长盛货币市场基金2011年第1季度报告

基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2011年4月21日
§1 重要提示

基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长盛货币
交易代码 080011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年12月12日
报告期末基金份额总额 255,614,514.28份
投资目标 在力争本金安全、保证资产高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金在投资组合管理中将采用主动投资策略，在投资中将充分发挥现代金融工程与数量化分析技术方法的决策辅助作用，以提高投资决策的科学性与及时性，在控制风险的前提下，追求收益最大化。
业绩比较基准 银行一年定期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日－2011年3月31日)
1. 本期已实现收益 2,831,962.99
2．本期利润 2,831,962.99
3．期末基金资产净值 255,614,514.28
注：1、所列数据截止到2011年3月31日。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①- ③ ②-④
过去三个月 0.5936% 0.0058% 0.7130% 0.0003% -0.1194% 0.0055%
注：本基金收益分配是按日结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梁婷 本基金基金经理，长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理。 2011年2月15日 - 11年 女，1975年6月出生，中国国籍。中国社会科学院研究生院经济学博士。曾任中国对外经济贸易信托投资公司投资银行部项目经理；2000年10月加入长盛基金管理有限公司，先后担任产品设计经理、固定收益研究员、社保组合经理助理，社保组合经理。现任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，长盛货币市场基金（本基金）基金经理。
刘静 本基金基金经理，长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 2006年11月25日 2011年2月15日 11年 女，1977年1月出生，中国国籍。中央财经大学经济学硕士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司；2003年7月加入长盛基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、首席债券交易员。曾任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，本基金基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。目前已离职。
注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1行情回顾及运作分析
4.4.1.1报告期内行情回顾
受制于沿海地区民工荒以及春节错月因素的短期扰动，年初经济数据表现偏弱，加上外围中东北非地区社会动荡、日本地震并发核泄漏，导致货币政策的收缩出现了阶段性的观望期。此外，春节后的存款季节性回流银行体系、财政存款滞后投放，种种因素导致银行体系流动性极度紧缩的状况得到明显缓解，以回购利率为代表的货币市场收益率重回低位。然而，另一方面，我们也注意到中小银行仍旧存在较大的吸储压力，集中体现在3月中的6个月国库现金定存利率继续上升，已经达到了6.23%的历史高位。
短券方面，随着央票发行利率在一季度的连续大幅上调，其与二级市场利率严重倒挂的情况得到纠正，在这一过程中，央票的公开市场回笼功能逐步体现，发行量自三月中旬以来开始显著放大；短融在一季度则出现了供需两旺的情况，各评级收益率在一季度普遍上行了20bp左右。从绝对收益水平上看，目前三个月和一年期央票利率基本与相应期限的定存利率持平甚至略高，高评级短融收益率稳定在4%以上，中低评级短融收益率可达5%以上的水平。
4.4.1.2 报告期内本基金投资策略分析
虽然货币市场行情的急剧变化对于本基金的运作带来了一定挑战，但在操作上，本基金始终把组合的流动性放在首位，力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡。在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后，本基金对短期货币市场工具进行滚动配置的同时，对组合结构进行了一定的调整，在短券利率水平不断提高的情况下，适度增加了新近发行、票息较高的短期债券的配置；在严格控制信用风险和持仓比例的前提下，对于高流动性和高票息品种进行平衡配置，在提高组合静态收益的同时确保组合流动性。
4.4.2本基金业绩表现
2011年1季度，长盛货币净值收益率为0.5936%，同期业绩比较基准收益率0.7130%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.5.1 2011年2季度宏观经济、货币市场展望
对于宏观经济我们依旧维持先前的判断，在经济结构转型过程中中西部地区的城镇化以及保障房建设的持续推进可以有效对冲房地产调控和消费刺激政策边际效应递减所带来的下行风险，年内经济走势稳健增长的格局仍将延续。
物价方面，随着央行一系列的紧缩措施的出台，短期内物价上行压力有望暂时缓解，但在保障房政策拉动下，固定资产投资增速仍然较高，经济增长形势仍然比较乐观，而中低端劳动要素价格的刚性提升，中期看通胀压力依然存在，通胀波动的中枢水平将趋势性地提升。
货币政策方面，结合公开市场到期资金状况以及外部资金的流向状况，我们判断未来数量型调控工具的使用频率将显著降低，而且对于市场资金面的冲击也将显著降低。而2季度价格工具的使用预计也不会显著偏离于当前的市场预期。因此，我们预计在短期内政策紧缩的利空已经得到很大程度释放的情况下，2季度短券收益率波动区间不大，有望维持在当前较高的水平之上。货币市场利率中枢水平虽然有望出现一定幅度的上行，但上行空间相对有限。
4.5.2 本基金2011年2季度投资策略
基于上述判断，2011年2季度本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位，在保证组合良好流动性的前提下，密切关注国内及国外经济环境的变化，加强对市场走势的深入研究，坚持滚动操作策略，根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限，进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配；另一方面，积极关注市场不断推出的新投资品种，挖掘更多的投资机会。
央行在清明假日的最后一天加息，短期内政策紧缩的利空已经得到很大程度的释放。在当前短期政策真空、债券市场资金面依然充裕的情况下，债券收益率可能小幅下行，货币市场的短券配置风险相对减少，短期限的信用产品在可以较好地规避利率风险的同时也可以获取相对较好的收益，2季度，我们将相对积极操作。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 240,364,769.36 91.76
其中：债券 240,364,769.36 91.76
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 5,002,911.18 1.91
4 其他资产 16,584,121.12 6.33
5 合计 261,951,801.66 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 1.07
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 4,999,877.50 1.96
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明：
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 113
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 131
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 52
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明：
报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 17.62 1.96
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 19.60 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 31.38 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 7.85 -
4 90天(含)-180天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 31.30 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.90 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 70,187,435.31 27.46
3 金融债券 90,163,140.63 35.27
其中：政策性金融债 90,163,140.63 35.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 80,014,193.42 31.30
6 其他 - -
7 合计 240,364,769.36 94.03
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 20,058,366.45 7.85
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（%）
1 080409 08农发09 500,000 50,109,684.92 19.60
2 0801062 08央行票据62 400,000 40,158,113.35 15.71
3 090205 09国开05 200,000 20,058,366.45 7.85
4 0801047 08央行票据47 200,000 20,032,592.73 7.84
5 1181020 11海橡胶CP01 200,000 20,008,084.55 7.83
6 1181023 11龙盛CP01 200,000 20,006,108.87 7.83
7 1081411 10船重CP01 200,000 20,000,000.00 7.82
8 1181022 11大渡河CP01 200,000 20,000,000.00 7.82
9 080303 08进出03 200,000 19,995,089.26 7.82
10 1001025 10央行票据25 100,000 9,996,729.23 3.91
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.2144%
报告期内偏离度的最低值 -0.0072%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0871%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。本报告期内无需说明的证券投资决策程序。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 9,996,353.15
3 应收利息 5,086,001.07
4 应收申购款 1,501,766.90
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 16,584,121.12
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 739,734,559.90
本报告期基金总申购份额 981,325,100.05
减：本报告期基金总赎回份额 1,465,445,145.67
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 255,614,514.28

§7 备查文件目录

7.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《长盛货币市场基金基金合同》；
3、《长盛货币市场基金托管协议》；
4、《长盛货币市场基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：https://www.csfunds.com.cn。

来源上海证券报)