华宝兴业行业精选股票型证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金2011 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏

，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4
月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝兴业行业精选股票
基金主代码 240010
交易代码 240010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年6月14日
报告期末基金份额总额 14,065,505,197.84份
投资目标
把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选增长前景良
好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提下,
追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程
度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，通过
行业估值模型与波特五力分析，加强对有吸引力行业
的配置。在行业配置比例确定后, 本基金将对基金管
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理人股票库相关精选行业的股票运用定量指标筛选
排名靠前的股票，并进行定性分析，确定最终投资组
合。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的
品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 282,039,240.08
2.本期利润 -451,660,275.41
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0314
4.期末基金资产净值 13,564,854,672.78
5.期末基金份额净值 0.9644
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增净值增业绩比业绩比①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去3个月 -3.21% 1.22% 3.04% 1.36% -6.25% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年6 月14 日至2011 年3 月31 日）
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6 个月内达到规定的资产组合，截
至2007 年12 月14 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
任志强
公司
副总
经理、
投资
总监、
本基
金基
金经
理
2007-9-7 - 14年
硕士。1995年3月至1997年3月
就职于上海市外高桥保税区
开发（控股）公司期货部；1997
年4月至1999年2月任职于中
国南方证券有限公司，从事证
券研究工作。1999 年3 月至
2006年10月在华宝信托投资
有限责任公司工作，曾担任研
究员、研发中心总经理助理、
研发中心总经理、投资管理部
总经理、公司总裁助理、公司
董事会秘书等职务。2006年10
月至2007年8月任华宝证券经
纪有限公司董事、副总经理。
2007年8月加入华宝兴业基金
管理有限公司，任投资总监，
2007年9月至今兼任华宝兴业
行业精选股票型证券投资基
金基金经理，2009年6月任命
为公司副总经理。
蒋宁
本基
金基
金经
理
2010-7-3 - 16年
硕士。1995年至1996年任职于
上海万国证券公司证券投资
总部从事证券研究工作，1996
年至2010年3月任职于申银万
国证券公司证券投资及金融
衍生品总部从事证券投资、研
究工作。2010年4月加入华宝
兴业基金管理有限公司任华
宝兴业行业精选股票型证券
投资基金基金经理助理，2010
年7月至今任华宝兴业行业精
选股票型证券投资基金基金
经理。
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李靖
本基
金基
金经
理、华
宝兴
业先
进成
长股
票基
金经
理
2010-9-4 - 11年
博士。1999年至2000年任和君创
业投资有限公司研究员，2000年
至2010年在光大证券有限公司先
后任行业研究员、策略研究员、
投资经理和定向理财部副总经理
的职务。2010年7月加入华宝兴业
基金管理有限公司任华宝兴业行
业精选股票型证券投资基金基金
经理助理，2010年9月至今任华宝
兴业行业精选股票型证券投资基
金基金经理，2011年2月起兼任华
宝兴业先进成长股票型证券投资
基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业行业精选股票型证券投资基
金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资
部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投
资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投
资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年一季度市场在依然从紧的货币政策和相对旺盛的实体经济需求的双
重影响下整体维持震荡，分化严重。主板中估值较低，有业绩支撑的周期类个股
表现强劲，中小板和创业板股票大幅调整。其主要原因是盈利的调整和估值的修
复。一季度，本基金仓位先加后减，在1 月市场底部加到较高仓位，在3 月的市
场冲高后逐步减仓。不足之处在于本基金持仓结构仍以均衡为主，周期类公司中
以机械为主，但非周期的消费类公司，高估值的成长股仍有持仓。在市场分化严
重的情况下，仍有部分损失。本报告期，本基金减持了估值较高的有色、农林牧
渔等板块，并考虑趋势和估值，增持了银行等低估值板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至一季度末，本基金单位净值增长率为-3.21%，比较基准收益率3.04%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期看通胀高点未见，政策紧缩暂时没有放松迹象。中线看通胀可控，经济
增长在9%以上。我们认为二季度的经济虽仍有不利因素，但下半年可以看得更
好。从估值看周期股估值修复过程已经过了大半，前期估值高高在上的成长股经
过大幅下跌，部分业绩确定品种也已经进入可投资区间。因此我们对证券市场全
年行情仍乐观，对短期行情乐观中保持谨慎。鉴于以上考虑，本基金在目前对仓
位适当控制，保持中性。以结构调整为主：对于近期涨幅较大，不再具备估值优
势的周期股保持较谨慎的投资态度，逢高了结，寻找仍处低估值的周期股，并且
适当参与业绩确定、估值已下降的成长股的中线布局。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 9,794,263,082.01 71.63
其中：股票 9,794,263,082.01 71.63
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2 固定收益投资 27,899,020.24 0.20
其中：债券 27,899,020.24 0.20
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 3,833,169,826.59 28.03
6 其他各项资产 18,532,232.05 0.14
7 合计 13,673,864,160.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 97,957,755.75 0.72
B 采掘业 883,306,998.10 6.51
C 制造业 5,134,327,558.71 37.85
C0 食品、饮料 1,064,592,320.90 7.85
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 154,800,000.00 1.14
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
187,591,010.35 1.38
C5 电子 443,134,674.00 3.27
C6 金属、非金属 617,597,296.48 4.55
C7 机械、设备、仪1,943,711,469.00 14.33
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表
C8 医药、生物制品683,703,586.43 5.04
C99 其他制造业 39,197,201.55 0.29
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 812,295,527.10 5.99
F 交通运输、仓储业 22,916,746.40 0.17
G 信息技术业 761,669,719.75 5.62
H 批发和零售贸易 287,255,108.94 2.12
I 金融、保险业 1,144,901,037.18 8.44
J 房地产业 26,070,000.00 0.19
K 社会服务业 488,592,869.08 3.60
L 传播与文化产业 134,969,761.00 0.99
M 综合类 - -
合计 9,794,263,082.01 72.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安14,999,933 741,896,686.18 5.47
2 600031 三一重工23,000,000 642,160,000.00 4.73
3 000629 攀钢钒钛40,479,698 555,381,456.56 4.09
4 002304 洋河股份2,482,500 517,849,500.00 3.82
5 002081 金 螳 螂10,254,743 427,622,783.10 3.15
6 600518 康美药业24,006,891 344,738,954.76 2.54
7 600050 中国联通57,000,839 324,334,773.91 2.39
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8 600582 天地科技12,313,828 295,039,318.88 2.18
9 002375 亚厦股份3,930,177 282,972,744.00 2.09
10 600887 伊利股份8,051,226 278,169,858.30 2.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 27,899,020.24 0.21
7 其他 - -
8 合计 27,899,020.24 0.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 147,890 15,975,077.80 0.12
2 110016 川投转债 86,920 10,313,927.20 0.08
3 125887 中鼎转债 12,402 1,610,015.24 0.01
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监
管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投
资决策程序需特别说明。
5.8.2 本基金股票投资的主要对象是增长前景良好或周期复苏的行业和企业，基
金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出
基金合同规定的股票备选库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,508,812.45
2 应收证券清算款 378,696.39
3 应收股利 -
4 应收利息 539,764.10
5 应收申购款 104,959.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,532,232.05
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金在报告期末未持有处于转股期的可转换债券.
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 14,526,126,557.26
本报告期基金总申购份额 37,683,708.30
减：本报告期基金总赎回份额 498,305,067.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 14,065,505,197.84
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管
协议及基金的各种定期和临时公告。
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来源上海证券报)