长盛货币市场基金2010年第2季度报告

基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年7月20日
§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至2010年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长盛货币
交易代码 080011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年12月12日
报告期末基金份额总额 973,880,763.98份
投资目标 在力争本金安全、保证资产高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金在投资组合管理中将采用主动投资策略，在投资中将充分发挥现代金融工程与数量化分析技术方法的决策辅助作用，以提高投资决策的科学性与及时性，在控制风险的前提下，追求收益最大化。
业绩比较基准 银行一年定期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1. 本期已实现收益 6,679,607.48
2．本期利润 6,679,607.48
3．期末基金资产净值 973,880,763.98

注：1、所列数据截止到2010年6月30日。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①- ③ ②-④
过去三个月 0.5025% 0.0076% 0.5610% 0.0000% -0.0585% 0.0076%

注：本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘静 本基金基金经理，长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 2006年11月25日 - 10年 女，1977年1月出生，中国国籍。中央财经大学经济学硕士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司；2003年7月加入长盛基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、首席债券交易员。现任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，长盛货币市场基金（本基金）基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金于6月18日持有10柳化工cp01 超过该债券发行量的百分之十，基金管理人已于2010年6月21日将此比例调整到规定的范围内。除此之外，基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法
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对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2季度的宏观调控政策进一步紧缩，房地产调控政策接连出台，地方融资平台清查延续。作为管理层管理通胀预期和遏制资产泡沫的重要抓手，央行在2季度前半段延续了在公开市场进行大幅净回笼操作的手法，并在5月初进行了年内存款准备金率的第三次上调，在持续紧缩操作的累积效应以及外汇占款大幅下降的作用下，5月后半段银行间资金面出现了极度紧缩的局面，货币市场利率随之大幅飙升。在这种情况下，央行的公开市场操作行为随之转向连续净投放，连续6周累计投放货币量达到7830亿元，银行体系资金面极度紧缩的局面得到明显缓解，央票利率结束了连续上扬的局面，回购利率高位回落。
整体来看，货币市场行情以5月中旬为界分为两个阶段，前一阶段回购、Shibor及央票利率大体平稳，短融遭遇市场热烈追捧，一二级市场溢价突出。5月中下旬之后，回购利率大举冲高后虽有回落，但整体波动区间提升大约70bp，Shibor及央票利率随之大幅上扬，短融虽然一度遇冷，但较高的收益依旧保持了对机构的吸引力，收益率在经历了大幅上扬后保持了大约20bp的一二级市场利差。
2季度，虽然经历了货币市场行情急剧转变的洗礼，但在操作上，本基金始终把组合的流动性放在首位，力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡，并且在此期间也获得了较好的投资收益。在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后，本基金对组合结构进行了一定的调整，在短期利率面临上升压力的环境下，尽量降低了组合的投资剩余期限，并且在规模大幅变动的情况下也获得了持续较高的收益；通过对组合的优化管理，保证了收益一贯的稳定性、持续性和基金运作的合规性。
4.4.2本基金业绩表现
2010年2季度，长盛货币净值收益率为0.5025%，同期业绩比较基准收益率0.5610%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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在欧洲债务危机持续深化的外部经济条件下，国内经济又面临着宏观调控刺激措施逐步退出，地方融资平台受到严控，房地产调控政策接连出台的不利影响，在这一状况下，市场对短中长期的国民经济走势均出现了相对悲观的看法。但是，从我们的视角看，市场参与者对经济的预期存在从过度悲观中逐步修正的需要，下半年的经济增长将通过"软着陆"的形态呈现，而非市场担心的二次探底。我们做出这一判断的依据在于，下半年持续不断出台的各项结构调整政策会更加注重与保增长的平衡，这将有效地遏制经济增速急剧下滑的风险，这些政策包括保障性住房建设、中西部崛起以及对民营经济支持力度的进一步加大。物价方面，我们预计随着经济增速的放缓未来通胀急剧恶化的风险将显著降低。
随着经济增速的放缓和通胀恶化可能性的降低，我们相应地调低了对3季度加息可能的预期。同时，考虑到年初以来较长的回笼期限以及年末过低的到期资金，预计央行将减少甚至停止3年央票的使用，而提高3-6个月回笼工具使用量的必要在上升。
综合来看，3季度虽然资金面极度紧缩的局面将明显缓解，但在相对较高平台上运行的物价水平，以及公开市场净投放的结束将对货币市场利率形成相当的压力，而年初预防性信贷额度控制下3季度以后相对较大的新增信贷规模将继续分流债市以及资金市场的资金供给，预计3季度货币市场利率在当前平台运行的基础上将择机再次向上突破。当然，具体的时机还需视外部资金的流动状况、货币政策的实际走向以及新股发行的节奏而定。
基于上述判断，2010年本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位，在保证组合良好流动性的前提下，密切关注国内及国外经济环境的变化，加强对市场走势的深入研究，坚持滚动操作策略，根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限，进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配；另一方面，积极关注市场不断推出的新投资品种，挖掘更多的投资机会，包括各种信用产品和浮息品种。在市场利率波动较大，不确定性的情况下，选择更易规避利率风险，并且流动性良好的投资品种，进一步加强对短期融资券等信用产品的深入研究，以在风险可控的前提下获取更好的投资收益；另外，继续关注新股发行情况将给短期资金面带来的变化，对于由此可能带来的货币基金套利机会，我们将积极参与。另外积极关注宏观经济和政策面变化带来的货币市场可能出现的交易机会。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 1,035,475,606.45 87.97
其中：债券 1,035,475,606.45 87.97
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 109,944,965.90 9.34
4 其他各项资产 31,710,103.77 2.69
5 合计 1,177,130,676.12 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 6.07
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 201,599,497.60 20.70
其中：买断式回购融资 - -

注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明：
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例（%） 原因 调整期
1 2010-06-30 20.70 大额赎回导致被动超标 到2010年7月1日调整完毕

5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 123
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 147
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 103

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明：
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报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 32.83 20.70
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 10.25 -
2 30天(含)-60天 10.28 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 18.48 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 8.21 -
4 90天(含)-180天 19.51 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 37.55 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 118.65 20.70

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 319,638,961.52 32.82
其中：政策性金融债 299,812,680.61 30.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 715,836,644.93 73.50
6 其他 - -
7 合计 1,035,475,606.45 106.32
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 179,802,962.72 18.46

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（%）
1 100209 10国开09 1,000,000 99,854,399.50 10.25
2 060202 06国开02 1,000,000 99,824,983.17 10.25
3 1081066 10方正CP01 900,000 90,173,484.48 9.26
4 1081067 10苏龙CP01 600,000 60,186,074.08 6.18
5 1081030 10恒逸CP01 500,000 50,100,605.36 5.14

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6 0981227 09首钢CP01 500,000 50,045,130.20 5.14
7 0981214 09攀钢集CP02 500,000 49,992,095.50 5.13
8 1081086 10柳化工CP01 400,000 40,143,854.11 4.12
9 0981248 09阳光CP01 400,000 40,000,000.00 4.11
10 090205 09国开05 300,000 30,102,899.56 3.09

5.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 49
报告期内偏离度的最高值 0.4840%
报告期内偏离度的最低值 0.1800%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3485%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。本报告期内无需说明的证券投资决策程序。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 10,083,695.48
3 应收利息 9,597,357.76

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4 应收申购款 12,029,050.53
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 31,710,103.77

5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,524,390,695.68
本报告期基金总申购份额 2,943,563,240.77
减：本报告期基金总赎回份额 3,494,073,172.47
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 973,880,763.98

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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《长盛货币市场基金基金合同》；
3、《长盛货币市场基金托管协议》；
4、《长盛货币市场基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：https://www.csfunds.com.cn。
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来源上海证券报)