(上接B12版)
5）资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券由于受到诸多因素影响,定价更为复杂。本基金将根据资产支持证券自身的特点，建立相应的定价模型，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值后再进行投资。
2、股票投资策略
股票投
相关公司股票走势
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资采用“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略，并通过灵活的仓位调控等手段来避免市场中的系统风险。
（1）仓位控制策略
对于股票的投资,本基金主要根据股票市场的走势进行仓位控制：当股票市场处于上涨波段时，本基金将在限定的股票投资比例范围内提高股票投资比例，实现较高回报；当市场震荡运行时，利用市场失衡，重点投资低估的行业、个股，进行波段操作；当市场将下跌或风险较高时，减少股票投资比例甚至不投资股票，尽量回避股市风险。
（2）行业配置策略
本基金行业配置采取适度分散、相对集中的配置策略。重点投资景气周期处于拐点或者景气度处于上升阶段的相关行业，同时通过投资于五个以上行业来避免过大的非系统风险。
（3）精选个股策略
本基金的选股将主要考虑紧密联系我国目前的宏观经济背景和制度变迁,把握以下三个指标选择股票: 管理优秀、治理结构完善；具有稳定、持续的增长能力；公司资产负债率较低、现金流充裕。
（4）止盈止损策略
当股票市场基本面没有好转的情况下，基金股票资产跌幅超过投资委员会规定的风险线时，本基金将逐步减少股票仓位，把损失控制在有限范围内；当基金股票资产盈利超过投资委员会规定的止盈线时，本基金将主动梯度式降低股票仓位，以锁定收益。
（5）新股申购策略
本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面，估计新股上市交易的合理价格，并参考一级市场资金供求关系，制定相应新股申购策略。本基金对于通过参与新股申购所获得的股票，将比较市场价格与其内在合理价值，决定继续持有或者卖出。
3、基金投资决策
（1）决策依据
1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
2）国内国际宏观经济环境、国家货币政策、利率走势及通货膨胀预期、国家产业政策；
3）各行业发展状况、市场波动和风险特征；
4）上市公司研究，包括上市公司成长性的研究和市场走势；
5）证券市场走势。
（2）投资流程
1）行业研究小组：行业研究小组对于宏观经济、行业、上市公司、投资策略等与投资决策有关的内容都会进行全面深入的研究，作为投资决策的依据。
2）投资决策委员会：确定本基金总体资产分配和投资策略。投资决策委员会定期召开会议，由公司总经理或指定人员召集。如需做出及时重大决策或基金经理小组提议，可临时召开投资决策委员会会议。
3）基金管理小组：设计和调整投资组合。设计和调整投资组合需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断；绩效与风险评估小组的建议等。
4）集中交易室：基金经理向集中交易室下达投资指令，集中交易室经理收到投资指令后分发予交易员，交易员收到基金投资指令后准确执行。
5）金融工程分析师：对开放式基金投资组合进行评估，向基金管理小组提出调整建议。
6）监察稽核部：对投资指令、流程等进行合法合规审核、监督和检查。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准＝中债总指数收益率
使用该业绩比较基准主要基于如下原因：
中央国债登记结算有限责任公司编制的系列指数已经广泛的被市场参与者所接受，成为衡量债券市场收益的标准。其中中债总指数的样本具有广泛的市场代表性，能够很好的反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。
如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整时，需与基金托管人协商一致，报中国证监会备案后及时公告，并在更新的招募说明书中列示。
十、基金的风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，为证券投资基金中的较低风险品种。
十一、基金的投资组合报告（未经审计）
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国
建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告中所列财务数据截至2011年9月30日(未经审计)。
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
(1) 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
(2)报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产构成
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
(5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
(6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
1、基金合同生效以来的投资业绩与同期基准的比较如下表所示（未经审计）：
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
注1：鹏华丰收债券型基金的业绩比较基准＝中债总指数收益率
注2：基金业绩截止日为2011年9月30日（未经审计）
注3：本基金基金合同的生效日为2008年5月28日
十三、基金的费用
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类：
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金财产拨划支付的银行费用；
（4）基金合同生效后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
（7）基金的证券交易费用；
（8）依法可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式：
（1）基金管理人的管理费
基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费：
本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。
本基金采取金额申购的方式，具体费率如下：
投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
计算公式：
净申购金额＝申购金额/（1+申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份数＝净申购金额/T日基金份额净值
2、转换费：本基金已于2008年11月17日开通了日常转换业务，根据中国证券监督管理委员会《开放式证券投资基金费用管理规定》的最新相关规定，具体转换费率和相关业务规则等最新规定请见2010年3月12日《鹏华基金管理有限公司关于调整旗下开放式证券投资基金转换业务规则的公告》。
3、赎回费：本基金的赎回费率按持有时间递减，具体费率如下：
赎回费用由赎回申请人承担，赎回费总额的25%归基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
计算公式：
赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
4、基金管理人可以在不违反相关法律、法规及中国证监会强制规定以及不违反基金合同约定的前提下，在本基金合同约定的范围内调整上述费率及/或收取方式，无须召开基金份额持有人大会，并应最迟于新的费率实施前3个工作日依照《信息披露办法》的有关规定在中国证监会指定媒体上公告。调整后的上述费率还将在最新的招募说明书中列示。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以针对活动适用对象适当调低上述基金申购费率、基金转换费率和基金赎回费率。
（三）其他费用
按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。
（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前发生的律师费、会计师费、信息披露费以及其他费用不得从基金财产中支付。
（五）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的规定，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，本基金管理人对本基金于2011年7月9日公告的招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”部分明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2、根据实际情况，对“三、基金管理人”的“（一）基金管理人概况”和“（二）主要人员情况”中的进行了更新。
3、更新了“四、基金托管人”部分的。
4、根据本基金管理人刊登的增加代销机构的相关公告，在“五、相关服务机构”一章，新增2家机构为本基金的代销机构。根据实际情况，对“五、相关服务机构”一章的部分相关服务机构的进行了更新。
5、在“九、基金的投资”部分，更新了本基金投资组合报告的，数据截止日期为2011年9月30日。
6、更新了“十、基金的业绩”的，数据截止日期为2011年9月30日。
7、更新了“二十、基金托管协议的内容摘要”部分中的。
8、鉴于本基金管理人投资者服务方面措施的进一步提升，在“二十一、对基金份额持有人的服务”一章，更新了服务中的。
9、更新了“二十二、其他应披露事项”的，具体内容为2011年5月28日至2011年11月27日期间的信息披露情况，包括公告事项、信息披露的媒体与披露时间。
鹏华基金管理有限公司
2012年1月11日
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
3,456,838.64
0.89
其中：股票
3,456,838.64
0.89
2
固定收益投资
356,585,999.00
91.57
其中：债券
356,585,999.00
91.57
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
16,202,161.87
4.16
6
其他资产
13,171,778.03
3.38
7
合计
389,416,777.54
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
-
-
C
制造业
31,330.00
0.01
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
C5
电子
-
-
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
31,330.00
0.01
C8
医药、生物制品
-
-
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
3,425,508.64
1.25
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
-
-
H
批发和零售贸易
-
-
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
3,456,838.64
1.26
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
600263
路桥建设 200,000
2,836,000.00
1.03
2
601789
宁波建工 78,288
589,508.64
0.21
3
601908
京运通 1,000
31,330.00
0.01
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
53,065,000.00
19.34
2
央行票据
-
-
3
金融债券
98,300,000.00
35.84
其中：政策性金融债
98,300,000.00
35.84
4
企业债券
186,346,900.00
67.93
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
18,874,099.00
6.88
8
其他
-
-
9
合计
356,585,999.00
129.99
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
080309
08进出09
700,000
67,802,000.00
24.72
2
126017
08葛洲债
630,110
54,542,321.60
19.88
3
122033
09富力债
500,000
49,000,000.00
17.86
4
122065
11上港01
492,270
47,947,098.00
17.48
5
010213
02国债⒀
500,000
47,050,000.00
17.15
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
288,142.92
3
应收股利
-
4
应收利息
6,104,931.19
5
应收申购款
6,778,703.92
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
13,171,778.03
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
125709
唐钢转债
10,579,925.40
3.86
2
113002
工行转债
8,156,800.00
2.97
3
110012
海运转债
137,373.60
0.05
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明
1
601789
宁波建工
589,508.64
0.21
新股锁定
净值增长率1
净值增长率标准差2
业绩比较基准收益率3
业绩比较基准收益率标准差4
1-3
2-4
2008年5月28日至2008年12月31日
7.91%
0.15%
11.43%
0.25%
-3.52%
-0.10%
2009年1月1日至2009年12月31日
12.18%
0.26%
-1.24%
0.10%
13.42%
0.16%
2010年1月1日至2010年12月31日
3.12%
0.21%
1.92%
0.10%
1.20%
0.11%
2011年1月1日至2011年9月30日
-0.05%
0.17%
1.62%
0.09%
-1.67%
0.08%
自基金合同生效起至2011年9月30日
24.78%
0.21%
13.98%
0.14%
10.80%
0.07%
申购金额M（元）
申购费率
M<50万
0.8％
50万≤M <250万
0.5％
250万≤M <500万
0.3％
M≥500万
每笔1000元
持有时间（Y）
赎回费率
Y＜30天
0.3%
30天≤Y＜1年
0.1%
1年≤Y＜2年
0.05%
Y≥2年
0 (来源：上海证券报)
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