重仓金融跑输大盘 鹏华价值基金遭基民炮轰

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　　近来一段时间A股的回暖，给被套的基民们带来一丝暖意。

一些基金如中邮核心优选、华夏大盘精选似乎又重现07年初的牛劲，反弹幅度远超大盘。但也有一些基金不尽如人意，反弹幅度甚至还落后大盘。实际上，这只是引来基民诸多非议原因中的一种，其实还有一些基金公司的行为有意无意间伤害到基民的利益，让基民感到心寒。有媒体就列举了一些基金公司的几大“罪状”：分红不合理；业绩表现差强人意；基金公司人士动荡；为博名声盲目做大规模……

　　振荡市不只考验股民的耐心，基民对基金短期净值的变化也开始斤斤计较起来。“重仓银行股，金融股反弹，基金净值还是起不来”，基金经理“不吃凉粉腾板凳”，“要对投资者负责”，近期各网站基金吧里，基民们对鹏华价值基金重仓银行股，净值涨得慢颇有微词。鹏华基金管理有限公司昨日接受本报采访，就基民的疑问做了回应，建议持有人不要在意短期波动，着眼于基金长期收益。

　　168只股票型基金中排名第147

　　“看样子操作得确有点差劲”，眼看着大盘近期涨势不错，自己购买的基金净值却没有跟上，在各个网站的基金吧里，基民们发表着对鹏华价值的不满情绪。

　　近两周来，基民对重仓银行股的鹏华价值充满期望，近两周大盘振荡，银行股反弹充当了护盘主力的角色。Wind数据显示，近两周来金融类股票上涨14.5%，其中银行股上涨11.13%.四季报显示鹏华价值重仓持有银行类股票，前十大股票中有5只银行股，占股票市值的30.1%，其中持有民生银行1亿股，持有招商银行3300万股，持有工商银行9518万股，浦发银行2403万股，交通银行5400万股。

　　截至16日，3月份以来民生银行上涨1.29%，浦发银行上涨7.83%，交通银行上涨6.33%，鹏华价值重仓的火箭股份也上涨7.51%.重仓银行股的鹏华价值近期的净值增长没有达到基民的预期，Wind数据显示，近一个月来，鹏华价值净值增长率5.068%，其间上证指数上涨6.504%，该基金净值增长率跑输大盘1.436%.银河证券基金研究中心的周报也显示，上周鹏华价值净值增长率-3.54%，在168只股票型基金中排名第147.

　　如果按照四季报公布的信息，记者粗略估算，股票市值占鹏华价值基金市值的67.56%，前十大重仓股市值占基金股票市值的48.84%，3月初至3月16日，十大重仓股期间对基金净值增长率的贡献1.18%，如果其余股票按照同期大盘涨幅算，投资股票对基金净值增长率约为1.57%，在此期间鹏华价值单位净值增长率1.13%，上证指数上涨2.68%.

　　基民质疑基金经理水平

　　鹏华价值成立于2006年7月，07年4月开始由程世杰担任基金经理。去年四季报显示，鹏华价值份额在四季度末份额163亿，其间净赎回4.14亿份。振荡市下的基金净值短期的情况也刺激着基民们的神经，基民们猜测各种原因。“金融股护盘反弹你都涨不起来，看样子操作的确是有点太差劲了，该努力了程世杰！不要死抱着金融重仓，该调就得调啊！”“可能经理没有能力管理大规模基金吧？”甚至有基民在网上呼吁基金经理“不吃凉粉腾板凳”。

　　“估计要么是仓位调下来了，要么就是个别品种减持了”，一位不愿透露姓名的基金研究员昨日表示，从鹏华价值持有的股票比例和涨幅来估算，近期的表现可能是基金进行了调整。基金仓位监测数据显示，2月26日鹏华价值仓位70.91%，3月12日降至64.36%.

　　鹏华基金：不以一时成败论英雄

　　就基民的疑惑，昨日鹏华基金公司通过本报做出了回应。“不能以一时成败论英雄，一定要有长远的观念，假以时日，我们有信心取得良好的投资业绩。”鹏华基金表示，最近一周鹏华价值净值表现较差，主要是由于基金重仓股（受法规限制，具体重仓股只能在基金季度报告等定期报告中披露）落后大盘，而基金持有的表现较好的行业个股配置偏轻。鹏华基金表示，今年以来对投资组合进行了较大幅度的调整，重仓股也有一定变化，不能完全根据08年末的基金组合来判断基金的业绩表现。

　　仓位方面，鹏华价值今年以来适度增加了一部分股票仓位，市场上涨后又进行了适度减持，目前仓位应该处于行业中等偏下的水平。“在近一段时间以来，大盘股表现较差，中小盘股表现出色，为基金的操作带来了一定的难度。”截至目前鹏华价值净值规模在100亿元左右，鹏华基金坦承，基金规模较大给操作带来一定难度，不过也表示，相信市场风格会处于不断变化过程中，大盘股也一定会有良好表现的时机，基金规模不应也不会成为限制和影响基金业绩的关键因素。

　　“希望基金持有人不要太在意短期的市场波动，保持一份耐心和平常心，着眼于基金投资的长期收益。”鹏华基金表示，鹏华价值重配的行业占市场权重非常高，目前的市场估值水平下，该基金重仓股的投资价值较大，“即使其在一段时间可能市场表现欠佳，但我们对我们的投资决策充满信心，只要基本面不发生变化，只要构成我们投资决策的因素没有发生变化，我们会继续坚持我们的投资理念和投资风格，不会被市场的短期波动所影响。”（记者 张璟 实习生 杨心田）