天相：上升趋势不变 富国沪深300投资正当其时

　　富国沪深300增强基金是一只跟踪沪深300指数的指数增强基金。基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，并利用富国定量投资模型进行主动增强：一方面将严格控制组合跟踪误差，其年化跟踪误差不超过7.75%；另一方面在指数跟踪的同时力求超越指数。

　　适逢宏观经济、证券市场复苏向上之际，我们认为富国沪深300增强基金面临良好的投资环境与投资时点。

　　跟踪指数代表性好

　　富国300基金跟踪的标的指数为沪深300指数。沪深300指数由全部A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，具有较好的市场代表性。沪深300指数样本相对全部A股的覆盖率较高，可以体现国内股票市场的整体走势特征。截至2009年11月5日，沪深300指数覆盖了73.53%的流通市值和74.23%的境内总值，其样本股的净利润占全部A股净利润的89.88%，可以较好地发挥证券市场“晴雨表”的作用。

　　2005年以来（截止2009年11月5日），沪深300指数收益率246.43%，超过同期上证指数收益25%，上证180指数收益25%。随着A股市场的不断完善以及投资者成熟度的提高，主动管理型基金要超越市场指数的难度将会越来越大，指数型基金投资的优势愈加明显。

　　用量化的方法获取超额收益

　　现有的指数增强产品基本上是以定性投资手段增强，富国300基金采用定量投资方法进行增强，相比定性的方法，定量投资手段在对成份股较多的指数进行增强方面以及控制跟踪误差方面有很强的优越性。

　　定量投资起源于二十世纪七十年代，到2009年，定量投资在全球投资中占30%以上，目前，指数类投资几乎全部使用定量技术，主动投资中有大约20-30%使用定量技术。

　　定量投资将投资专家的思想，经验和直觉反映在量化模型中，使用大量数据和信息帮助投资判断，利用电脑帮助人脑处理大量信息，进而可以取得很好的业绩。定量投资者的成功典范詹姆斯·西蒙斯，1989-2007平均年回报约35%，2008年回报率约80%，高于定性投资代表沃伦·巴菲特的同期回报。

　　目前，A股市场上采用量化手段的基金占基金总规模2.16万亿的1.05%。与全球市场中量化手段的比例对比，A股市场发展空间很大。

　　值得注意的是，富国300基金的业绩比较基准为95%×沪深300指数收益率＋1.5%。其中，1.5%是基于沪深300成分股的年红利收益率以及主动量化策略。沪深300已经较难超越，而加入这一因素提高业绩比较基准，亦显示了基金管理人对该产品运作后业绩的信心。

　　通过引进一流海外量化投资人才，并整合原有的金融工程队伍，富国基金正致力于打造一流的数量化投资团队。富国基金另类投资部总经理李笑薇女士曾任巴克莱大中华主动股票投资总监、高级基金经理。凭借量化投资领域的丰富经验和出色表现，李笑薇成为公募基金界入围“海外高层次人才引进计划”的第一人。