国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第1季度报告

2010年3月31日


基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别

及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码 160211
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年10月19日
报告期末基金份额总额 4,090,526,775.69份
投资目标 本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产投资主要以具有较好的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象，采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。
业绩比较基准 本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长指数＋20%×中证全债指数
风险收益特征 本基金是股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长性的上市公司，属于高风险的证券投资基金品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 -28,985,800.97
2.本期利润 19,949,843.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0044
4.期末基金资产净值 4,173,237,321.22
5.期末基金份额净值 1.020
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.79% 0.77% 1.23% 1.09% -0.44% -0.32%

3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年10月19日至2010年3月31日）

注：（1）本基金的合同生效日为2009年10月19日，截止至2010年3月31日不满一年；
（2）本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张玮 本基金的基金经理、国泰金鹰增长股票的基金经理 2009-10-19 - 10 硕士研究生。2000年11月至2004年6月就职于申银万国证券研究所，任行业研究员。2004年7月至2007年3月就职于银河基金管理有限公司，历任高级研究员、基金经理。2007年3月加入国泰基金管理有限公司，任国泰金鹰增长股票的基金经理助理，2008年5月起担任国泰金鹰增长股票的基金经理，2009年4月至2009年10月兼任国泰金盛封闭的基金经理，2009年10月起任国泰中小盘成长股票的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、债券基金（偏债型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金两只、股票型基金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
（1）2010年第一季度证券市场与投资管理回顾
经历了2009年市场的大幅上涨之后，2010年一季度A股呈现震荡调整的走势，单季上证指数跌幅5%。成长型的中小盘股票表现抢眼，中小板综指单季上涨6.4%。行业结构方面，传媒、农林、信息技术、交通运输等行业涨幅居前，而采掘、金融保险、房地产以及电力等行业涨幅落后。
一季度本基金仍处于建仓期布局阶段，重点配置机械设备、金融保险、金属/非金属、食品饮料、医药生物等行业。主要出于风险因素的考虑，一季度本基金对估值水平偏高的小盘股配置较少，而对低估值、成长确定性强的中盘蓝筹股配置较多。
（2）2010年第二季度证券市场及投资管理展望
金融危机之后的中国经济正处于逐步复苏的阶段，货币政策的微调、宏观数据的短期反复很难逆转这种复苏的趋势。对于中国经济的中长期走势，我们保持乐观判断。短期而言，刺激政策的退出将是确定的，不确定的是时间早晚。经济恢复将进入正常的曲线略缓的轨道，前期过快上涨的证券市场出现回调来等待真实的业绩体现亦属正常。我们判断震荡调整仍是未来一段时间的市场运行主基调。
二季度我们继续寻找经受金融危机洗礼后有望从中国走向国际市场的龙头企业，就未来成长空间和股价估值相比而言，现阶段可能正是这些渐显国际竞争力企业的战略性底部买入机会。而优质小盘成长股的投资机会应该等到估值风险适当释放之后。二季度我们继续看好产业升级、内需消费、低碳经济、新兴产业、并购重组等投资主线。自下而上精选个股仍将是我们主要投资风格。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2010年一季度的净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准为1.23%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,120,450,008.51 65.47
其中：股票 3,120,450,008.51 65.47
2 固定收益投资 200,008,800.00 4.20
其中：债券 200,008,800.00 4.20
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 675,200,736.90 14.17
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 765,758,200.08 16.07
6 其他资产 5,080,718.92 0.11
7 合计 4,766,498,464.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 19,488,179.92 0.47
B 采掘业 56,528,306.38 1.35
C 制造业 1,973,382,767.31 47.29
C0 食品、饮料 255,459,892.06 6.12
C1 纺织、服装、皮毛 6,884,847.24 0.16
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 141,993,243.88 3.40
C5 电子 138,736,632.73 3.32
C6 金属、非金属 380,010,662.61 9.11
C7 机械、设备、仪表 823,948,703.38 19.74
C8 医药、生物制品 226,348,785.41 5.42
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,520,088.42 0.04
E 建筑业 98,541,044.42 2.36
F 交通运输、仓储业 114,654,311.02 2.75
G 信息技术业 157,203,467.14 3.77
H 批发和零售贸易 125,895,240.53 3.02
I 金融、保险业 433,972,774.71 10.40
J 房地产业 17,851,920.12 0.43
K 社会服务业 96,928,166.94 2.32
L 传播与文化产业 3,645,876.00 0.09
M 综合类 20,837,865.60 0.50
合计 3,120,450,008.51 74.77

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600660 福耀玻璃 17,509,909 216,247,376.15 5.18
2 600036 招商银行 11,152,910 181,569,374.80 4.35
3 601318 中国平安 3,108,895 156,688,308.00 3.75
4 000527 美的电器 6,746,072 151,381,855.68 3.63
5 600887 *ST伊利 3,972,686 128,357,484.66 3.08
6 000893 东凌粮油 4,269,699 122,711,149.26 2.94
7 600060 海信电器 5,492,657 122,342,232.73 2.93
8 600202 哈空调 5,012,794 105,118,290.18 2.52
9 600406 国电南瑞 2,737,126 94,075,020.62 2.25
10 002140 东华科技 1,236,752 72,312,889.44 1.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 41,318,800.00 0.99
2 央行票据 158,690,000.00 3.80
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 200,008,800.00 4.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0901036 09央行票据36 800,000 78,680,000.00 1.89
2 0901044 09央行票据44 500,000 49,170,000.00 1.18
3 0801053 08央行票据53 300,000 30,840,000.00 0.74
4 010004 20国债⑷ 210,000 21,058,800.00 0.50
5 010203 02国债⑶ 200,000 20,260,000.00 0.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,170,828.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,728,675.47
5 应收申购款 136,009.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 45,205.80
8 其他 -
9 合计 5,080,718.92
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 600060 海信电器 60,300,000.00 1.44 定向增发

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,111,289,319.09
报告期期间基金总申购份额 59,880,811.52
报告期期间基金总赎回份额 1,080,643,354.92
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 4,090,526,775.69
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议
4、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)年度报告
5、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程

7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点--上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点--北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：https://www.gtfund.com



国泰基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日

来源上海证券报)