本金安全申赎无费用 货币基金成年初投资黑马

　　进入加息周期后，手中的资金该如何配置才不会“缩水”？

　　储蓄、国债、股票、理财产品，除了这些理财方式，还有什么“新花样”？

　　对许多投资者来说，货币基金是个陌生的领域，也有些人认为其收益较低而缺乏吸引力。但2011年头两个月中，货币基金的表现却让人眼前一亮

　　今年以来，不少货币基金跑赢了市场上的多数开放式基金。“节后，我们每天都有两、三个亿的净申购。”一家排名靠前的基金公司相关负责人表示，“其中不乏大量散户，这在过去是很少见的。”

　　年初加息后，活期存款年利率上调至0.4%，一年期定存利率上调至3%，三年期定存利率上调至4.5%，其收益都远低于目前货币基金的同期收益。

　　来自银河证券的数据显示，截至2月23日，71只货币基金（分类单独计算）的平均七日年化收益率为3.29%，不但大幅超过活期存款利率，而且已经比一年期3%的定存利率还要高出一截。一些排名靠前的货币基金，短期年化收益更是跑赢了三年期固定存款利益。如鹏华货币基金AB的7日年化收益率分别高达4.66%和4.89%，已经超过了加息后三年期4.5%的定存利率。

　　货币基金主要投资于国债、金融债、企业债券、央行票据、银行定期存款等安全性、流动性较高的货币市场工具，目前普通投资者可以通过银行、基金公司等渠道方便地买到。综合来看，货币市场基金至少具有三大理财优势。

　　1、本金较安全，风险水平低。

　　货币基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币基金是一个天然的避风港。在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本金的安全。特别是在通货膨胀和短期利率上升的环境中，货币基金的收益总是能迅速跟上利率的最新变化，能够获得超过同一时期定期储蓄存款的收益率。

　　2、申购赎回没费用，管理低成本。

　　货币基金只要1000元就可以投资，而且一般免收申购赎回费，管理费率也较低。目前国内货币基金的管理费率为0.33%，低于任何其他类型基金。当股票或债券市场行情发生变化，投资者想改变投资方向时，可自由转向其他基金，而只需交纳很低的费用，大大节约了投资成本。

　　3.流动性好，操作便捷。

　　货币基金转换成现金而几乎不会遭受损失。因此，基金的赎回非常容易，其交易也非常活跃。普通投资者可以将货币基金的投资作为暂时流动性储备，即当做银行“活期储蓄”来对待，有需要时随时赎回，网上银行等操作也非常便捷。据说在国外，会理财的投资者都把短期可能用到的钱放到货币基金里，这与中国老百姓把钱存银行的做法有很大的区别。

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　　代替活期储蓄更划算

　　“货币基金主要理财方向是短期产品。”一位理财师介绍，投资者可考虑购买货币基金，以“盘活”手头短期不用的现金。如工资卡上的钱，可以考虑用货币基金代替活期储蓄，一般2-3天就可以到账；但是如果市民手中有大额现金可以长期不动，则建议购买预期收益更高的理财产品，包括基金和股票等。

　　业内人士预测，今年货基的整体收益率为3%到5%。由于央行紧缩货币政策，市场资金面紧张，银行间回购市场利率大幅飙升，造成货币市场利率上升，货币基金收益突涨。在加息和紧缩的政策下，业内人士预测今年货基的整体收益率将达3%到5%。

　　经常购买货币基金的投资者张女士表示，“货币基金具有收益赛定期、便捷似活期的特点。”假设购买1年期10万元货币基金，因急需资金，投资者在半年后赎回变现，其收益率假定为2.4%，约为1200元。而如果是10万元的定期存款存了半年后提前支取，需要按活期利率来计算，目前的活期利率仅为0.4%，也就是400元，白白损失不少利息收入。

　　及时转换巧省手续费

　　经常买基金的投资者都知道，如果通过网上银行购买一只股票型基金，正常申购费率为1.5%左右，即使给予目前市场上最低的四折优惠，也有0.6%。即如果购买5万元基金，仅申购费率就要花费300元。而如果平日将暂时不用的资金先购买货币基金，一旦股票市场走牛，可以很快将货币基金“转换”成同一家公司的股票型基金，以便分享市场快速上涨带来的超额收益。而将货币基金“转换”成股票型基金，手续费率可能仅有0.3%甚至更低，不仅节省了时间，还少花费一半申购费。

　　市场主要基金类型的费率水平

　　基金类型 管理费率% 托管费率% 认购费率% 申购费率% 赎回费率%

　　货币型基金 0.33 0.1 0 0 0

　　股票型基金 0.5-1.85 0.1-0.35 0.8-1.5 0.5-1.6 0.5

　　配置型基金 1.2-1.85 0.25-0.3 1.0-2.0 1.2-2.0 0.2-2.8

　　债券型基金 0.41-1.3 0.14-0.25 0-1.5 0-1.2 0-0.5