招商信用添利债券型证券投资基金2010年年度报告摘要

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：２０１１年３月３０日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任

。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了２０１０年度标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自２０１０年６月２５日起至１２月３１日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４信息披露方式

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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、 基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

３、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；

４、本基金合同于２０１０年６月２５日生效，截至本报告期末成立未满１年，本报告期为非完整会计年度。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准收益率＝中债综合指数收益率。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、根据基金合同第十四条（四）投资策略的规定：本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的８０％，其中投资级别以上的信用债券的投资比例不低于基金资产的８０％，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的２０％。本基金于２０１０年６月２５日成立，自基金成立日起６个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；

２、本基金合同于２０１０年６月２５日生效，截至本报告期末本基金成立未满１年。

３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金合同于２０１０年６月２５日生效，截至本报告期末成立未满１年，故本报告期净值增长率按当年实际存续期计算。

３．３ 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会（２００２）１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。公司注册资本金为２．１亿元人民币。

截至２０１０年１２月３１日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从２００３年４月２８日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从２００４年１月１４日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从２００４年６月１日起开始管理招商先锋证券投资基金；从２００５年１１月１７日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）；从２００６年７月１１日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从２００７年３月３０日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从２００８年６月１９日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从２００８年１０月２２日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从２００９年６月１９日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从２００９年１２月２５日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从２０１０年３月２５日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（ＱＤＩＩ）；从２０１０年６月２２日起开始管理招商深证１００指数证券投资基金；从２０１０年６月２５日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；从２０１０年１２月８日开始管理上证消费８０交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：１、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

１）股票市场

２０１０年，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，工作重点转移到经济增长的结构型调整，随着地产调控、地方融资平台的清理、节能减排等政策的出台，同时受０９年基数因素的影响，２０１０年全年ＧＤＰ增速呈现前高后低态势，一季度同比增长１１．９％，二季度增长１０．３％，三季度增长９．６％，全年同比增长１０．３％。２０１０年上半年央行３次上调存款准备金率，回笼资金；进入１０月以后，由于各类农产品价格上涨，１１月ＣＰＩ同比增速５．１％，创下年内高点，央行进行了３次上调准备金率和２次加息，货币政策逐步转向稳健。

２）债券市场

２０１０年，债券市场先扬后抑，信用利差也经历了由扩大到缩小。一季度，在资金推动下，债券市场展开牛市行情，信用利差在２月份达到高点，之后逐步缩小；二季度在国内地产调控、经济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化，信用利差继续缩小；三季度，债券呈现震荡行情，７月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入８月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益率进入上行通道，信用债收益率在９月份出现了盘整状态，信用利差也达到这波行情的低点；四季度，ＣＰＩ持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券收益率整体上行，信用利差逐步扩大。

基金操作回顾：

回顾２０１０年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金在７、８月份增持了信用债，９月之后进行了减持，考虑到股票市场的走强，参与了一级新股申购，可转债申购和二级可转债的波动操作。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．０１０元，本报告期份额净值增长率为３．１６％，同期业绩比较基准增长率为－０．５４％，基金净值表现超越业绩比较基准３．７０％。基金收益率超越比较基准的原因主要是本基金在信用债投资中获得了收益，由于股票市场的走强，可转债的波段操作和新股申购给基金带来了超额收益。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大不确定性，这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀形势变化等因素也将对债券市场产生影响。随着债券市场的调整，信用利差的扩大，我们将关注高等级信用债的配置；可转债和新股供给的增加，也将为基金的运作带来投资机会。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金收益分配每季度至少１次，每年至多１２次，每次收益分配的比例不低于基金可供分配利润的７０％。并且，封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金该年度已实现收益的９０％”。

本基金以２０１０年７月２６日为收益分配基准日进行了２０１０年第一次利润分配，截至２０１０年７月２６日，本基金期末可供分配利润为７，６９２，６７８．２３元，当次最低应分配金额为６，９２３，４１０．４１元。利润分配登记日为２０１０年８月４日，每份基金份额分红０．００３元，分红金额为６，３４９，９０９．７６元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金以２０１０年１０月１１日为收益分配基准日进行了２０１０年第二次利润分配，截至２０１０年１０月１１日，本基金期末可供分配利润为４０，５６７，９２０．４１元，当次最低应分配金额为３６，５１１，１２８．３７元。利润分配登记日为２０１０年１０月１９日，每份基金份额分红０．０１５元，分红金额为３１，７４９，５５１．１８元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金以２０１０年１２月２４日为收益分配基准日进行了２０１０年第三次利润分配，截至２０１０年１２月２４日，本基金期末可供分配利润为１０，２６３，６１８．５２元，当次最低应分配金额为９，２３７，２５６．６７元。利润分配登记日为２０１０年１２ 月３１日，每份基金份额分红０．００４元，分红金额为８，４６６，５４７．０７元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管招商信用添利债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》、《招商信用添利债券型证券投资基金托管协议》的约定，对招商信用添利债券型证券投资基金管理人—招商基金管理有限公司２０１０年６月２５日至２０１０年１２月３１日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，招商基金管理有限公司在招商信用添利债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，招商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的招商信用添利债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行股份有限公司

§６ 审计报告

德勤华永会计师事务所有限公司审计了招商信用添利债券型证券投资基金的财务报表，包括２０１０年１２月３１日的资产负债表、２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日止期间的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。

投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§７ 年度财务报表

７．１资产负债表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

报告截止日： ２０１０年１２月３１日

单位：人民币元

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注：１、报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值１．０１０元，基金份额总额２，１１６，６３６，７６３．４４份；

２、本期财务报表的实际编制期间为２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日。

７．２ 利润表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

本报告期： ２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日

单位：人民币元

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注：本期财务报表的实际编制期间为２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日。

７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

本报告期：２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日

单位：人民币元

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注：本期财务报表的实际编制期间为２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

＿＿＿＿＿＿成保良＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿赵生章＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿李扬＿＿＿＿

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

７．４ 报表附注

７．４．１ 基金基本情况

招商信用添利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１０］６４５号文批准公开募集。本基金为契约型封闭式基金，本基金合同生效后五年内（含五年）为封闭期，存续期限为不定期，在封闭期届满日前的３０个工作日之前，基金管理人将以现场或通讯方式召开基金份额持有人大会，投票决定是否同意本基金继续封闭五年。如果基金份额持有人大会依据有关法律法规和本基金合同第十章的相关规定成功召开并决定继续封闭，经中国证监会核准，则本基金继续封闭，即在上个封闭期届满后的次日起开始下一个五年封闭期；如果基金份额持有人大会未能依据有关法律法规和本基金合同的相关规定成功召开或在基金份额持有人大会上本基金继续封闭的决议未获得通过，经中国证监会核准，则本基金在上个封闭期届满后的次日起转为上市开放式基金（ＬＯＦ），投资者可进行基金份额的申购、赎回。一旦本基金转为上市开放式基金（ＬＯＦ）后，本基金将以上市开放式基金（ＬＯＦ）的模式持续运作，无需每隔五年召开一次基金份额持有人大会决定基金运作方式。本基金首次设立募集基金份额为２，１１６，６３６，７６３．４４份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报（验）字（１０）第００３５号验资报告。《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）于２０１０年６月２５日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）。

经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上字［２０１０］第２３６号文审核同意，本基金１，６４９，２１３，３７６份基金份额于２０１０年７月３０日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及于２０１０年５月２８日公告的《招商信用添利债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的８０％，其中对投资级别以上的信用债券的投资比例不低于基金资产的８０％（信用债券包括公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债、资产支持证券、次级债、可转换债券、可分离转债，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具），对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的２０％。若本基金转为上市开放式基金（ＬＯＦ），则本基金将保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准采用：中债综合指数。

７．４．２ 会计报表的编制基础

本基金执行财政部于２００６年２月１５日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”）、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

７．４．４ 重要会计政策和会计估计

７．４．４．１ 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。本会计期间为２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日止。

７．４．４．２ 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

７．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

１） 金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

２） 金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

７．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

１） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

－ 股票投资

买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利（包括送红股和公积金转增股本）以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。

卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。

－ 债券投资

买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息（作为应收利息单独核算）。

配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。

买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。

－ 资产支持证券投资

买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。资产支持证券投资成本按取得时资产支持证券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息（作为应收利息单独核算）。收到资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，并将收到的本金部分冲减资产支持证券投资成本。

卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益。卖出资产支持证券按移动加权平均法结转成本。

－ 权证投资

权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

获赠的权证（包括配股权证），在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，成本为零。

配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。

卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。

２） 贷款及应收款

－ 买入返售金融资产

买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。

买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。

３） 其他金融负债

－ 卖出回购金融资产款

卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。

卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。

７．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

１） 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

２） 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

３） 当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

具体投资品种的估值方法如下：

－ 股票投资

交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。

本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会２００８年９月１２日发布的公告［２００８］３８号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，经基金管理人估值委员会同意，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素（如指数收益法），调整最近交易市价，确定公允价值。

由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。

－ 债券投资

交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。

同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，一般按债券所处的市场分别确定公允价值。

－ 资产支持证券投资

可在证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

银行间同业市场交易的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值。

－ 权证投资

交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。

首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。

配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。

因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。

如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：

第１层级：同类资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价；

第２层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除市场报价以外的有关资产或负债的输入值估值；

第３层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）估值。

７．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

７．４．４．７ 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。本基金合同生效后五年之内（含五年）为封闭期，封闭期间投资者不能申购、赎回基金份额。

７．４．４．８ 损益平准金

本基金合同生效后五年之内（含五年）为封闭期，封闭期间不涉及损益平准金。

７．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

－ 利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息（若有）后的差额，确认资产支持证券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

－ 投资收益

股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息（若有）后的差额确认。

资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息（若有）后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

－ 公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产／负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产／负债卖出或到期时转出计入投资收益。

７．４．４．１０ 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×０．７０％的年费率逐日计提。

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×０．２０％的年费率逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

７．４．４．１１ 基金的收益分配政策

１） 封闭期间，基金收益分配采用现金方式；

２） 每一基金份额享有同等分配权；

３） 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即基金可供分配利润计算截止日；

４） 在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金收益分配每季度至少１次，每年至多１２次，每次收益分配的比例不低于基金可供分配利润的７０％。并且，封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金该年度已实现收益的９０％。基金合同生效不满３个月可不进行收益分配；

５） 基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过１５个工作日；

６） 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

７．４．４．１２外币交易

本基金本报告期内无外币交易。

７．４．４．１３ 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

７．４．４．１４其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。

７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

７．４．５．１ 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。

７．４．５．２ 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。

７．４．５．３ 差错更正的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。

７．４．６ 税项

根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、２００８年９月１８日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

１） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

２） 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

３） 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按５０％计算应纳税所得额。

４） 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

５） 对于基金从事Ａ股买卖，自２００８年９月１９日起，出让方按０．１０％的税率缴纳证券（股票）交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

６） 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

７．４．７ 关联方关系

■

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

７．４．８．１．１ 股票交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。

７．４．８．１．２ 债券交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。

７．４．８．１．３债券回购交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

７．４．８．１．４ 权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

７．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。

７．４．８．２ 关联方报酬

７．４．８．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×０．７０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值（０．７０％（当年天数

７．４．８．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×０．２０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２０％（当年天数

７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

■

注：本基金除基金管理人之外的各关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

７．４．９ 期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

注：根据湖南胜景山河生物科技股份有限公司２０１０年１２月１６日发布的公告，该公司尚有相关事项需进一步落实，经公司申请暂缓上市。

７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。

７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

截至本报告期末２０１０年１２月３１日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券余额３９１，９９８，９７２．００元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

■

７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

截至本报告期末２０１０年１２月３１日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额１，０５０，０００，０００．００元，于２０１１年１月７日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

§８ 投资组合报告

８．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ上的年度报告正文。

８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

８．４．１ 累计买入金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：１、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

２、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．２ 累计卖出金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：１、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

２、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：１、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

２、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末无资产支持证券。

８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末无权证。

８．９ 投资组合报告附注

８．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

８．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

８．９．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

§９ 基金份额持有人信息

９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

９．２ 期末上市基金前十名持有人

■

注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。

§１０ 重大事件揭示

１０．１ 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

１、根据本基金管理人２０１０年４月８日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会２０１０年第１次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔２０１０〕３２７号文核准批复，公司聘任杨奕先生为公司副总经理。

２、根据本基金管理人２０１０年６月２３日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会２０１０年第５次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔２０１０〕８０２号文核准批复，公司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。

１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

１０．４ 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘用德勤华永会计师事务所为其审计机构，本报告所涵盖的审计期间为基金成立日（２０１０年６月２５日）起至２０１０年１２月３１日止，本报告期应支付德勤华永会计师事务所审计报酬为人民币６０，０００．００元。

１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

招商基金管理有限公司

２０１１年３月３０日



基金简称
招商信用添利债券封闭




基金主代码
１６１７１３




基金运作方式
契约型封闭式




基金合同生效日
２０１０年６月２５日




基金管理人
招商基金管理有限公司




基金托管人
中国农业银行股份有限公司




报告期末基金份额总额
２，１１６，６３６，７６３．４４份




基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所




上市日期
２０１０年７月３０日











投资目标
本基金通过投资于高信用等级的固定收益品种，合理安排组合期限结构，在追求长期本金安全的基础上，通过积极主动的管理，力争为投资者创造较高的当期收益。




投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。


在可转换债券的投资上，主要采用可转债相对价值分析策略。可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。





业绩比较基准
中债综合指数




风险收益特征
本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。











项目
基金管理人
基金托管人




名称
招商基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司




信息披露负责人
姓名
吴武泽
李芳菲




联系电话
０７５５－８３１９６６６６
０１０－６６０６００６９




电子邮箱
ｃｍｆ＠ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
ｌｉｆａｎｇｆｅｉ＠ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ




客户服务电话
４００－８８７－９５５５
９５５９９




传真
０７５５－８３１９６４０５
０１０－６３２０１８１６











登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ




基金年度报告备置地点
（２）中国农业银行股份有限公司


地址：北京市东城区建国门内大街６９号












３．１．１ 期间数据和指标
２０１０年６月２５日－２０１０年１２月３１日




本期已实现收益
５３，８１３，３７０．４９




本期利润
６８，４６９，８９８．１３




加权平均基金份额本期利润
０．０３２３




本期基金份额净值增长率
３．１６％




３．１．２ 期末数据和指标
２０１０ 年末




期末可供分配基金份额利润
０．００３４




期末基金资产净值
２，１３８，５４０，６５３．５６




期末基金份额净值
１．０１０











阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
－０．２４％
０．４６％
－１．６５％
０．１１％
１．４１％
０．３５％




过去六个月
３．１６％
０．３３％
－０．７７％
０．０８％
３．９３％
０．２５％




自基金合同生效起至今
３．１６％
０．３３％
－０．５４％
０．０８％
３．７０％
０．２５％











年度
每１０份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注




２０１０
０．２２０
４６，５６６，００８．０１
－
４６，５６６，００８．０１





合计
０．２２０
４６，５６６，００８．０１
－
４６，５６６，００８．０１












姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




张国强
本基金的基金经理及固定收益投资部总监、招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理
２０１０年６月２５日
－
９
张国强，男，中国国籍，经济学硕士。曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、债券销售交易部经理、产品设计主管、总监；中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、基金经理。２００９年加入招商基金管理有限公司，现任固定收益投资部总监、招商安本增利债券型证券投资基金及招商信用添利债券型证券投资基金基金经理。











资 产
本期末


２０１０年１２月３１日





资 产：





银行存款
１８，９６９，８７２．２５




结算备付金
２１，７０８，４３４．７４




存出保证金
５１３，７０７．４４




交易性金融资产
３，３３４，１８６，５５９．３２




其中：股票投资
２５５，５３６，６７０．０２




基金投资
－




债券投资
３，０７８，６４９，８８９．３０




资产支持证券投资
－




衍生金融资产
－




买入返售金融资产
－




应收证券清算款
１６０，９５４，７５９．９３




应收利息
５４，８７２，４７２．４１




应收股利
－




应收申购款
－




递延所得税资产
－




其他资产
－




资产总计
３，５９１，２０５，８０６．０９




负债和所有者权益
本期末


２０１０年１２月３１日





负 债：





短期借款
－




交易性金融负债
－




衍生金融负债
－




卖出回购金融资产款
１，４４１，９９８，９７２．００




应付证券清算款
－




应付赎回款
－




应付管理人报酬
１，２６８，７５５．１１




应付托管费
３６２，５０１．４７




应付销售服务费
－




应付交易费用
１０５，５０３．６６




应交税费
１３，６６２．００




应付利息
１６９，２１１．２２




应付利润
８，４６６，５４７．０７




递延所得税负债
－




其他负债
２８０，０００．００




负债合计
１，４５２，６６５，１５２．５３




所有者权益：





实收基金
２，１１６，６３６，７６３．４４




未分配利润
２１，９０３，８９０．１２




所有者权益合计
２，１３８，５４０，６５３．５６




负债和所有者权益总计
３，５９１，２０５，８０６．０９











项 目
本期


２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日





一、收入
９３，９６５，９３７．５３




１．利息收入
６１，１７８，３７９．５８




其中：存款利息收入
１，２４７，７９３．２６




债券利息收入
５８，９０６，０７５．９２




资产支持证券利息收入
－




买入返售金融资产收入
１，０２４，５１０．４０




其他利息收入
－




２．投资收益（损失以“－”填列）
１８，１３０，７２６．３３




其中：股票投资收益
９，４９５，７７８．８４




基金投资收益
－




债券投资收益
８，６３４，９４７．４９




资产支持证券投资收益
－




衍生工具收益
－




股利收益
－




３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
１４，６５６，５２７．６４




４．汇兑收益（损失以＂－＂号填列）
－




５．其他收入（损失以“－”号填列）
３０３．９８




减：二、费用
２５，４９６，０３９．４０




１．管理人报酬
７，８３５，７５２．１９




２．托管费
２，２３８，７８６．３５




３．销售服务费
－




４．交易费用
２７７，９７４．６８




５．利息支出
１４，７７６，４３３．５４




其中：卖出回购金融资产支出
１４，７７６，４３３．５４




６．其他费用
３６７，０９２．６４




三、利润总额
６８，４６９，８９８．１３




减：所得税费用
－




四、净利润（净亏损以“－”号填列）
６８，４６９，８９８．１３











７．４．９．１．１ 受限证券类别：股票




证券


代码

证券


名称

成功


认购日

可流通日
流通受限类型
认购


价格

期末估值单价
数量


（单位：股）

期末


成本总额

期末估值总额
备注




３００１４３
星河生物
２０１０－１２－１
２０１１－３－９
网下新股申购
３６．００
５６．２４
６８０，０００
２４，４８０，０００．００
３８，２４３，２００．００
－




３００１５０
世纪瑞尔
２０１０－１２－１５
２０１１－３－２２
网下新股申购
３２．９９
４７．８０
７７０，０００
２５，４０２，３００．００
３６，８０６，０００．００
－




００２５２５
胜景山河
２０１０－１２－１０
待定
暂缓上市
３４．２０
３４．２０
８５０，０００
２９，０７０，０００．００
２９，０７０，０００．００
－




００２５１１
中顺洁柔
２０１０－１１－１７
２０１１－２－２５
网下新股申购
３８．００
４０．１０
５００，０００
１９，０００，０００．００
２０，０５０，０００．００
－




００２４９１
通鼎光电
２０１０－１０－１３
２０１１－１－２１
网下新股申购
１４．５０
２０．８１
５６３，５９０
８，１７２，０５５．００
１１，７２８，３０７．９０
－




６０１０９８
中南传媒
２０１０－１０－２２
２０１１－１－２８
网下新股申购
１０．６６
１１．９８
７２９，１８８
７，７７３，１４４．０８
８，７３５，６７２．２４
－




３００１４２
沃森生物
２０１０－１１－３
２０１１－２－１４
网下新股申购
９５．００
１３３．２０
６４，８５０
６，１６０，７５０．００
８，６３８，０２０．００
－




３００１２８
锦富新材
２０１０－９－２７
２０１１－１－１３
网下新股申购
３５．００
４７．１９
７７，５６７
２，７１４，８４５．００
３，６６０，３８６．７３
－




３００１２６
锐奇股份
２０１０－９－２７
２０１１－１－１３
网下新股申购
３４．００
３８．６８
８９，８９３
３，０５６，３６２．００
３，４７７，０６１．２４
－




６０１９３３
永辉超市
２０１０－１２－９
２０１１－３－１５
网下新股申购
２３．９８
３１．２４
１０８，８２５
２，６０９，６２３．５０
３，３９９，６９３．００
－




００２４９４
华斯股份
２０１０－１０－２２
２０１１－２－９
网下新股申购
２２．００
３１．２９
９８，７５３
２，１７２，５６６．００
３，０８９，９８１．３７
－




６０１１７７
杭齿前进
２０１０－９－２９
２０１１－１－１１
网下新股申购
８．２９
１６．０３
１５９，６３３
１，３２３，３５７．５７
２，５５８，９１６．９９
－




３００１２７
银河磁体
２０１０－９－２７
２０１１－１－１３
网下新股申购
１８．００
２７．９０
８４，４６１
１，５２０，２９８．００
２，３５６，４６１．９０
－




６００９９８
九州通
２０１０－１０－２７
２０１１－２－９
网下新股申购
１３．００
１４．５５
１３３，５５１
１，７３６，１６３．００
１，９４３，１６７．０５
－




００２５０５
大康牧业
２０１０－１１－１０
２０１１－２－１８
网下新股申购
２４．００
２７．９０
６７，２９７
１，６１５，１２８．００
１，８７７，５８６．３０
－




００２４８６
嘉麟杰
２０１０－９－２９
２０１１－１－１７
网下新股申购
１０．９０
１４．９０
１１２，５３７
１，２２６，６５３．３０
１，６７６，８０１．３０
－




００２５０４
东光微电
２０１０－１１－１０
２０１１－２－１８
网下新股申购
１６．００
２６．８５
４６，１１０
７３７，７６０．００
１，２３８，０５３．５０
－




７．４．９．１．２ 受限证券类别：债券




证券


代码

证券


名称

成功


认购日

可流通日
流通受限类型
认购


价格

期末估值单价
数量


（单位：张）

期末


成本总额

期末估值总额
备注




１２２８８２
１０宁高新
２０１０－１２－２８
２０１１－１－６
协议认购
９９．９３
９９．９３
４００，０００
３９，９７１，９４５．２０
３９，９７１，９４５．２０





待定
１０玉溪０２
２０１０－１２－３０
待定
协议认购
９９．９６
９９．９６
５００，０００
４９，９７７，７０９．５９
４９，９７７，７０９．５９





１０８０１７１
１０吴江发展债
２０１０－１２－３０
２０１１－１－１２
分销
９９．９４
１００．４７
２００，０００
１９，９８８，７７８．０８
２０，０９４，０００．００





７．４．９．１．３ 受限证券类别：权证




证券


代码

证券


名称

成功


认购日

可流通日
流通受限类型
认购


价格

期末估值单价
数量


（单位：份）

期末


成本总额

期末估值总额
备注




－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－











项目
本期


２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日





实收基金
未分配利润
所有者权益合计




一、期初所有者权益（基金净值）
２，１１６，６３６，７６３．４４
－
２，１１６，６３６，７６３．４４




二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
６８，４６９，８９８．１３
６８，４６９，８９８．１３




三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）
－
－
－




其中：１．基金申购款
－
－
－




２．基金赎回款
－
－
－




四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
－
－４６，５６６，００８．０１
－４６，５６６，００８．０１




五、期末所有者权益（基金净值）
２，１１６，６３６，７６３．４４
２１，９０３，８９０．１２
２，１３８，５４０，６５３．５６











关联方名称
与本基金的关系




招商基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构




中国农业银行
基金托管人、基金代销机构




招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
基金管理人的股东、基金代销机构




招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）
基金管理人的股东、基金代销机构




ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）
基金管理人的股东











项目
２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至


２０１０年１２月３１日





当期发生的基金应支付的管理费
７，８３５，７５２．１９




其中：支付给销售机构的客户维护费
１８，５５９．１７











项目
２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至


２０１０年１２月３１日





当期发生的基金应支付的托管费
２，２３８，７８６．３５











关联方名称
本期末


２０１０年１２月３１日





持有的基金份额
持有的基金份额占基金总份额的比例




招商证券
１００，０５４，７６３．００
４．７３％











关联方


名称

本期


２０１０年６月２５日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日





期末余额
当期利息收入




中国农业银行
１８，９６９，８７２．２５
１，１１９，６３０．０３











债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值单价
数量（张）
期末估值总额




０９８０１８１
０９淮城资债
２０１１－１－４
１０１．２５
１，０００，０００
１０１，２５０，０００．００




１０８００５６
１０抚顺城投债
２０１１－１－５
９７．６６
１，０００，０００
９７，６６０，０００．００




０９８０１７７
０９九城投债
２０１１－１－６
１０１．５０
５００，０００
５０，７５０，０００．００




０９８０１４４
０９汾湖债
２０１１－１－６
１０１．７９
１，０００，０００
１０１，７９０，０００．００




０９８０１６９
０９沈国资债
２０１１－１－６
１０３．０４
５００，０００
５１，５２０，０００．００




合计



４，０００，０００
４０２，９７０，０００．００











序号
项目
金额
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
２５５，５３６，６７０．０２
７．１２





其中：股票
２５５，５３６，６７０．０２
７．１２




２
固定收益投资
３，０７８，６４９，８８９．３０
８５．７３





其中：债券
３，０７８，６４９，８８９．３０
８５．７３





资产支持证券
－
－




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
４０，６７８，３０６．９９
１．１３




６
其他各项资产
２１６，３４０，９３９．７８
６．０２




７
合计
３，５９１，２０５，８０６．０９
１００．００











代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
４０，１２０，７８６．３０
１．８８




Ｂ
采掘业
－
－




Ｃ
制造业
８６，０５４，０９８．９７
４．０２




Ｃ０
食品、饮料
２９，０７０，０００．００
１．３６




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
４，７６６，７８２．６７
０．２２




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
２０，０５０，０００．００
０．９４




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
－
－




Ｃ５
电子
７，２５４，９０２．１３
０．３４




Ｃ６
金属、非金属
８，５１２，２７８．４６
０．４０




Ｃ７
机械、设备、仪表
６，０３５，９７８．２３
０．２８




Ｃ８
医药、生物制品
１０，３６４，１５７．４８
０．４８




Ｃ９９
其他制造业
－
－




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－




Ｅ
建筑业
－
－




Ｆ
交通运输、仓储业
－
－




Ｇ
信息技术业
４８，５５４，６８７．９０
２．２７




Ｈ
批发和零售贸易
７２，０７１，４２４．６１
３．３７




Ｉ
金融、保险业
－
－




Ｊ
房地产业
－
－




Ｋ
社会服务业
－
－




Ｌ
传播与文化产业
８，７３５，６７２．２４
０．４１




Ｍ
综合类
－
－





合计
２５５，５３６，６７０．０２
１１．９５











券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注




成交金额
占当期股票


成交总额的比例

佣金
占当期佣金


总量的比例





中信建投证券有限责任公司
１
７２，２１３，２２６．０８
７４．２８％
６１，３８２．２５
７５．１４％
新增交易单元




东方证券股份有限公司
１
２４，９９９，０５５．１９
２５．７２％
２０，３１１．８３
２４．８６％
新增交易单元











券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易




成交金额
占当期债券


成交总额的比例

成交金额
占当期债券回购


成交总额的比例

成交金额
占当期权证


成交总额的比例





中信建投证券有限责任公司
３，４７２，８４７，５８４．６７
８６．４４％
３４，３８９，６００，０００．００
１００．００％
－
－




东方证券股份有限公司
５４４，７３０，９５４．２７
１３．５６％
－
－
－
－











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）




１
６００８５９
王府井
１，２８４，７２４
６６，７２８，５６４．５６
３．１２




２
３００１４３
星河生物
６８０，０００
３８，２４３，２００．００
１．７９




３
３００１５０
世纪瑞尔
７７０，０００
３６，８０６，０００．００
１．７２




４
００２５２５
胜景山河
８５０，０００
２９，０７０，０００．００
１．３６




５
００２５１１
中顺洁柔
５００，０００
２０，０５０，０００．００
０．９４




６
００２４９１
通鼎光电
５６３，５９０
１１，７２８，３０７．９０
０．５５




７
６０１０９８
中南传媒
７２９，１８８
８，７３５，６７２．２４
０．４１




８
３００１４２
沃森生物
６４，８５０
８，６３８，０２０．００
０．４０




９
００２４７８
常宝股份
４８４，４７８
８，５１２，２７８．４６
０．４０




１０
３００１２８
锦富新材
７７，５６７
３，６６０，３８６．７３
０．１７











序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期末基金资产净值比例（％）




１
６００８５９
王府井
７０，３６３，３３８．２８
３．２９




２
６０１００６
大秦铁路
２９，２６２，８９０．１６
１．３７




３
００２５２５
胜景山河
２９，０７０，０００．００
１．３６




４
３００１５０
世纪瑞尔
２５，４０２，３００．００
１．１９




５
３００１４３
星河生物
２４，４８０，０００．００
１．１４




６
００２５１１
中顺洁柔
１９，０００，０００．００
０．８９




７
６００８１５
厦工股份
１５，８１２，９３７．８０
０．７４




８
６００６４２
申能股份
１１，７４０，２２７．６８
０．５５




９
００２４９１
通鼎光电
８，１７２，０５５．００
０．３８




１０
００２４７８
常宝股份
８，１２９，５４０．８４
０．３８




１１
６０１０９８
中南传媒
７，７７３，１４４．０８
０．３６




１２
３００１４２
沃森生物
６，１６０，７５０．００
０．２９




１３
３００１１９
瑞普生物
３，０７５，７２０．００
０．１４




１４
３００１２６
锐奇股份
３，０５６，３６２．００
０．１４




１５
３００１２８
锦富新材
２，７１４，８４５．００
０．１３




１６
６０１９３３
永辉超市
２，６０９，６２３．５０
０．１２




１７
００２４７９
富春环保
２，３８３，０４２．８０
０．１１




１８
３００１２４
汇川技术
２，３８２，７５０．１２
０．１１




１９
００２４９４
华斯股份
２，１７２，５６６．００
０．１０




２０
００２４７７
雏鹰农牧
２，０４７，８８５．００
０．１０











序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期末基金资产净值比例（％）




１
６０１００６
大秦铁路
２７，０７６，９１３．４０
１．２７




２
６００８１５
厦工股份
１８，３１４，４５３．７８
０．８６




３
６００８５９
王府井
１５，３０３，０００．００
０．７２




４
６００６４２
申能股份
１１，１３８，１６８．９０
０．５２




５
３００１２４
汇川技术
４，２５８，３８８．３２
０．２０




６
３００１１９
瑞普生物
３，８９５，９１２．００
０．１８




７
００２４７７
雏鹰农牧
３，４２３，７０７．５０
０．１６




８
００２４７９
富春环保
３，０４８，９６９．００
０．１４




９
００２４８４
江海股份
２，４９７，１６９．１６
０．１２




１０
００２４８２
广田股份
１，７３７，５４８．９０
０．０８




１１
００２４７４
榕基软件
１，５９４，６８２．７０
０．０７




１２
３００１２３
太阳鸟
１，４４６，６１９．５０
０．０７




１３
３００１２１
阳谷华泰
１，００１，３９４．７６
０．０５




１４
００２４８１
双塔食品
９９７，０８８．８０
０．０５




１５
００２４７６
宝莫股份
９４８，６３９．５５
０．０４




１６
６０１８１８
光大银行
３１３，０４０．００
０．０１




１７
６０１７１８
际华集团
６７，６５０．００
０．００




１８
００２４７０
金正大
２６，６９０．００
０．００




１９
３００１１６
坚瑞消防
２３，１４０．００
０．００




２０
００２４６３
沪电股份
２０，８１０．００
０．００











买入股票成本（成交）总额
２９３，５２６，８５０．４７




卖出股票收入（成交）总额
９７，２１２，２８１．２７











序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
－
－




２
央行票据
－
－




３
金融债券
－
－





其中：政策性金融债
－
－




４
企业债券
２，５３２，４６７，９８６．４０
１１８．４２




５
企业短期融资券
－
－




６
可转债
５４６，１８１，９０２．９０
２５．５４




７
其他
－
－




８
合计
３，０７８，６４９，８８９．３０
１４３．９６











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）




１
１１３００１
中行转债
２，９９９，３７０
３２９，５１０，７８８．２０
１５．４１




２
１１３００２
工行转债
１，６３８，９５０
１９３，６２５，５５３．００
９．０５




３
１０８００９０
１０蚌埠城投债
２，０００，０００
１９２，０００，０００．００
８．９８




４
０９８０１８１
０９淮城资债
１，５００，０００
１５１，８７５，０００．００
７．１０




５
１０８００８４
１０平湖债
１，５００，０００
１４６，５５０，０００．００
６．８５











序号
名称
金额




１
存出保证金
５１３，７０７．４４




２
应收证券清算款
１６０，９５４，７５９．９３




３
应收股利
－




４
应收利息
５４，８７２，４７２．４１




５
应收申购款
－




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
２１６，３４０，９３９．７８











序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例（％）




１
１１３００１
中行转债
３２９，５１０，７８８．２０
１５．４１











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
３００１４３
星河生物
３８，２４３，２００．００
１．７９
新股锁定




２
３００１５０
世纪瑞尔
３６，８０６，０００．００
１．７２
新股锁定




３
００２５２５
胜景山河
２９，０７０，０００．００
１．３６
暂缓上市




４
００２５１１
中顺洁柔
２０，０５０，０００．００
０．９４
新股锁定




５
００２４９１
通鼎光电
１１，７２８，３０７．９０
０．５５
新股锁定




６
６０１０９８
中南传媒
８，７３５，６７２．２４
０．４１
新股锁定




７
３００１４２
沃森生物
８，６３８，０２０．００
０．４０
新股锁定




８
３００１２８
锦富新材
３，６６０，３８６．７３
０．１７
新股锁定











序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例




１
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红
２００，０３０，９９９．００
１０．７０６８％




２
中国出口信用保险公司
１９５，４５０，１０９．００
１０．４６１７％




３
辽宁大辽河投资集团有限公司
１３９，０００，０００．００
７．４４０１％




４
招商证券股份有限公司
１００，０５４，７６３．００
５．３５５５％




５
中英人寿保险有限公司
１００，０２２，９９９．００
５．３５３８％




６
中国人民健康保险股份有限公司－万能保险产品
１００，０１４，９９９．００
５．３５３４％




７
长江金色晚晴（集合型）企业年金计划－浦发银行（固定收益组合）
７４，３９４，８８８．００
３．９８２１％




８
长江金色晚晴（集合型）企业年金计划－浦发银行（现金增强组合）
７０，０１０，１９９．００
３．７４７４％




９
上海汽车集团财务有限责任公司
５０，０２７，０００．００
２．６７７７％




１０
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
５０，００６，９９９．００
２．６７６７％











持有人户数（户）
户均持有的基金份额
持有人结构




机构投资者
个人投资者




持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例




１，７０５
１，２４１，４２９．１９
２，０６９，９７０，８８２．８７
９７．８０％
４６，６６５，８８０．５７
２．２０％

来源上海证券报)