基金定投：让你养老无忧

　　相比银行储蓄，基金定投是一种既能分享中国经济长期高速增长的收益，又有助于抵御通货膨胀的好方法。基金定投是指选定一只或几只基金，与基金公司或代销机构在约定日期（例如每个月的某一天）以约定金额自动进行划款投资基金的理财方式

　　据民政部统计，截至2008年底，全国60岁及以上人口15989万人，约占全国总人口的12%，我国已进入老龄化社会，并且目前还在以年均近1000万的增幅增长。

　　与此同时，中国的老龄化问题呈现“未富先老”的特点。对比先期进入老龄化社会的一些发达国家，人均国民生产总值已达到2万美元以上，属于“先富后老”，这为解决老龄化问题奠定了经济基础。而中国进入老龄化社会时，人均国民生产总值仅为1000美元，因此养老问题将成为未来的一个重要课题。瑞银在2009年发布了一份题为《亚洲结构性主题———老龄化的亚洲》的研究报告，其中已将中国、泰国、斯里兰卡一起列为亚洲老龄化风险最高的三个国家。

　　未来养老靠什么？面对日益沉重的养老压力，人们不禁担忧：未来养老靠什么？

　　传统的中国的养老是“养儿防老”，后来是依靠国家和单位防老。但中国未来将有越来越多的年轻人成为上有老、下有小的“夹心族”，甚至可能出现两个人供养四代人的极端情况，小孩的压力很重。同时，老龄化人口在不断增加，劳动人口却在减少，对社会也是沉重的负担。

　　靠国家和单位？中国养老体系的三大支柱为：基本养老金（强制性养老保险，由城镇企业及员工共同缴纳）、个人账户（员工缴纳8%）以及企业年金。经合组织的数据指出，目前中国的基本养老金体系对就业人口的覆盖率不足20%，而个人账户养老金及企业年金的参与率更低。

　　因此，养老除了依靠社会保障体系外，更重要的是要做好个人准备。就储备方式而言，最普遍采用的就是银行存款，但这种方式非但不能充分分享中国经济高速增长的成果，在防御通胀方面也有一定的问题。统计局数据显示，从1978年到2010年，

　　CPI增长率为587%，年平均增长率约6%，远远超出目前的银行一年期定期存款利率。

　　基金定投：优势明显相比银行储蓄，基金定投是一种既能分享中国经济长期高速增长的收益，又有助于抵御通货膨胀的好方法。

　　基金定投是指选定一只或几只基金，与基金公司或代销机构在约定日期（例如每个月的某一天）以约定金额自动进行划款投资基金的理财方式。

　　与银行存款相比，基金定投具有明显的收益优势，特别是将投资周期拉长来看。一个投资者如果从1990年开始每年存1.2万元一年期定存（整存整取）连续5年，到期后连本带息为79670元，再将其滚存且不新增存款（利率按每次存款当年的一年期定期存款实际利率计算，扣除利息所得税）至2009年年底为12.753万元；而该投资者如果从1990年12月底上证指数诞生起每月投入1000元购买，投资目标为上证指数的完全复制型指数基金，年投入同样为1.2万元，坚持5年后基金总市值为8.6479万元，仅较银行存款方式多出10%左右，但连续持有至2009年底，按指数实际收益率计算则基金总市值达到51.037万元，较银行存款方式多了整整3倍有余。

　　与单笔投资相比，基金定投又具有平均成本的特征，特别是可避免择时的烦恼。投资股市的一大难点就是“选时”，一些新投资者如果买不对时点，短期就要承受亏损的巨大心理压力。而基金定投相当于分批买入，等于是把钱分成几十、上百批入场，分散了投资时点的风险，虽不能保证每次买在低点，但长期平均下来成本较低，使投资变得相当稳健。一个投资者如果从1990年12月底开始定投上证指数的完全复制型指数基金，在连续定投的6年内，每月定投1000元，之后不再投入，那么这笔基金如果持有到去年底，累积的金额高达33万元，而本金仅为7.2万元；同样，如果当初投资者前6年每三年做一次3.6万元的投资，之后每次到期连本带利积蓄进行定期定额的存款，那么到2009年底，这笔投入累计金额仅为16.17万元，比前者足足少了一半多。

　　可以说，基金定投能够很好地积累养老金，最终实现养老无忧的目的。

　　养老定投三法则不过，要想通过定投积累更多的养老金，除了坚持外还需正确的方法，易方达基金专业人士介绍了养老定投三法则。

　　首先，养老定投宜早不宜迟。嘉定一位30岁的白领希望在60岁退休时攒够100万养老金，以恒生指数1979年到2009年底的实际收益率计算，如果30岁开始定投，累计投资30年攒够100万元，每月只需投入414元；但是40岁开始定投，累计投资20年攒够100万元，每月就要投入1730元，晚开始投资10年就要增加3倍多的投入才能获得相同数额的养老金。可见，养老定投越早开始投入负担越小。

　　其次，养老定投要有恒心。投资者不应以股市短暂的波动或下跌而动摇投资恒心，如果因为短期内无法忍受市场下跌或其他因素而赎回或停止定投，就无法达到定投“长期平均成本”的目的，等到股市上涨时也无法享受基金的良好绩效表现。

　　最后，要了解自己的风险收益特征，据此选择不同类型的基金构建投资组合。在构建投资组合时不妨采取核心———卫星策略的方式进行配置，核心部分选择中长期表现稳健的价值型基金产品；卫星部分则选择具有高成长特性的成长性基金产品。这样的组合可以使投资者在市场上涨时分享成长型基金的优异表现；市场波动时又能借助价值型基金的稳健表现，降低可能产生的亏损程度，是可攻可守的搭配。