易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日


§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4
月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达上证中盘ETF
基金主代码 510130
交易代码 510130
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2010年3月29日
报告期末基金份额总额 661,885,089份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金采取完全复制法进行投资，即按照上证中盘指
数的成份股组成及权重构建股票投资组合。但是当指
数编制方法变更、成份股发生变更、成份股权重由于
自由流通量发生变化、成份股派发现金股息、配股及
增发、股票长期停牌、市场流动性不足等情况发生，
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基金管理人无法按照指数构成及权重进行同步调整
时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟
踪误差。
业绩比较基准 上证中盘指数
风险收益特征
本基金属股票型基金，预期风险与收益水平高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。
本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数
的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 17,223,450.22
2.本期利润 37,860,931.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0593
4.期末基金资产净值 2,134,581,715.20
5.期末基金份额净值 3.225
注：1.本基金已于2010 年5 月28 日进行了基金份额折算，折算比例为
0.34394741。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.06% 1.49% 2.27% 1.50% -0.21% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年3 月29 日至2011 年3 月31 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的95%；
（2）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
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产净值的40%；
（3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（4）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
（5）相关法律法规以及监管部门规定的其他投资限制。
2.本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为10.92％，同期业
绩比较基准收益率为4.80％。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张胜
记
本基
金的
基金
经理、
易方
达上
证中
盘交
易型
开放
式指
数基
金联
接基
金的
基金
经理、
2010-3-29 - 6年
硕士研究生，曾任易方达基金
管理有限公司机构理财部研
究员、机构理财部投资经理助
理、基金经理助理、研究部行
业研究员。
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易方
达沪
深300
指数
基金
的基
金经
理
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平
交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易
系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年第一季度，中国经济仍呈现出较为明显的过热特征，前两个月工业
增加值增速升至14.9%，企业的盈利增速处于较高水平，通货膨胀率达4.9%居高
不下，房价亦未因严厉的政策调控而下跌。央行的货币政策进一步收紧，一季度
连续3 次上调存款准备金率，大型金融机构人民币存款准备金率上调至20%的历
史新高，一年期存贷款基准利率再次上调0.25 个百分点。在较快的经济增长环
境中，A 股上市公司的整体盈利状况良好，然而流动性的持续收紧对股市上行形
成了压制，致使股市在今年第一季度的整体表现略显平淡，上证指数一季度上涨
4.27%。市场风格的转换显得比较剧烈，医药、信息技术、消费等去年强势板块
大幅下跌，创业板指数跌幅达11%、申万医药行业指数跌幅达7.9%。以工程机械、
白色家电为代表的优秀制造业则持续走强，成为引领市场走势的主要板块。
上证中盘ETF 基金属于完全跟踪指数的证券投资基金。报告期内，本基金跟
随指数的成分股变化做出日常调整操作，保证基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为3.225 元，本报告期份额净值增长率为
2.06%，同期业绩比较基准收益率为2.27%，日跟踪偏离度的均值为0.02%，日跟
踪误差为0.022%，年化跟踪误差0.345%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映，中国经济增长的波动幅度较大是决
定A 股市场大幅波动的根源。展望2011 年第二季度，A 股整体市盈率水平处于
低位，上市公司陆续公布的一季度业绩预计将好于预期，从而对股市的稳步上行
形成有力支持。另一方面，农产品、油价等国际性大宗商品仍处于上升通道，国
内的通胀压力在第二季度内难以化解，央行收紧流动性的政策预计仍会持续。若
央行货币政策紧缩的力度不超预期，二季度市场行情将值得期待。从市场板块的
角度来看，煤炭、地产等业绩稳定、估值低的板块表现应会好于市场平均水平。
长期来看，我国处于快速的城市化、工业化进程中，经济将在较长时期内保
持高增速,本基金对市场的长期走势保持乐观。作为完全被动投资基金，上证中
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盘ETF 基金下阶段将继续坚持完全复制上证中盘指数的投资策略，追求跟踪偏离
度及跟踪误差的最小化。期望上证中盘ETF 为投资者分享中国经济的未来成长提
供更好的投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,111,330,153.12 98.82
其中：股票 2,111,330,153.12 98.82
2 固定收益投资 1,371,709.60 0.06
其中：债券 1,371,709.60 0.06
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 22,418,310.71 1.05
6 其他各项资产 1,365,802.39 0.06
7 合计 2,136,485,975.82 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 报 告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 27,868,897.25 1.31
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B 采掘业 199,019,498.83 9.32
C 制造业 952,519,494.74 44.62
C0 食品、饮料 83,243,905.68 3.90
C1
纺织、服装、皮
毛
41,348,283.36 1.94
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
87,452,585.80 4.10
C5 电子 29,280,435.32 1.37
C6 金属、非金属 203,652,673.72 9.54
C7
机械、设备、仪
表
366,524,986.94 17.17
C8 医药、生物制品 141,016,623.92 6.61
C99 其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
96,297,465.35 4.51
E 建筑业 85,599,763.08 4.01
F 交通运输、仓储业 131,729,358.37 6.17
G 信息技术业 83,328,516.82 3.90
H 批发和零售贸易 102,665,805.25 4.81
I 金融、保险业 91,016,720.64 4.26
J 房地产业 198,134,927.97 9.28
K 社会服务业 27,405,942.90 1.28
L 传播与文化产业 11,405,644.88 0.53
M 综合类 104,338,497.04 4.89
合计 2,111,330,533.12 98.91
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600585 海螺水泥 1,909,600 77,376,992.00 3.62
2 601989 中国重工 3,656,707 48,231,965.33 2.26
3 601766 中国南车 5,622,000 40,590,840.00 1.90
4 600795 国电电力 13,218,700 40,449,222.00 1.89
5 600739 辽宁成大 1,302,324 40,111,579.20 1.88
6 600887 伊利股份 1,144,592 39,545,653.60 1.85
7 600256 广汇股份 1,594,314 36,653,278.86 1.72
8 601299 中国北车 4,753,991 35,179,533.40 1.65
9 600068 葛洲坝 2,995,905 35,141,965.65 1.65
10 601009 南京银行 2,973,951 32,921,637.57 1.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,371,709.60 0.06
7 其他 - -
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8 合计 1,371,709.60 0.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110016 川投转债 11,560 1,371,709.60 0.06
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 166,666.66
2 应收证券清算款 140,171.59
3 应收股利 1,054,337.94
4 应收利息 4,626.20
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,365,802.39
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 601989 中国重工 48,231,965.33 2.26
重大事
项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 634,685,089
本报告期基金总申购份额 616,800,000
减：本报告期基金总赎回份额 589,600,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 661,885,089
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金募集的
文件；
2.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照。
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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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来源上海证券报)