５
联系人：李巍
37、代销机构：信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区三里河东路５号中商大厦１０层
法定代表人：张志刚
电话：（０１０）６３０８１０００
传真：（０１０）６３０８０９７８
联系人：唐静
38、代销机构：广发华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７、８层
法定代表人：黄金琳
电话：（０５９１）８７３８３６２３
传真：（０５９１）８７３８３６１０
联系人：张腾
39、代销机构：国海证券有限责任公司
注册地址：南宁市滨湖路４６号
法定代表人：张雅锋
电话：（０７５５）８３７０７４１３
传真：（０７５５） ８３７００２０５
联系人：武斌
40、代销机构：天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区
金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１
法定代表人：林义相
电话：（０１０）６６０４５６７８
传真：（０１０）６６０４５５００
联系人：潘鸿
41、代销机构：
华泰证券有限责任公司
注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：（０２５）８３２９０８４５
传真：（０２５）８４５７９７６３
联系人：舒萌菲
42、代销机构：大通证券股份有限公司
注册地址：大连市中山区人民路２４号
法定代表人：于宏民
电话：０４１１－３９６７３２０２
传真：０４１１－３９６７３２１９
联系人：谢立军
43、代销机构：中航证券有限责任公司
注册地址：南昌市抚河北路２９１号
法定代表人：杜航
电话：０７９１－６７６８７６３
传真：０７９１－６７８９４１４
联系人：余雅娜
44、代销机构：华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路３５７号法定代表人：李工
电话： ０５５１－５１６１６６６
传真： ０５５１－５１６１６００
联系人：甘霖
45、代销机构：华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市
陆家嘴环路１６６号未来资产大厦２７层
法定代表人：陈林
电话：（０２１）５０１２２２２２
传真：（０２１）５０１２２２００
联系人：陈康菲
46代销机构：方正证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦２２－２４层
法定代表人：雷杰
电话： ０７３１－８５８３２３４３
传真： ０７３１－８５８３２２１４
联系人：彭博
4７、代销机构：齐鲁证券证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路２０５１８号
法定代表人：李玮
电话：０５３１－６８８８９１５５
传真：０５３１－６８８８９７５２
联系人：吴阳
48、代销机构：华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区月坛北街 ２６ 号
法定代表人： 丁之锁
电话：（ ０１０ ）－５８５６８００７
传真：（ ０１０）－５８５６８０６２
联系人： 梁宇
基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼
法定代表人：马蔚华
成立日期：２００２年１２月２７日
电话：（０７５５）８３１９６４４５
传真：（０７５５）８３１９６４３６
联系人：谢先斌、郝文高
（三）律师事务所和经办律师
名称：北京高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２８层
法定代表人：王磊
电话：（０１０）５９２４１１８８
传真：（０１０）５９２４１１９９
经办律师：王明涛、董文浩
联系人：王明涛
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路２２２号３０楼
法定代表人：卢伯卿
电话：（０２１）６１４１８８８８
传真：（０２１）６３３５０１７７
经办注册会计师：陶坚、汪芳
联系人： 陶坚
四、基金的名称：招商先锋证券投资基金
五、基金类型：契约型开放式
六、基金的投资目标：通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当集中投资，追求长期资本增值。
七、投资范围及对象
限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象是基金管理人认为具有良好盈利成长性，同时价值被市场低估的具有较高相对投资价值的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。
本基金投资股票的比例为３５－８０％， 债券和短期金融工具的比例为２０－６５％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券最低不低于５％）。
八、基金的投资策略
（一）投资方法
本基金将应用本公司从外方股东ＩＮＧ引进的投资技术，包括投资时钟和市场量表的资产配置技术、ＰＦＧ（Ｐｒｉｃｅ ｆｏｒ Ｇｒｏｗｔｈ）数量化筛选模型、ＳＲＳ（Ｓｔｏｃｋ Ｒａｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）股票分析系统、科学的风险控制模型以及严谨的投资管理流程。
（二）资产配置
ａ） 本基金投资股票的比例为３５－８０％，债券和短期金融工具的比例为２０－６５％。如法律法规对国债投资比例的限制进行调整，则本基金投资股票的比例将有可能超过８０％。
ｂ） 股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。
（三）股票组合构建：
本基金的股票资产将适当集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。
本基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。
本基金股票投资的主要过程包括：
（１）以流动性指标筛选，建立备选股票库
（２）对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选；
（３）以定性的股票评级系统全面考察公司的投资价值。
（４）建立模拟股票组合；
（５）运用ＩＮＧ风险控制模型进行组合调整和投资风险控制；
（６）模拟组合的执行。
（四）债券组合构建
本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。
本基金的债券投资借鉴了ＩＮＧ 在海外的投资管理的先进经验，采用科学化、定量化的方法指导投资，通过收益率曲线的分析寻找相对价值低估的固定收益品种作为积极投资的对象。本基金将采用自下而上的方法，利用收益率曲线的形状变动、 单个债券的收益率和基准收益率曲线的偏离选择投资券种；同时本基金还将通过发现市场的不均衡进行无风险套利，增加基金收益。
（五）投资决策程序
（１）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（２）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券；
（３）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（４）基金经理发送投资指令；
（５）交易部审核与执行投资指令；
（６）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（７）基金经理对组合的检讨与调整。
九、业绩比较基准：
６５％×上证１８０指数＋３５％×中信国债指数
十、投资组合报告：
招商先锋证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至２０１０年０９月３０日，来源于《招商先锋证券投资基金２０１０年第３季度报告》。
１． 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
１ 权益投资 ４，３４６，８４８，９５９．０９ ６４．３９
其中：股票 ４，３４６，８４８，９５９．０９ ６４．３９
２ 固定收益投资 １，４６４，４４０，４８５．５０ ２１．６９
其中：债券 １，４６４，４４０，４８５．５０ ２１．６９
资产支持证券 － －
３ 金融衍生品投资 － －
４ 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
５ 银行存款和结算备付金合计 ９１７，７２８，７５４．８８ １３．５９
６ 其他资产 ２２，０２５，２５２．３５ ０．３３
７ 合计 ６，７５１，０４３，４５１．８２ １００．００
２． 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
Ａ 农、林、牧、渔业 １７０，２３０，１１０．６０ ２．５６
Ｂ 采掘业 ３９，９８４，０１３．８７ ０．６０
Ｃ 制造业 ２，３５９，２７９，７４９．１８ ３５．５２
Ｃ０ 食品、饮料 ３０，５４０，０００．００ ０．４６
Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 － －
Ｃ２ 木材、家具 － －
Ｃ３ 造纸、印刷 － －
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 ３０６，４５０，４３７．００ ４．６１
Ｃ５ 电子 １７１，５１１，７９０．３４ ２．５８
Ｃ６ 金属、非金属 ４３４，９７９，１０１．３６ ６．５５
Ｃ７ 机械、设备、仪表 ９１３，７６０，８９３．８２ １３．７６
Ｃ８ 医药、生物制品 ３６０，８１５，５３５．５６ ５．４３
Ｃ９９ 其他制造业 １４１，２２１，９９１．１０ ２．１３
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
Ｅ 建筑业 － －
Ｆ 交通运输、仓储业 １２７，７７９，９８３．７２ １．９２
Ｇ 信息技术业 ２３９，３７１，９９７．２３ ３．６０
Ｈ 批发和零售贸易 ７２６，２２０，１１８．２８ １０．９３
Ｉ 金融、保险业 ３７８，５５３，７７７．８７ ５．７０
Ｊ 房地产业 － －
Ｋ 社会服务业 － －
Ｌ 传播与文化产业 － －
Ｍ 综合类 ３０５，４２９，２０８．３４ ４．６０
合计 ４，３４６，８４８，９５９．０９ ６５．４５
３． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
１ ０００００１
深发展Ａ １３，９９９，９４０ ２２７，０７９，０２６．８０ ３．４２
２ ６００８２８
成商集团 ９，６８１，４８２ ２１２，７９８，９７４．３６ ３．２０
３ ６００４１５
小商品城 ７，６９２，８１２ ２０４，７８２，６５５．４４ ３．０８
４ ６００５４９
厦门钨业 ５，５６１，２７９ １９６，７５８，０５１．０２ ２．９６
５ ６００４５８
时代新材 ４，９３６，２４３ １９６，２６５，０２１．６８ ２．９６
６ ６００３８８
龙净环保 ６，４４３，８５６ １９１，５１１，４００．３２ ２．８８
７ ６００７６１
安徽合力 １１，０５１，６４３ １７６，０５２，６７２．９９ ２．６５
８ ００２１２１
科陆电子 ７，１１９，６２６ １７１，５１１，７９０．３４ ２．５８
９ ０００８６０
顺鑫农业 ６，９７０，９３０ １７０，２３０，１１０．６０ ２．５６
１０ ６００３２７
大厦股份 １２，９００，４７６ １６５，６４２，１１１．８４ ２．４９
４． 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
１ 国家债券 ３８４，４２６，４９８．８０ ５．７９
２ 央行票据 ６６２，８３４，０００．００ ９．９８
３ 金融债券 ３７０，２２３，０００．００ ５．５７
其中：政策性金融债 ３７０，２２３，０００．００ ５．５７
４ 企业债券 １４，７９７，５００．００ ０．２２
５ 企业短期融资券 － －
６ 可转债 ３２，１５９，４８６．７０ ０．４８
７ 其他 － －
８ 合计 １，４６４，４４０，４８５．５０ ２２．０５
５． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
１ １００１０４７ １０央行票据４７ ２，５００，０００ ２５０，０２５，０００．００ ３．７６
２ ０９０２１８ ０９国开１８ ２，０００，０００ ２００，０００，０００．００ ３．０１
３ ０１０１１０ ２１国债⑽ １，１５０，０００ １１６，７２５，０００．００ １．７６
４ ０１０２０３ ０２国债⑶ １，０８３，５６０ １０９，９０５，４９０．８０ １．６５
５ ０８０１０２３ ０８央行票据２３ １，０００，０００ １０１，０１０，０００．００ １．５２
６． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
８． 投资组合报告附注
（１）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（２）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
（３） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
１ 存出保证金 ２，８８６，６８５．８１
２ 应收证券清算款 －
３ 应收股利 －
４ 应收利息 １９，０６９，３０８．０２
５ 应收申购款 ６９，２５８．５２
６ 其他应收款 －
７ 待摊费用 －
８ 其他 －
９ 合计 ２２，０２５，２５２．３５
（４） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（５） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十一、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金自基金合同生效之日起至２０１０年９月３０日止的业绩表现如下：
阶段 基金份额净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
２００４．０６．０１－－－２００４．１２．３１ －１．４９％ ０．６５％ －１０．０７％ ０．８８％ ８．５８％ －０．２３％
２００５．０１．０１－－－２００５．１２．３１ －０．４８％ ０．９４％ －０．５３％ ０．８５％ ０．０５％ ０．０９％
２００６．０１．０１－－－２００６．１２．３１ １１３．２８％ １．０９％ ６９．４５％ ０．９１％ ４３．８３％ ０．１８％
２００７．０１．０１－－－－２００７．１２．３１ １１１．３７％ １．６２％ ８４．６１％ １．４８％ ２６．７６％ ０．１４％
２００８．０１．０１－－－－２００８．１２．３１ －４７．１６％ １．９４％ －４７．７７％ １．９９％ ０．６１％ －０．０５％
２００９．０１．０１－－－－２００９．１２．３１ ４２．１６％ １．６２％ ５５．０９％ １．３４％ －１２．９３％ ０．２８％
２０１０．０１．０１－－－－２０１０．０６．３０ －２２．７０％ １．１９％ －１８．３０％ １．０２％ －４．４０％ ０．１７％
２０１０．０１．０１－－－－２０１０．０９．３０ －８．４６％ １．１５％ －１２．５５％ ０．９７％ ４．０９％ ０．１８％
２００４．０６．０１－－－－２０１０．０９．３０ ２０３．９２％ １．４１％ ９７．９４％ １．３１％ １０５．９８％ ０．１０％
十二、基金的费用概览
（一）与基金运作有关的费用
１、与基金运作有关的费用列示：
（１）基金管理人的管理费；
（２）基金托管人的托管费；
（３）基金的证券交易费用；
（４）基金合同生效后的基金信息披露费用；
（５）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；
（６）基金份额持有人大会费用；
（７）其它按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其它费用；
上述（３）到（７）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用；
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用；
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
２、基金管理费
本基金的基金管理费年费率为１．５％，即基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金管理费
Ｅ为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
３、基金托管费
本基金的基金托管费年费率为０．２５％，即基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（二）与基金销售有关的费用
１、 本基金的申购费采用比例费率，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下：
申购金额 适用的申购费率
５０万元以下 １．５％
５０万元（含）－１００万元 １．２％
１００万元（含）－２００万元 １．０％
２００万元（含）－５００万元 ０．６％
５００万元（含）以上 １０００元／笔
注：网上直销、定期定额投资计划等特殊申购业务规则另见已发布的相关公告。
申购费用的计算方法：净申购金额＝申购金额／（１＋申购费率）；
申购费用＝申购金额－净申购金额；
申购份额＝净申购金额／Ｔ日基金份额净值。
申购费用由申购人承担，在申购基金时从申购金额中收取，不列入基金资产。申购费用由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售和注册登记费用。
电子商务交易包括ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ网上交易和４００－８８７－９５５５的电话交易，其申购费率、定期定额申购费率按标准费率的六折执行，转换费用按标准费用的六折执行，详细费率标准请查阅电子商务平台网站。
２、 本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：
连续持有期限（日历日）适用的赎回费率
１天－３６５天（含） ０．５％
３６６天－７３０天（含） ０．２５％
７３１天以上 ０％
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回金额×赎回费率
赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的７５％作为注册登记费，剩余２５％归基金资产所有。
注：（１）认购的基金份额持有期限的起始日为基金合同生效日，申购的基金份额持有期限的起始日为申购的注册登记日，截止日为赎回、转换的注册登记日。
（２）投资人对本基金连续持有期限超过７３１天，赎回费率为零，期间如进行赎回或转换，持有期限需重新计算，不予累计。
３、 转换费用
（１）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（２）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费中不低于２５％的部分归入转出基金的基金资产。
（３）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（４）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
（５）各只基金的标准申购费率（费用）按照最新的招募说明书列示执行。如标准申购费率（费用）调整，基金转换费的计算相应调整。
上述基金转换费用收取标准及转换费率自２００８年２月２２日起执行，原基金转换费用收取标准及转换费率同时废止。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于２０１０年７月１５日刊登的本基金招募说明书进行了再次更新，并根据本基金管理人在前次更新的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
１、在“三、基金管理人”部分，对“（一）基金管理人概况”进行了更新，对“（二） 主要人员情况”部分，对基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍、基金经理和投资决策委员会成员等信息进行了更新。
２、在“四、基金托管人”部分，对“（三）基金托管部门的情况”部分进行了更新；对“（四）证券投资基金托管情况部分，对截至２０１０年６月末中国银行基金托管业务的情况作了更新。
３、在“五、相关服务机构”部分，对“（一）基金份额发售机构”的直销机构和代销机构以及经办律师的进行了更新。
４、在“六、基金份额的申购、赎回和转换”部分，对“（七）申购、赎回和转换的费用”进行了更新。
５、在“八、基金的投资”部分：在“（九）基金投资组合报告”中补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。
６、在“九、基金的业绩”部分：分别列示了本基金自基金合同生效之日起至２０１０年３月３１日以来的业绩表现。
７、在“二十一、其他应披露事项”中：列示了前次招募说明书更新到本次招募说明书更新截止日之间的信息披露事项。
招商基金管理有限公司
２０１１年１月１３日
(来源：上海证券报)
(责任编辑：王旻洁)
来源：中国证券网·上海证券报
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